Principais Conclusões
- A LGT Capital Partners aumentou suas posições na Broadcom e na Netflix e abriu uma nova posição na Boston Scientific. Todas as três agora negociam 40% ou mais abaixo de suas máximas de 52 semanas.
- Os analistas elevaram seus preços-alvo e estimativas para a Broadcom no último ano e cortaram fortemente seus preços-alvo para a Netflix e a Boston Scientific.
- A Broadcom é a melhor compra das três, mas seus backstops da Anthropic somam cerca de US$ 72 bilhões de exposição máxima.
A LGT Capital Partners, uma gestora de investimentos de propriedade privada da família principesca de Liechtenstein, reportou US$ 1,97 bilhão em ações listadas nos EUA em 38 posições em seu 13F para o trimestre encerrado em 30 de junho, arquivado em 5 de agosto. Este ainda é seu arquivamento mais recente, portanto os movimentos têm alguns meses. Três de suas maiores compras estão bem abaixo de suas máximas hoje: Broadcom (AVGO), Netflix (NFLX) e Boston Scientific (BSX).
Wall Street gosta mais de apenas uma delas do que há um ano.
Os Números da Broadcom Continuam Subindo
A LGT aumentou sua posição na Broadcom em 42% para 175.768 ações, avaliadas em US$ 66 milhões em 30 de junho, ou 3,4% da carteira. A ação caiu 22% desde então.
A receita de semicondutores para IA atingiu US$ 16,7 bilhões no terceiro trimestre fiscal da Broadcom, um aumento de 221%, e a administração espera cerca de US$ 115 bilhões em receita de IA no ano fiscal de 2027.
O preço-alvo médio subiu cerca de um terço em um ano:
Ele agora está em US$ 533, 82% acima do último fechamento, e a estimativa de LPA para 2027 subiu 64% em um ano, para US$ 19,43. No entanto, a ação negocia a cerca de 17x o lucro futuro, contra uma média de cinco anos de 24x.
O TIKR Acompanha 133 Analistas da Broadcom, Netflix e Boston Scientific. Quantos Dizem "Comprar"?
Veja o detalhamento completo das classificações de Compra, Manter e Vender para todas as três ações que a LGT Capital Partners acabou de comprar, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, lado a lado. Em seguida, decida por si mesmo se a Broadcom merece ser a escolha. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas para Todas as 3 Ações
A Netflix Está Barata, e Ficando Mais Barata
A LGT aumentou sua posição na Netflix em 52% para 736.313 ações, avaliadas em US$ 53 milhões, ou 2,7% da carteira. A ação caiu 11% desde 30 de junho.
O alvo médio caiu de US$ 135 há um ano para US$ 85:
O crescimento da receita desacelerou para 11,8% no terceiro trimestre, ante 17,2% um ano antes, e a Netflix reduziu sua previsão de receita com anúncios para 2026 para cerca de US$ 2,7 bilhões, de cerca de US$ 3 bilhões. Os analistas reduziram sua estimativa de LPA para 2027 em 4,3% em um ano, para US$ 3,77.
A Netflix negocia a cerca de 18x o lucro futuro, contra uma média de cinco anos de 33x, e Bill Ackman a chama de "uma ação incrivelmente barata." Ele está certo sobre o múltiplo. Mas uma ação barata pode permanecer barata enquanto as estimativas continuam caindo.
A Recuperação da Boston Scientific Começa em 2028
A Boston Scientific foi a nova posição: 915.966 ações, avaliadas em US$ 39 milhões, ou 2,0% da carteira. A ação subiu 0,2% desde 30 de junho, mas o negócio retrocedeu.
Um ataque cibernético em 25 de agosto interrompeu as operações, e em 28 de outubro a Boston Scientific reduziu sua perspectiva para 2026 pela terceira vez este ano. Agora espera que a receita do quarto trimestre caia de 1% a 3%. As vendas de eletrofisiologia também caíram 5% no terceiro trimestre, conforme concorrentes de ablação por campo pulsado ganharam participação. O CEO Mike Mahoney espera que 2027 seja o fundo do poço, com o crescimento retornando em 2028.
Os analistas cortaram seu alvo médio de US$ 126 há um ano para US$ 50:
Isso representa uma valorização potencial de 16%, a menor das três. A cerca de 14x o lucro futuro contra uma média de cinco anos de 26x, a ação está precificada para o período lento que a administração descreve.
A Broadcom É a Que Eu Compraria
A Broadcom é a única em que os analistas estão elevando tanto os preços-alvo quanto as estimativas, e ela ainda negocia bem abaixo de seu múltiplo habitual.
O risco é a Anthropic. A Broadcom garante até cerca de US$ 29 bilhões de arrendamentos de racks de IA a partir de junho e pode dever até cerca de US$ 43 bilhões a mais no acordo de US$ 63 bilhões de outubro. Isso é cerca de US$ 72 bilhões de exposição máxima, contra US$ 24,0 bilhões de caixa em 2 de agosto. O S-1 alterado da Anthropic também lista cerca de US$ 161 bilhões em obrigações de arrendamento de equipamentos vinculados à Broadcom.
Ainda assim, uma valorização potencial de 82% com estimativas em alta deixa à Broadcom a maior margem para erro. Seu relatório de dezembro mostrará se a administração mantém a perspectiva de US$ 115 bilhões em IA. O próximo 13F da LGT, com vencimento em 16 de novembro, mostrará se ela manteve todas as três em 30 de setembro.
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