Principais conclusões:
- A Genuine Parts Company opera como uma distribuidora líder de peças de reposição automotivas e suprimentos de manutenção industrial por meio de suas marcas NAPA e Motion em todo o mundo.
- Com base em nossas premissas de avaliação, as ações da GPC poderiam razoavelmente atingir US$ 161/ação até o final de 2027.
- Isso implica um retorno total de 22% a partir do preço atual de US$ 132/ação, com um retorno anualizado de quase 9% nos próximos 2,4 anos.
A Genuine Parts Company(GPC) é uma empresa de distribuição diversificada que evoluiu de uma distribuidora regional de peças automotivas para uma líder global que atende aos mercados de reposição automotiva e de manutenção industrial, reparos e operações por meio de suas bem estabelecidas redes de marcas NAPA e Motion.
Por meio de sua abordagem de segmento duplo, que abrange as operações automotivas globais e industriais globais em vários países, a GPC criou um modelo de negócios resiliente que se beneficia da natureza defensiva dos padrões de demanda de reparos e de relacionamentos sólidos com fornecedores e clientes.
As ações da GPC se beneficiam de suas vantagens de escala em mercados fragmentados, da presença geográfica diversificada e da capacidade de enfrentar desafios complexos da cadeia de suprimentos, particularmente evidentes na gestão proativa da empresa das incertezas tarifárias atuais por meio de estratégias abrangentes de fornecimento e preços.
Com iniciativas estratégicas que incluem transformação digital, reestruturação operacional, aquisições direcionadas e programas globais de otimização de custos, a Genuine Parts Company continua a fortalecer sua posição no mercado, adaptando-se às condições comerciais e econômicas em constante evolução.
Com capacidades de execução comprovadas e esforços abrangentes de reestruturação que devem gerar mais de US$ 200 milhões em economias de custo anualizadas, a GPC mantém sua posição de liderança em mercados finais defensivos e, ao mesmo tempo, desenvolve a eficiência operacional para a criação de valor a longo prazo.
Veja por que as ações da GPC podem render 9% ao ano até 2027, à medida que a empresa enfrenta os desafios de curto prazo e capitaliza as vantagens estruturais do mercado.
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O que o modelo diz sobre as ações da GPC
Analisamos o potencial de alta das ações da GPC usando premissas de avaliação baseadas em sua posição defensiva no mercado, melhorias operacionais contínuas e capacidade de administrar as atuais incertezas tarifárias e econômicas.
Com base em estimativas de crescimento anual da receita de 3%, margens operacionais de 7% e múltiplos de avaliação estáveis, o modelo projeta que as ações da GPC poderiam subir de US$ 132/ação para US$ 161/ação.
Isso representa um retorno total de 22% e um retorno anualizado de 9% nos próximos 2,4 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para o estoque de GPC:
1. Crescimento da receita: 3%
A Genuine Parts Company apresentou resultados no segundo trimestre com um crescimento total de vendas de 3,4%, incluindo benefícios de aquisições e iniciativas estratégicas de preços, apesar das condições desafiadoras do mercado e das incertezas tarifárias.
A GPC espera um impulso contínuo de seus esforços de reestruturação, investimentos digitais e ganhos de participação de mercado, enquanto administra a fraqueza do mercado industrial e as pressões do mercado de reposição automotivo.
Usamos uma previsão de 3% que reflete a perspectiva conservadora dos analistas para as ações da GPC no ambiente atual e, ao mesmo tempo, incorpora a capacidade da empresa de repassar os preços, beneficiar-se da integração de aquisições e capturar oportunidades de mercado à medida que as condições econômicas se estabilizam.
2. Margens operacionais: 22%
A Genuine Parts Company demonstra uma gestão disciplinada da margem com uma expansão da margem bruta no segundo trimestre de 110 pontos-base, impulsionada por iniciativas estratégicas de preços e fornecimento, embora compensada por pressões inflacionárias de SG&A.
Espera-se que seu abrangente programa de reestruturação gere mais de US$ 200 milhões em economias de custo anualizadas quando totalmente implementado, posicionando as ações da GPC para uma melhor alavancagem operacional à medida que as condições de mercado se recuperam.
3. Múltiplo de P/L de saída: 16x
As ações da GPC são negociadas a múltiplos razoáveis para uma empresa de distribuição defensiva com fortes posições de mercado e capacidade comprovada de gerar fluxo de caixa em vários ciclos econômicos.
Mantemos os níveis atuais de avaliação, dada a liderança de mercado da Genuine Parts Company, a exposição geográfica diversificada e as vantagens estruturais de longo prazo em mercados finais fragmentados.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para o estoque de GPC até 2030 mostram resultados variados com base no tempo de recuperação do mercado e no sucesso da execução: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: Fraqueza prolongada do mercado e pressões tarifárias → 4% de retorno anual
- Caso médio: Recuperação gradual do mercado e reestruturação bem-sucedida → 8% de retorno anual
- Caso alto: Forte recuperação industrial e expansão da margem → 12% de retorno anual
Mesmo no caso conservador, as ações da Genuine Parts Company oferecem retornos de um dígito médio apoiados por suas características defensivas, enquanto o cenário de alta pode proporcionar um desempenho atraente se os mercados industriais se recuperarem e os benefícios da reestruturação fluírem conforme o esperado.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro dele, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
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