RELX(REL)는 상대적 강자의 위치에 있는 2025년에 진입했습니다. 이 회사의 모델은 과학, 법률, 리스크, 전시회의 네 가지 견고한 엔진을 기반으로 구축되었으며, 각 엔진은 반복적인 수요, 예측 가능한 수익, 고수익 디지털 서비스에 기여합니다. 이러한 구조는 특히 지난 10년 동안 분석, 의사 결정 도구 및 AI 지원 플랫폼으로 더 깊이 이동하면서 RELX가 여러 주기에 걸쳐 지속적으로 성장하는 데 도움이 되었습니다.
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2025년 상반기에도 이러한 추세가 이어졌습니다. 기저 매출과 기저 조정 영업이익은 4개 사업부 모두에서 증가했습니다. 데이터, 워크플로 도구, 디지털 리서치 솔루션에 대한 수요는 고르지 않은 거시적 여건에도 불구하고 탄력적으로 유지되었습니다. 리스크 솔루션과 법무 부문은 분석 및 규정 준수 기술에 대한 구조적 수요의 혜택을 계속 누렸고, 과학 부문은 연구 및 출판 도구의 꾸준한 채택을 누렸습니다. 전시 부문도 글로벌 이벤트가 정상화되면서 전년 대비 성장세를 보였습니다.
10월 거래 업데이트는 안정적인 분위기를 더욱 강화했습니다. 경영진은 디지털 플랫폼 전반에 걸친 일관된 고객 수요와 분석 기반 서비스의 지속적인 확장을 강조하며 RELX가 한 해 동안 매출과 이익의 기본 성장 궤도를 유지하고 있다고 보고했습니다. 2025년에 주가가 하락 압력을 받았지만, 회사의 펀더멘털은 여전히 양호한 실적을 보이고 있습니다. 2026년의 설정은 극적인 변화보다는 연속성, 안정성, 장기적인 디지털 채택에 달려 있습니다.
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금융 스토리
RELX의 2025년 반기 실적은 그룹 전반에 걸쳐 광범위한 강점을 보여주었습니다. 디지털 리서치 도구, 분석, 법률 워크플로 솔루션, 글로벌 전시회에 대한 지속적인 수요에 힘입어 4개 사업부 모두에서 기본 수익이 증가했습니다. 리스크 솔루션은 신원 확인, 사기 방지, 의사 결정 분석 제품에 힘입어 높은 기저 매출 성장을 기록했습니다. 법무 부문은 워크플로 업그레이드와 지속적인 법률 프로세스의 디지털화에 힘입어 꾸준한 구독 및 플랫폼 채택을 달성했습니다.
| 지표 | 추세 |
|---|---|
| 기본 수익 | 4개 사업부 모두에서 성장 |
| 기저 조정 영업이익 | 4개 사업부 모두의 성장률 |
| 과학 | 기저 매출 및 이익 성장률 |
| 법률 | 기저 매출 및 이익 성장률 |
| 리스크 | 견고한 기저 매출 및 이익 성장 |
| 전시회 | 기저 매출 및 이익 성장 |
| 현금 창출 | 탄력적 |
| 연간 전망 | 기저 매출 및 이익 성장 예상 |
운영 실적은 견조한 수준을 유지했습니다. 강력한 마진 관리와 고부가가치 디지털 솔루션으로의 지속적인 전환을 반영하여 모든 사업부에서 조정된 기저 영업이익이 증가했습니다. 과학 및 의학 부문은 저널과 데이터베이스에 대한 안정적인 수요의 혜택을 받았으며, 전시 부문은 비록 그룹에서 차지하는 비중은 작지만 전 세계 방문객 패턴이 정상화되면서 점진적인 모멘텀을 제공했습니다. 그룹 전체에서 엘스비어는 매출 성장을 지속적인 수익 개선으로 전환하는 장기적인 추세를 강화했습니다.
10월 거래 업데이트에서도 동일한 방향성을 확인할 수 있었습니다. 경영진은 모멘텀이 상반기 추세와 대체로 일관되게 유지되고 있으며, 올해 전체 매출과 이익이 다시 성장할 것으로 예상한다고 강조했습니다. 현금 창출은 높은 반복 수익과 체계적인 투자에 힘입어 탄력적으로 유지되었습니다. 또한 릴렉스는 리스크, 과학, 법률 부문에 걸쳐 AI 지원 도구에 대한 투자를 지속했으며, 이는 장기적인 마진 확대에 도움이 될 것으로 기대됩니다. 이러한 추세가 더해져 2026년까지 안정적인 기반을 마련할 수 있을 것으로 기대됩니다.
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더 넓은 시장 맥락
RELX는 디지털 전환이 더 이상 선택 사항이 아닌 시장에서 경쟁합니다. 연구, 기업 규정 준수, 리스크 관리, 법률 워크플로우, 대규모 이벤트는 모두 구조화된 데이터, 분석, AI 기반 추천, 원활한 디지털 액세스에 의존합니다. 이러한 요구 사항을 중심으로 비즈니스를 재편하기 위해 수년간 노력해 왔으며, 2025년에는 그 결실이 반영되었습니다. 70% 이상의 반복 매출과 지속적인 디지털 채택률 증가를 통해 RELX는 글로벌 정보 서비스 업계에서 가장 견고한 비즈니스 모델을 구축했습니다.
