핵심 사항
- 로컬 커머스 확장: 식료품, 소매, 자율 배송 전반에서 단위 경제성이 개선되면서 새로운 업종이 성장하고 있습니다.
- 가격 전망: 현재 거래량을 기준으로 2027년 12월까지 대시 주식은 382달러에 도달할 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 182달러에서 총 109%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 1.9년 동안 약 47.5%의 성장을 볼 수 있습니다.
지금 라이브: TIKR의 새로운 밸류에이션 모델을 사용하여 좋아하는 주식이 얼마나 상승할 수 있는지 알아보세요(무료).>>>
도어대시(DASH)는 최근 29억 파운드 규모의 딜리버루 인수를 마무리하면서 2025년 3분기 호실적을 기록했습니다.
- 모든 부문에서 총 주문액이 증가하며 기록적인 수익성 수준을 달성했습니다.
- 종합적인 지역 커머스 플랫폼 구축에 중점을 둔 공격적인 확장 전략을 실행한 CEO Tony Xu의 노력으로 4분기 연속 성장세가 가속화되었습니다.
- 2026년에는 새로운 글로벌 기술 플랫폼, 도어대시 닷을 비롯한 자율 배송 인프라, DashMart 주문 처리 서비스 및 세븐룸 예약과 같은 신제품 등 세 가지 주요 분야에 집중적으로 투자할 계획입니다.
이러한 투자에도 불구하고 비즈니스가 확장됨에 따라 단위 경제성은 지속적으로 개선되고 있습니다.
DoorDash는 Deliveroo 인수를 통해 현재 20개 이상의 유럽 국가에서 사업을 운영하며 기존 Wolt 사업을 보완하고 있습니다.
이 회사는 미국 레스토랑 배달 분야에서 리더십을 유지하면서 식료품, 소매 및 기타 업종으로 빠르게 확장하고 있습니다.
연간 10억 달러가 넘는 광고 수익과 기록적인 수준의 DashPass 멤버십을 통해 DoorDash는 핵심 배달 사업 외에도 다양한 수익원을 구축하고 있습니다.
애널리스트의 전체 성장 예측 및 DASH 주식에 대한 추정치 보기(무료) >>>
도어대시 주식에 대한 모델 분석 결과
우리는 DoorDash가 레스토랑 배달 회사에서 여러 카테고리와 지역에 서비스를 제공하는 지배적 인 지역 상거래 플랫폼으로 진화 한 것을 분석했습니다.
이 회사는 레스토랑 배달을 넘어 사업을 확장하고 있습니다.
- 새로운 버티컬 비즈니스는 전분기와 전년 대비 모두 단위 경제성이 개선되면서 빠르게 성장하고 있습니다.
- DoorDash는 현재 식료품, 편의 및 소매 카테고리에서 주문량 점유율 1위를 차지하고 있습니다.
- 이러한 다각화는 탄력성을 제공하는 동시에 고객 생애 가치를 높이는 교차 쇼핑 행동의 기회를 창출합니다.
자율 배송 플랫폼은 장기적으로 중요한 투자입니다. 도어대쉬는 파트너십과 도어대쉬 닷과 같은 독점 차량을 포함한 실용적인 멀티모달 접근 방식을 취하고 있습니다.
또한 식료품 배달 보급을 제한하는 재고 정확도 문제를 해결하기 위해 DashMart 풀필먼트 서비스를 구축하고 있습니다.
연간 매출 성장률 25.7%와 영업 마진 10.3%를 예측한 결과, 1.9년 내에 주가가 382달러까지 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 32.4배의 주가수익 배수를 가정한 것입니다.
이는 DoorDash의 과거 주가수익비율 평균인 42.3배(1년) 및 795.8배(3년)에서 압축된 수치입니다. 낮은 멀티플은 도어대쉬가 고속 성장에서 보다 지속 가능한 확장으로 전환하는 동시에 상당한 플랫폼 투자를 관리하고 있음을 반영합니다.
진정한 가치는 카테고리 리더십을 유지하고 모든 사업 부문에서 수익성을 개선하면서 로컬 커머스 비전을 실행하는 데 있습니다.
당사의 가치 평가 가정
회사의 공정가치를 즉시 추정하세요(TIKR 무료) >>>
가치 평가 가정
TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
DASH 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 25.7%
DoorDash의 성장은 카테고리 확장과 지리적 도달 범위에 중점을 둡니다.
미국 레스토랑 비즈니스는 더 큰 규모로 가속화되고 있으며, 4분기 연속 성장세가 강화되고 있습니다.
신규 고객층이 확보되고 기존 고객층의 참여가 유지되면서 월간 활성 사용자 수가 지속적으로 증가하고 있습니다.
