Principais estatísticas das ações da GOOGL
- Desempenho nos últimos 30 dias: -11%
- Intervalo de 52 semanas: $141 a $349
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 406
- Aumento implícito: 34%
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O que aconteceu?
As ações da Alphabet Inc. As ações da Alphabet Inc. caíram cerca de 11% nos últimos 30 dias, sendo recentemente negociadas perto de US$ 304 por ação, já que os investidores reavaliaram os níveis de avaliação e o impacto financeiro de curto prazo do agressivo ciclo de investimentos em inteligência artificial da empresa.
As ações permanecem dentro da faixa de US$ 141 a US$ 349 em 52 semanas, o que sugere que a queda reflete uma redefinição das expectativas, e não uma deterioração dos principais negócios da Alphabet.
A retração foi impulsionada, em grande parte, pelas preocupações dos investidores em relação ao aumento acentuado dos gastos com infraestrutura de IA, o que poderia pressionar as margens no curto prazo, mesmo que apoie o crescimento de longo prazo. A Alphabet espera um gasto de capital de US$ 175 bilhões a US$ 185 bilhões este ano, acima dos US$ 91 bilhões do ano passado, à medida que a empresa acelera a construção de data centers, o desenvolvimento de chips TPU e a infraestrutura técnica necessária para dar suporte à expansão das cargas de trabalho de IA na Pesquisa, Gemini e Google Cloud.
Esta semana, na Conferência de Tecnologia, Mídia e Telecom do Morgan Stanley, a CFO da Alphabet, Anat Ashkenazi, disse que a estratégia de IA da empresa está agora "entregando em um ritmo rápido de inovação", destacando um recurso viral do Gemini que ajudou a adicionar 20 milhões de novos assinantes do Gemini em cerca de duas semanas.
Ela também observou que o Google Cloud apresentou resultados recordes, saindo do quarto trimestre com uma receita de US$ 17,7 bilhões, com crescimento de 48% e uma carteira de pedidos de mais de US$ 240 bilhões, ressaltando a forte demanda por infraestrutura de IA e serviços de nuvem corporativa.
Registros institucionais recentes também mostraram um posicionamento ativo, mas misto, nas ações da Alphabet. A Mondrian Investment Partners abriu uma nova participação de 803.760 ações no valor de cerca de US $ 195 milhões, enquanto a Kassira Wealth Management iniciou uma posição de 35.962 ações avaliada em cerca de US $ 8,7 milhões.
Ao mesmo tempo, várias empresas reduziram a exposição, incluindo a M&G PLC, que cortou sua participação em 26,4%, a GSA Capital Partners, que reduziu suas participações em 55,9%, e a Cardano Risk Management, que reduziu sua posição em 19,2%, embora os investidores institucionais ainda possuam coletivamente cerca de 40,03% da Alphabet.
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A GOOGL está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 15,2%
- Margens operacionais: 34.6%
- Múltiplo P/E de saída: 21,9x
A perspectiva de crescimento de longo prazo da Alphabet continua intimamente ligada à expansão de produtos alimentados por IA, infraestrutura de nuvem e publicidade digital em todo o seu ecossistema.
A empresa tem aumentado constantemente a receita de cerca de US$ 258 bilhões em 2021 para aproximadamente US$ 350 bilhões em 2024, e os analistas esperam uma expansão contínua à medida que os recursos de IA são integrados à Pesquisa, ao YouTube e aos serviços corporativos.
O Google Cloud está emergindo como um dos mais importantes impulsionadores de crescimento à medida que as empresas implantam modelos de IA, plataformas de análise de dados e infraestrutura de aprendizado de máquina. A forte demanda empresarial por capacidade de computação de IA, combinada com os chips TPU personalizados da Alphabet e a pegada global do data center, pode ajudar a expandir ainda mais os negócios em nuvem, melhorando a alavancagem operacional ao longo do tempo.
A publicidade também continua sendo um poderoso mecanismo de ganhos. A Pesquisa Google e o YouTube se beneficiam do engajamento global maciço, e os sistemas de recomendação e direcionamento de anúncios orientados por IA podem melhorar o desempenho da publicidade e, ao mesmo tempo, aumentar o poder de precificação em toda a plataforma.
Outras iniciativas emergentes, incluindo a direção autônoma da Waymo, ferramentas de IA para empresas e novas experiências de pesquisa de IA generativa, também podem contribuir com fluxos de receita incrementais ao longo do tempo, à medida que a tecnologia amadurece.
Com base nessas suposições, o modelo de avaliação estima um preço-alvo de cerca de US$ 406, o que implica um aumento de aproximadamente 34% em relação aos níveis atuais.
Se a Alphabet continuar a executar a infraestrutura de IA, a expansão da nuvem e sua plataforma de publicidade dominante, as ações parecerão subvalorizadas a preços atuais.
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Quanto as ações da GOOGL podem subir daqui para frente?
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São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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