주요 내용
- 5G 확장: 모바일 데이터 소비는 매년 35%씩 증가하여 전 세계 시장에서 타워 수요를 견인하고 있습니다.
- 가격 전망: 현재 거래량을 기준으로 2027년 12월까지 AMT 주가는 203달러에 이를 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 171달러에서 총 19%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 1.9년 동안 약 9%의 성장을 볼 수 있습니다.
지금 라이브: TIKR의 새로운 밸류에이션 모델을 사용하여 좋아하는 주식이 얼마나 상승할 수 있는지 알아보세요(무료).>>>
아메리칸 타워 코퍼레이션(AMT)은 2025년 3분기에 두 자릿수 주당 순이익(AFFO) 성장을 기록하며 견고한 실적을 달성했고, 모든 주요 지표에서 연간 가이던스를 상향 조정했습니다.
회사는 현재 약 7%, 환율 역풍과 금융 비용을 제외할 경우 9%의 주당 순이익 성장을 예상하고 있습니다.
CEO 스티브 본드란은 타워 및 데이터센터 사업 전반의 견고한 임대 활동을 강조했습니다.
- 미국의 모바일 데이터 소비는 5G 디바이스 도입과 고정 무선 액세스에 힘입어 3년 연속 전년 대비 35% 증가했습니다.
- 이러한 속도로 데이터 사용량은 2~3년마다 두 배로 증가하기 때문에 네트워크 용량을 대폭 확장해야 하며, 이는 타워 임대주에게 직접적인 혜택을 가져다줍니다.
- 회사의 CoreSite 데이터센터 사업은 하이브리드 클라우드 구축과 AI 관련 워크로드에 힘입어 3분기에 기록적인 소매 임대 수익을 달성했습니다.
- 미국 타워의 75%가 이미 5G 장비로 업그레이드된 가운데, 통신사업자들이 커버리지 구축을 완료하고 네트워크 고밀도화로 전환함에 따라 상당한 활주로가 남아 있습니다.
강력한 펀더멘털과 동급 최고의 포트폴리오에도 불구하고 아메리칸 타워는 171달러에 거래되고 있어 중요한 무선 인프라에서 회사의 위치를 인식하는 투자자들에게 상승 여력을 제공하고 있습니다.
애널리스트의 AMT 주식에 대한 전체 성장 전망 및 추정치 보기(무료) >>>
아메리칸 타워 주식에 대한 모델 분석
세계 최고의 독립 타워 운영업체로 변모하고 데이터 센터 설치 면적이 증가하는 아메리칸 타워를 분석했습니다.
이 회사는 여러 수요 동인의 혜택을 받고 있습니다.
미국과 같은 선진 시장에서는 통신사들이 급증하는 데이터 트래픽을 처리하기 위해 미드밴드 5G 스펙트럼을 구축하고 네트워크 고밀도화를 시작하고 있습니다.
해외 시장은 5G 미드밴드 커버리지가 유럽에서 약 50%, 라틴 아메리카에서 20%, 아프리카에서 10%에 불과해 성장 잠재력이 훨씬 더 높습니다.
아메리칸 타워의 코어사이트 데이터센터는 추가적인 상승 여력을 제공합니다.
이 시설은 풍부한 네트워크 상호 연결 에코시스템을 제공하므로 짧은 지연 시간이 필요한 하이브리드 클라우드 및 AI 워크로드에 이상적입니다.
경영진은 사전 임대 파이프라인이 구축됨에 따라 가시성이 개선됨에 따라 CoreSite가 10% 중반 이상의 안정된 수익률을 제공할 것으로 예상하고 있습니다.
연간 4.1%의 매출 성장률과 47%의 영업 마진을 예측한 결과, 1.9년 내에 204달러까지 주가가 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 주가수익 배수 25.2배를 가정한 것입니다.
이는 아메리칸 타워의 과거 주가수익비율 평균인 30.3배(1년)와 34.2배(3년)에서 압축된 수치입니다.
이 낮은 배수는 통합의 복잡성과 잠재적 이탈을 야기하는 T-Mobile의 UScellular 인수와 AT&T의 EchoStar 스펙트럼 인수 등 고객 통합으로 인한 단기적 역풍을 인정한 것입니다.
진정한 가치는 글로벌 시장에서 모바일 데이터의 장기적인 성장을 포착하는 동시에 고수익 CoreSite 비즈니스를 확장하는 데 있습니다.
가치 평가 가정
회사의 공정 가치를 즉시 추정하세요(TIKR 무료) >>>
가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력하고 주식의 기대수익률을 계산할 수 있습니다.