새로운 업종이 주요 성장 동력이 되고 있습니다. 단위 경제성이 개선되면서 비즈니스가 빠르게 확장되고 있습니다.
주행 거리가 증가하고 주문 빈도가 증가하며 장바구니 크기가 커지고 있습니다. 이제 DoorDash 사용자의 25% 이상이 새로운 업종에서 주문합니다.
Deliveroo 인수를 통해 상당한 수익을 창출하는 동시에 대규모 유럽 시장에 접근할 수 있게 되었습니다. 경영진은 비즈니스가 두 자릿수 성장률을 기록하는 동시에 2억 달러의 EBITDA 기여도를 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
Wolt와 Deliveroo를 통한 해외 사업 확장으로 DoorDash는 이제 20개국 이상에 진출하게 되었습니다.
2. 영업 마진 10.3%
DoorDash는 기본 수익성을 개선하면서 막대한 투자를 진행하고 있습니다. 수억 달러의 추가 투자에도 불구하고 2026년에는 Deliveroo를 제외한 기존 비즈니스의 마진이 소폭 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 투자는 모든 시장에 동시에 기능을 제공할 수 있는 단일 글로벌 기술 플랫폼 구축, 자율 배달 기능 확장, 매장 내 식사 및 주문 처리 서비스 등 새로운 제품 확장 등 세 가지 영역에 걸쳐 이루어집니다.
경영진은 IRR 목표와 마일스톤 기반 자금 조달에 대해 엄격한 규율을 유지합니다.
광고 사업은 고마진 수익을 창출하여 사업 확장에 필요한 자금을 지원합니다. 미국 레스토랑 사업은 지난 8분기 동안 7% 이상의 마진을 유지하는 등 모든 부문의 단위 경제성이 지속적으로 개선되고 있습니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 32.4배
시장에서는 도어대시의 가치를 현재 수익의 32.4배로 평가하고 있으며, 이는 당사의 엑시트 배수 가정과 일치합니다. 회사가 여러 이니셔티브에서 실행력을 입증함에 따라 이 밸류에이션이 유지될 것으로 예상합니다.
딜리버루의 단기적인 통합 복잡성과 막대한 플랫폼 투자로 인해 불확실성이 존재합니다.
딜리버루는 성장 모멘텀을 유지하면서 유럽 사업을 성공적으로 통합해야 합니다. 자율 배송 프로그램은 수익을 창출하기 전에 상당한 초기 지출이 필요합니다.
하지만 DoorDash는 여러 우선순위를 동시에 관리할 수 있음을 입증했습니다. 대규모로 빠르게 성장하면서 단위 경제성을 개선한 실적은 프리미엄 배수를 뒷받침합니다.
기업가적 운영 모델은 지역 상거래 전반에 걸쳐 새로운 기회를 포착할 수 있는 민첩성을 제공합니다.
나만의 밸류에이션 모델을 구축하여 모든 주식의 가치를 평가하세요(무료입니다!) >>>
상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
로컬 커머스 플랫폼은 여러 측면에서 경쟁의 압박과 실행 위험에 직면해 있습니다. 2027년 12월까지 다양한 시나리오에 따라 DoorDash 주식이 어떻게 변할 수 있는지는 다음과 같습니다:
- 낮은 경우: 매출 성장률이 19.1%로 둔화되고 순이익 마진이 31.0%로 축소되더라도 투자자는 230.0%의 총 수익률(연간 35.8%)을 얻을 수 있습니다.
- 중간 사례: 21.2%의 성장률과 35.1%의 마진으로 총 수익률은 363.6%(연간 48.2%)가 될 것으로 예상됩니다.
- 높은 경우: 로컬 커머스 채택이 가속화되고 DoorDash가 39.0%의 마진을 유지하면서 23.3% 성장하면 총 수익률은 531.9%(연간 60.4%)에 달할 수 있습니다.
애널리스트들이 현재 DASH 주식에 대해 어떻게 생각하는지 알아보세요(TIKR 무료) >>>
이 범위는 플랫폼 투자에 대한 실행, 카테고리 확장 성공, 규모의 이점이 나타나면서 마진 개선이 반영됩니다.
낮은 경우, 새로운 수직적 성장이 실망스럽거나 자율 배송이 좌절에 직면합니다.
높은 경우, DashMart 풀필먼트 서비스를 통해 빠른 소매업 확장을 실현하고 기술 플랫폼 투자로 예상보다 빠른 기능 속도를 달성할 수 있습니다.
도어대시 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재적 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
60초 이내에 주식의 실제 가치 확인하기(TIKR 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
