Principais estatísticas da Block Stock
- Desempenho na semana passada: -0,7%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 44,3 a US$ 82,5
- Preço atual: US$ 59,9
O que aconteceu?
A Block(XYZ) cortou 4.000 empregos em 26 de fevereiro e, ao mesmo tempo, aumentou sua orientação de lucro operacional ajustado para 2026 para US$ 3,2 bilhões, um salto de 54%, disse ao mercado que essa fintech que atende comerciantes por meio do ponto de venda Square e consumidores por meio da plataforma de pagamentos Cash App havia mudado fundamentalmente sua estrutura de custos, com ações negociadas a US$ 59,89 contra uma alta de US$ 82,50 em 52 semanas.
A Truist Securities elevou a classificação da Block para "compra" em 18 de março, aumentando seu preço-alvo de US$ 72 para US$ 77, citando uma margem maior do que as expectativas de Street após a redução da força de trabalho, enquanto o Morgan Stanley elevou sua meta para US$ 93 e a TD Cowen para US$ 95, depois que o EBITDA ajustado do quarto trimestre de US$ 930 milhões superou o consenso do IBES de US$ 915,2 milhões.
A produtividade da engenharia, medida pelo código de produção enviado por engenheiro, aumentou mais de 40% desde setembro de 2025, quando a Block implantou o Goose, seu agente de IA de código aberto que automatiza fluxos de trabalho em engenharia, jurídico, finanças e design, um ganho de velocidade que levou o lucro bruto do quarto trimestre a US$ 2,87 bilhões, um aumento de 24% em relação ao ano anterior, acelerando o crescimento de 17% no ano inteiro.
Amrita Ahuja, CFO e COO, declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025 que "lançamos mais produtos para a Square no quarto trimestre de 2025 do que em todo o ano de 2024", o que está diretamente relacionado ao crescimento do GPV da Square, que acelerou para mais de 12% no acumulado do trimestre até 24 de fevereiro.
Neighborhoods, o produto de fidelidade do comerciante-consumidor da Block que conecta os vendedores da Square com os 59 milhões de usuários ativos mensais do Cash App, mudou para a inscrição automática no final de fevereiro, enquanto as origens do Borrow, o produto de empréstimo ao consumidor de curto prazo da Block, aumentaram 223% ano a ano no quarto trimestre, e um programa de recompra de US $ 2.3 bilhões em 2025 estabelece a base para a composição do fluxo de caixa livre em direção à meta de US $ 4 bilhões para 2028.
A opinião de Wall Street sobre a ação XYZ
A redução de 40% da força de trabalho anunciada por Block em 26 de fevereiro é a causa direta de uma estrutura de custos que agora transforma 18% de crescimento do lucro bruto em 54% de crescimento do AOI, uma taxa de conversão que o mercado, a US$ 59,89, não creditou.
A TIKR estima que o EPS normalizado atinja US$ 3,66 em 2026, um aumento de 54,4% em relação aos US$ 2,37 em 2025, apoiado pela nova organização mais enxuta que a gerência confirmou que produzirá seu impacto de margem total no segundo semestre de 2026.
Enquanto isso, prevê-se que as margens EBITDA da Block aumentem de 14,3% em 2025 para 17,3% em 2026 e 18,9% em 2027, à medida que o crescimento da originação de empréstimos de 223% em relação ao ano anterior no quarto trimestre se compõe de uma base de custos fixos sem acréscimos proporcionais de pessoal.
A comunidade de analistas está cada vez mais alinhada: 36 dos 45 analistas que cobrem as ações têm classificações de compra ou de desempenho superior, com uma meta de preço médio de US$ 86,43, o que implica um aumento de 44,3% em relação ao fechamento de US$ 59,89 em 24 de março, ancorado pelas expectativas de um bloco de desempenho sustentado da Regra dos 40, excedido pela primeira vez no quarto trimestre de 2025.
A faixa-alvo varia de US$ 51,00 a US$ 119,16, em que o valor mínimo reflete o risco de deterioração do crédito no Borrow, o produto de empréstimo de curto prazo ao consumidor da Block, que agora gera US$ 18,5 bilhões em volume de originação trimestral, e o valor máximo reflete a execução total da monetização do Neighborhoods e do Managerbot.
O que diz o modelo de avaliação?
O modelo mid-case da TIKR avalia a Block em US$ 130,10 em dezembro de 2030, o que implica um retorno total de 117,2% e uma TIR de 17,6%, com base em um CAGR de receita de 10,2% e um CAGR de EPS de 22,3%, à medida que as taxas de adesão ao software aumentam e os 59 milhões de ativos mensais do Cash App se aprofundam em relacionamentos bancários primários, gerando 10 vezes mais lucro bruto do que os usuários apenas peer-to-peer.
O mercado está precificando a Block como uma empresa de pagamentos, quando ela está se reprecificando como uma plataforma financeira nativa de IA de alta margem; o FCF de US$ 2,82 bilhões está previsto para 2026, aumentando para US$ 3,88 bilhões em 2027, mas a ação está 27% abaixo de sua alta de 52 semanas.
Os ativos bancários primários do Cash App cresceram 22% em relação ao ano anterior, chegando a 9,3 milhões em dezembro, com taxas de anexação de ofertas subindo de 2% para 14% após o lançamento do Cash App Green, validando diretamente a suposição do modelo TIKR de aprofundamento da monetização por ativo.
A curta duração dos empréstimos do Borrow, de aproximadamente 25 dias, dá ao Block a capacidade de restringir a subscrição quase em tempo real se as taxas de perda se deteriorarem; um aumento sustentado acima das metas internas de risco comprimiria as margens de lucro variáveis e interromperia a expansão do FCF prevista no modelo.
Os lucros do primeiro trimestre de 2026 serão a primeira leitura sobre a manutenção da margem AOI de 21% como ponto de partida para a expansão do ano inteiro; o número a ser observado é o lucro operacional ajustado em relação à meta de US$ 600 milhões.
Você deve investir na Block, Inc.?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse a ação XYZ e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Block, Inc. juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações XYZ na TIKR gratuitamente →
