Principais estatísticas das ações da APD
- Desempenho no acumulado do ano: 12%
- Intervalo de 52 semanas: $229 a $321
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 349
- Aumento implícito: 27%
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O que aconteceu?
As ações da Air Products and Chemicals As ações da Air Products and Chemicals foram negociadas perto de US$ 276 esta semana e agora estão em alta de cerca de 12% no acumulado do ano, já que os investidores reagiram aos ganhos mais fortes do primeiro trimestre fiscal de 2026 e reafirmaram a orientação.
O avanço das ações reflete a confiança renovada na execução de preços, ganhos de produtividade e expansão da margem, apesar dos ventos contrários do hélio e de um cenário macro misto.
As ações subiram especificamente porque os lucros ficaram acima das expectativas e a administração reafirmou sua perspectiva para o ano inteiro.
Esta semana, a Air Products divulgou um lucro por ação ajustado de US$ 3,16, um aumento de 10% em relação ao ano anterior, com o lucro operacional ajustado crescendo 12% e a margem operacional aumentando para 24,4%.
A administração reafirmou a orientação do EPS para o ano inteiro de US$ 12,85 a US$ 13,15, o que implica um crescimento de 7% a 9%, e orientou o EPS do segundo trimestre para US$ 2,95 a US$ 3,10, representando um crescimento de 10% a 15%.
O CEO Eduardo Menezes chamou o trimestre de "um sólido início de nosso ano fiscal", destacando as ações de preços e os ganhos de produtividade que compensaram a pressão do hélio.
O posicionamento institucional também forneceu o contexto para a mudança. A Vanguard aumentou sua participação para 22.000.734 ações, representando cerca de 9,89% de propriedade no valor aproximado de US$ 6,0 bilhões, enquanto a NEOS Investment Management aumentou sua posição em 47,2% para 25.242 ações.
A Assetmark Inc. aumentou suas participações em 13,4%, para 129.605 ações, e a Wedbush Securities aumentou sua participação em 64,3%. Ao mesmo tempo, o Aberdeen Group reduziu sua posição em 18,5%, o CIBC World Market cortou sua participação em 92,8% e o diretor Ridge Lp Mantle vendeu 70.175 ações, reduzindo a participação em 42,9%. A combinação de acumulação e corte sugere um reposicionamento do portfólio, em vez de uma ampla distribuição.
De modo geral, o avanço acumulado no ano reflete a melhoria da visibilidade dos lucros e a execução de margens mais sólidas em 2026, enquanto os investidores continuam a monitorar a disciplina de capital e a economia dos grandes projetos como os principais fatores de desempenho neste ano.
A APD está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 5,3%
- Margens operacionais: 25,9%
- Múltiplo P/E de saída: 20,8x
Projeta-se quea receita aumente de cerca de US$ 12,6 bilhões em 2026 para cerca de US$ 16,5 bilhões em 2030, apoiada pelo aumento dos projetos de hidrogênio, pela demanda de gás semicondutor e por escalonamentos de preços contratuais incorporados em contratos de fornecimento de longo prazo.
Os contratos de gás industrial são normalmente estruturados com recursos de take-or-pay, que podem estabilizar a receita quando os ativos passam da construção para a utilização total.
Um desenvolvimento importante em 2026 é a ênfase da empresa na disciplina de capital e na otimização de projetos. A gerência espera que as despesas de capital totalizem cerca de US$ 4 bilhões neste ano fiscal, com uma redução significativa dos gastos depois que os principais projetos de energia limpa no Canadá e na Holanda estiverem mais próximos da conclusão.
À medida que esses ativos passarem das fases de investimento pesado para operações geradoras de receita, a alavancagem operacional poderá melhorar o fluxo de caixa livre e fortalecer as métricas de retorno.
A demanda por produtos eletrônicos continua sendo outro fator importante. A gerência observou a aceleração da atividade relacionada a semicondutores e a execução contínua de projetos na Ásia, onde grandes instalações de fabricação de chips exigem gases de alta pureza e unidades de separação de ar.
O aumento da utilização desses ativos pode melhorar o desempenho da margem, dada a natureza de custo fixo do negócio.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 349, o que implica um aumento de cerca de 27% em relação aos níveis atuais, próximos a US$ 276, sugerindo que a ação parece estar modestamente subvalorizada.
Nos níveis atuais, a Air Products parece estar posicionada para um desempenho estável em 2026, com resultados provavelmente impulsionados pela durabilidade da margem, alocação disciplinada de capital e a transição de grandes projetos para operações geradoras de caixa.
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Qual é a tendência de alta das ações da APD a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Air Products and Chemicals, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
