주요 내용
- 업계 분석: 캐리어 글로벌 주가는 엔비디아가 데이터센터 냉각 수요 감소를 언급하면서 해당 부문이 캐리어 글로벌 매출의 약 5%를 차지한다고 언급한 이후 해당 부문의 압력을 반영하고 있습니다.
- 전략적 확장: 캐리어 글로벌 주식은 오토메이티드 로직이 CCG 오토메이션을 인수하여 오하이오주에서 빌딩 자동화 노출을 확대하고 HVAC 서비스 규모를 강화한 후의 실행 모멘텀을 반영합니다.
- 가격 전망: 매출 성장률 2%, 영업 마진 16%, 주가수익비율 21배를 기준으로 2027년까지 Carrier Global 주가는 70달러에 이를 수 있습니다.
- 상승 수학: 이 목표치는 현재 60달러에서 총 18%의 상승 여력이 있음을 의미하며, 이는 캐리어 글로벌 주식의 연간 수익률로 환산하면 약 9%입니다.
캐리어 글로벌의 현재 주가에 2029년 상승 여력이 이미 반영되어 있는지 TIKR의 무료 밸류에이션 모델을 사용하여 확인하세요.
캐리어 글로벌(CARR)은 주거용, 상업용 및 운송용 냉방 시장에서 Trane 및 Johnson Controls와 경쟁하는 전 세계 HVAC 및 냉동 시스템을 제공합니다.
1월 초, 향후 데이터 센터 냉각 수요가 감소할 것이라는 엔비디아의 발언 이후 Carrier Global의 주가는 1% 하락했으며, 이는 전체 매출의 약 5%에 영향을 미쳤습니다.
캐리어 글로벌은 HVAC 장비, 애프터마켓 서비스 및 운송 냉장 솔루션 전반에 걸친 광범위한 수요를 반영하여 약 220억 달러의 매출을 올렸습니다.
이 회사는 약 30억 달러의 영업이익과 14%의 마진을 기록했으며, 다각화된 제조 시설에서 체계적인 비용 관리가 돋보였습니다.
500억 달러의 시장 가치와 60달러에 가까운 주가를 기록하고 있는 캐리어 글로벌의 펀더멘털 개선은 제한적인 밸류에이션 가정과 대조를 이루며 추가 검토가 필요한 긴장감을 조성하고 있습니다.
CARR 주식에 대한 모델 분석
최근 영업 실적, 절제된 자본 배분, 글로벌 최종 시장에서의 HVAC 및 냉장 포지셔닝을 사용하여 CARR 주가를 평가했습니다.
1.6%의 매출 성장률, 15.9%의 영업 마진, 21.0배의 출구 배수를 기준으로 이 모델은 $70.45를 추정합니다.
이 결과는 70.45달러, 즉 총 18.2%의 상승 여력과 1.9년 동안 9.1%의 연간 수익률을 의미합니다.
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당사의 가치 평가 가정
TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
CARR 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 1.6%
캐리어 글로벌은 팬데믹 이후 초기 교체 주기가 지나고 HVAC 수요가 정상화되면서 최근 성장이 둔화되는 가운데 약 220억 달러의 LTM 매출을 올렸습니다.
북미 건설 경기가 완화된 가운데 장비 물량, 반복 서비스 매출, 완만한 냉장 수요는 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다.
향후 성장은 교체 주기, 자동화 도입, 효율성 업그레이드에 따라 달라지며, 매크로 및 데이터 센터 리스크가 이를 상쇄할 것입니다.
컨센서스 애널리스트 추정치에 따르면, 1.6%의 매출 성장은 주기적 가속 없이 안정적인 교체 수요를 반영한 것입니다.
2. 영업 마진: 15.9%
CARR 주식회사는 최근 규모, 가격 규율 및 비용 관리의 지원을 받아 14%에 가까운 영업 마진을 기록했습니다.
마진은 이전 최고치보다 감소했지만 자동화 서비스와 애프터마켓 판매가 점진적인 회복을 뒷받침하고 있습니다.
인수와 절제된 지출로 인한 효율성 향상은 원자재 변동성을 상쇄했지만, 가격 경쟁이 급격한 마진 확대를 제한했습니다.
애널리스트 컨센서스 전망에 따르면 15.9%에 가까운 영업 마진은 캐리어 글로벌의 비용 구조가 정상화되고 있음을 반영합니다.
3. 출구 P/E 배수: 21배
CARR 주식은 안정적인 현금 흐름을 반영하여 20배 미만의 낮은 주가수익비율에서 거래되고 있지만, 주기적인 HVAC 및 데이터 센터 노출에 대한 우려를 반영하고 있습니다.
역사적으로 이 주식은 공격적인 확장 가정 없이도 꾸준한 수익과 완만한 성장 기간 동안 비슷한 배수를 지지해 왔습니다.
밸류에이션은 실행, 마진 안정성, 자본 수익률에 따라 달라지는 반면, 냉방 수요 헤드라인은 기대치를 제한합니다.
시장 컨센서스 추정치에 따르면, 21.0배의 주가수익배수는 목표 주가 70.45달러와 연환산 수익률 9.1%를 지지합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
CARR 주식의 결과는 2029년까지 HVAC 교체 수요, 서비스 믹스, 비용 규율에 따라 달라집니다.
- 낮은 경우: 교체 수요가 약세를 유지하면 매출은 2.3% 성장하고 마진은 10.5% 가까이 유지되어 연간 3.0%의 수익률을 기록합니다.
- 중간 사례: HVAC가 꾸준히 실행되면 매출은 2.6% 성장하고 마진은 11.2%로 상승하여 연간 8.0%의 수익률을 달성합니다.
- 높은 사례: 자동화 서비스가 확장되고 비용이 유지되면 매출은 2.8%, 마진은 11.6%에 근접하여 연간 12.5%의 수익률을 달성할 수 있습니다.
중간 사례의 목표인 81달러는 여러 번의 확장이나 내러티브 중심의 재평가 없이도 꾸준한 실행과 서비스 믹스 개선을 통해 달성할 수 있습니다.
여기서부터 얼마나 상승 여력이 있을까요?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
캐리어 글로벌의 중간 목표인 81달러가 여러 번의 확장이 아닌 실행에 따라 달라지는지 TIKR에서 무료로 모델링하세요.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