하지만 2025년의 주가 하락은 시장이 종종 펀더멘털을 넘어서는 모습을 보인다는 것을 보여줍니다. 섹터 로테이션, 밸류에이션, 매크로 민감도에 대한 우려가 실적에 부담을 주었습니다. 그러나 회사의 운영 결과는 꾸준한 실행과 구조적 수요로 정의되는 다른 그림을 보여줍니다. 투자자들이 기대치를 재조정함에 따라 RELX의 일관성이 더욱 중요해지고 있습니다. 2026년의 문제는 이러한 일관성이 주가 안정으로 이어질 수 있는지 여부입니다.
1. 데이터와 분석이 리스크 부문을 계속 견인합니다.
리스크 솔루션은 여전히 RELX의 가장 강력한 엔진 중 하나입니다. 금융 기관, 보험사, 기업 고객이 사용하는 신원 확인, 사기 탐지, 리스크 분석 제품이 2025년의 기본 매출 성장을 뒷받침했습니다. 기업들이 실시간 의사 결정 시스템을 강화하고 더욱 복잡한 사기 패턴에 대응함에 따라 이러한 도구에 대한 수요는 구조적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다.
10월 업데이트는 연말까지 그 성과가 여전히 견고하다는 점을 강조했습니다. 경영진은 특히 신원 및 사기 솔루션 분야에서 위험 분석이 계속해서 강력하게 채택되고 있다고 강조했습니다. 전 세계적으로 디지털 리스크가 증가함에 따라 이러한 도구는 여전히 중요합니다. RELX가 2026년을 향해 나아가는 가운데 리스크 부문은 장기적인 수익 가시성과 마진 확대에 여전히 주요한 기여를 하고 있습니다.
2. 연구 구독 수요에 따른 과학 및 법률 부문의 수익 증대
과학 및 의료와 법률 부문은 2025년에 걸쳐 지속적인 성장을 달성했습니다. 과학 부문은 저널과 연구 플랫폼에 대한 안정적인 수요에 힘입어 높은 갱신율을 이어가고 있습니다. 법률은 로펌과 기업 부서가 시스템을 현대화하면서 워크플로와 분석 도구를 더 많이 채택함에 따라 기본 매출 성장을 달성했습니다.
또한 두 비즈니스 모두 RELX의 반복 수익 모델의 장점을 강조합니다. 구독 및 데이터베이스 제품은 예측 가능한 성과를 창출하고 경제 변동성 기간 동안 완충 역할을 합니다. 디지털 워크플로우와 연구 인프라로의 장기적인 전환은 2026년까지 꾸준한 성장을 뒷받침합니다. 특히 AI 기반 검색 및 의사 결정 도구를 중심으로 이러한 부문에서 RELX의 혁신 속도는 고객 유지와 프리미엄 가격 책정을 강화하는 데 도움이 됩니다.
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3. 회복세를 이어가는 전시회
전시회는 RELX에서 가장 주기적인 부분이지만, 이 사업부는 2025년에 전년 대비 기저 성장을 달성했습니다. 글로벌 이벤트 참석자 수와 전시장 활동의 정상화가 이러한 실적 개선에 도움이 되었습니다. 10월 업데이트는 거시적 여건이 여전히 혼조세를 보이는 가운데서도 이 사업부가 안정적인 성장 경로를 유지하고 있음을 재확인했습니다.
2026년으로 접어들면서 전시 부문이 RELX의 전체 투자 사례를 주도하지는 않겠지만, 글로벌 여행 및 대형 이벤트 활동이 지속적으로 회복됨에 따라 점진적인 지원을 제공할 것입니다. 이 부문의 회복은 또한 팬데믹 이후 전환기에 회사가 직면했던 지속적인 역풍 중 하나를 제거합니다.
TIKR 테이크아웃
TIKR은 때때로 시장이 간과하는 것을 강조합니다: RELX는 여전히 모든 사업부에서 꾸준한 기본 성장, 영업 이익 증가, 일관된 현금 창출을 제공하고 있습니다. TIKR을 사용하면 부문별 추세를 비교하고, 디지털 채택을 추적하고, 전년 대비 수익성 변화를 모니터링하여 회사의 펀더멘털이 얼마나 안정적으로 유지되고 있는지 확인할 수 있습니다. 장기 투자자에게는 반복적인 수익과 분석 기반 솔루션을 통해 지속적으로 성장하는 비즈니스를 보여줍니다.
2025년에 RELX 주식을 매수, 매도 또는 보유해야 할까요?
RELX는 안정적인 매출 성장, 강력한 반복 수입, 모든 사업 부문에서 일관된 수익성을 바탕으로 2026년에 진입할 것입니다. 구조적 회복력을 추구하는 투자자는 회사의 반복적인 수요와 꾸준한 마진에서 가치를 찾을 수 있습니다. 다른 투자자들은 투자 심리의 명확한 변화나 주가 모멘텀이 안정될 때까지 기다리는 것을 선호할 수도 있습니다. 2026년의 설정은 주요 시장에서의 실행과 지속적인 디지털 채택에 달려 있습니다.
RELX 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
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세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 수익 성장
- 영업 마진
- 출구 P/E 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
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TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