AMT 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 4.1%
아메리칸 타워의 성장은 무선 인프라에 대한 구조적인 수요에 기반을 두고 있습니다.
이 회사는 3분기에 5%의 연결 유기적 테넌트 청구액 성장을 달성했으며, 해외 시장은 7% 가까이 성장했습니다.
경영진은 전 세계 데이터 소비가 증가함에 따라 이러한 모멘텀이 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 미국 애플리케이션 규모는 전년 대비 20% 증가했으며, 코로케이션은 40% 증가하여 네트워크 고밀도화의 초기 단계에 접어들었음을 알 수 있습니다.
최근 AT&T의 스펙트럼 인수는 성장 전망을 강화합니다. 소프트웨어 업그레이드로 초기 구축이 가능할 수 있지만, 과거 사례를 보면 통신사업자가 증가하는 용량 수요를 처리하기 위해 고밀도화함에 따라 추가 스펙트럼이 궁극적으로 네트워크 확장 및 타워 수익 증가를 주도하는 것으로 나타났습니다.
2. 영업 마진: 47%
아메리칸 타워는 운영 효율성과 비용 관리를 통해 2020년 이후 조정 EBITDA 마진을 300 베이시스 포인트 확대했습니다.
이러한 성과는 체계적인 비용 관리로 보완된 꾸준한 유기적 성장을 반영합니다. 경영진은 새로운 최고운영책임자 조직 내에서 공급망 최적화, 자동화 및 기술 개선을 통해 지속적인 마진 확대 기회가 있을 것으로 보고 있습니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 25.2배
시장에서는 아메리칸 타워의 가치를 수익 대비 26배로 평가하고 있습니다. 우리는 예측 기간 동안 P/E가 25.2배로 약간 압축될 것으로 가정합니다.
고객 통합으로 인한 단기적인 불확실성이 멀티플에 부담을 주고 있습니다. US셀룰러는 매출의 1% 미만을 차지하지만 2026년에 계약이 갱신되는 부분이 있습니다.
에코스타 상황은 복잡성을 더하지만, 에코스타는 2036년까지 계약의 유효성을 확인하기 위해 선언적 판결을 제출했습니다.
5G 구축이 계속되고 아메리칸 타워가 글로벌 포트폴리오 전반에 걸쳐 탄력적인 실행력을 입증함에 따라 이 회사는 프리미엄 멀티플을 받을 수 있을 것입니다.
강력한 지역 팀을 갖춘 기업가적 운영 모델은 시장 역학을 관리하면서 성장 기회를 포착할 수 있는 민첩성을 제공합니다.
나만의 밸류에이션 모델을 구축하여 모든 주식의 가치를 평가하세요(무료입니다!) >>>
상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
타워 회사는 기술 전환과 자본 지출 주기에 직면합니다. 다음은 2028년 12월까지 다양한 시나리오에서 아메리칸 타워 주식이 어떻게 움직일 수 있는지 보여줍니다:
- 낮은 경우: 매출 성장률이 4.7%로 둔화되고 순이익 마진이 26.8%로 축소되더라도 투자자는 21.0%(연간 5.0%)의 총수익을 얻을 수 있습니다.
- 중간 사례: 5.3%의 성장률과 27.5%의 마진으로 총 42.1%(연간 9.4%)의 수익률을 기대할 수 있습니다.
- 높은 경우: 모바일 데이터 가속화가 5.8%의 매출 성장을 견인하고 아메리칸 타워가 27.7%의 마진을 유지한다면 수익률은 총 61.6%(연간 13.1%)에 달할 수 있습니다.
애널리스트들이 현재 AMT 주식에 대해 어떻게 생각하는지 알아보세요 (TIKR 무료) >>>
이 범위는 글로벌 5G 배포에 대한 실행, 고객 통합의 성공적인 탐색, AI 기반 데이터 센터 수요를 포착하는 CoreSite의 능력을 반영합니다.
최악의 경우, 통신사 통합으로 인해 예상보다 높은 고객 이탈이 발생하거나 5G 밀집도가 완화됩니다.
최상의 경우, 모바일 데이터 성장이 예상을 뛰어넘고, 해외 시장이 예상보다 빠르게 성장하며, AI 워크로드가 가격 경쟁력을 주도하면서 코어사이트 마진이 예정보다 개선됩니다.
아메리칸 타워 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
60초 이내에 주식의 실제 가치를 확인하세요(TIKR 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
