주요 내용:
- 거버넌스 업데이트: 블랙록은 2026년 1월 그레그 렘카우를 이사회에 임명하여 ETF와 대체자산의 자산 규모 확대에 따른 감독을 강화했습니다.
- 상품 확장: 비트코인 인컴 전략을 포함한 새로운 ETF를 출시하여 기존 지수 및 액티브 상품을 넘어 블랙록의 플랫폼을 확장했습니다.
- 수익 강세: 최근 분기 수익은 전년 동기 대비 23% 증가했으며, 영업 마진은 24%에 근접하여 규모의 효율성을 반영했습니다.
- 수익률 전망: 현재 밸류에이션은 2028년까지 연평균 16%의 수익률을 의미하며, 이는 13%의 매출 성장과 여러 번의 확장보다는 마진 확대로 뒷받침됩니다.
블랙록 주식의 현재 주가가 지속적인 자산 유입과 마진 회복을 반영하고 있는지 TIKR에서 무료로 전체 밸류에이션 모델을 구축하여 확인하세요.
블랙록(BLK)은 지난 12개월 동안 24달러의 수익을 창출한 다양한 투자 상품을 감독하는 세계 최대 자산 운용사입니다.
최근 이사회 확장 및 신규 ETF 등록을 통해 거버넌스를 강화하고 전 세계적으로 상품 제공을 확대하고 있습니다.
가장 최근 분기인 2025년 12월 31일에 블랙록은 70억 달러의 매출과 20억 달러의 순이익을 기록했으며, 이는 시장과 연계된 강력한 자금 유입을 반영한 것입니다.
영업 마진은 24%에 달했으며, 지난 분기 자산 기반 수수료 증가로 수익성이 높아지면서 규모의 효율성을 보여주었습니다.
수익 효율성이 개선되고 매출 성장률이 13%에 달했음에도 불구하고 블랙록의 주가는 20배 가까이 거래되어 실행력과 밸류에이션 사이에 긴장감이 형성되고 있습니다.
블랙록 주식에 대한 모델 분석
최근 수익 성장률, 마진 확대, 자본 규모, ETF 및 기관 위탁 상품 폭을 사용하여 블랙록을 분석했습니다.
13.2% 매출 성장률, 40.2% 영업 마진, 20.3배 출구 배수를 기준으로 블랙록의 주가는 1,705.27달러로 예상됩니다.
이는 총 수익률 54.1%, 즉 향후 2.9년간 연 수익률 15.9%를 의미합니다.
블랙록 주식의 규모와 수수료 믹스가 2030년까지 주주 수익률로 어떻게 변환되는지 TIKR에서 무료로 실행하여 평가해 보세요.
블랙록의 가치평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
BLK 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 수익 성장률: 13.2%
블랙록은 시장 상승과 유입 자금으로 자산 기반 수수료가 상승하면서 2024년 20달러에서 약 24달러의 LTM 수익을 올렸습니다.
최근 분기 수익은 주식 시장 강세와 지속적인 ETF 및 액티브 펀드 수요를 반영하여 전년 동기 대비 23% 증가했습니다.
성장은 시장 수준과 순유입액에 따라 달라지며, 시장 변동성과 기관 배분 중단으로 인한 하방 리스크가 있습니다.
컨센서스 애널리스트 추정치에 따르면, 13.2%의 수익 성장 가정은 최근의 강력한 모멘텀과 자본 시장 상황 정상화의 균형을 맞추고 있습니다.
2. 영업 마진: 40.2%
블랙록은 최근 분기에 24%에 가까운 영업 마진을 기록했는데, 이는 보상 시기와 투자 지출로 인해 장기적인 잠재력을 밑도는 수치입니다.
규모의 이점과 기술 레버리지는 역사적으로 우호적인 시장 사이클에서 35% 이상의 마진을 뒷받침했습니다.
마진 확장은 운용자산 증가에 따른 영업 레버리지에 의존하는 반면, 시장 하락과 비용 인플레이션은 여전히 주요 제약 요인으로 남아 있습니다.
애널리스트 컨센서스 전망에 따르면 40.2%의 영업 마진은 지속적인 자산 성장 기간 동안의 역사적 정점을 향한 정상화를 반영합니다.
3. 출구 P/E 배수: 20.3배
현재 블랙록은 안정적인 시장 환경의 5년 평균과 비슷한 주가수익비율 20배에 가까운 수준에서 거래되고 있습니다.
투자자들은 강력한 수수료 다각화와 반복되는 ETF 수익에도 불구하고 시장에 대한 수익 민감도를 고려하여 선별적인 포지션을 유지하고 있습니다.
다중 지지선은 급격한 시장 변동성 없이 꾸준한 자금 유입과 마진 회복에 달려 있습니다.
시장 컨센서스 추정치에 따르면 20.3배의 엑시트 배수는 규모 지속성, 수익 품질, 연간 수익률 16%에 대한 균형 잡힌 기대치를 반영합니다.
ETF 유입과 액티브 관리 수수료의 변화가 향후 5년간 BLK 주식의 가치에 미치는 영향을 TIKR에서 무료로 모델링해 보세요.
상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
블랙록의 결과는 2030년까지 가능한 다양한 경로를 설정하는 시장 수준의 고객 유입과 수수료 규율에 따라 달라집니다.
- 낮은 경우: 시장이 약화되고 유입이 둔화되면 수익은 약 10.9% 성장하고 마진은 30.4% → 8.5%의 연환산 수익률을 기록합니다.
- 중간 사례: 핵심 프랜차이즈가 12.1%에 가까운 꾸준한 매출 성장을 달성하고 마진이 32.9% → 14.2%의 연간 수익률로 개선되는 경우.
- 높은 경우: 시장이 지지력을 유지하고 유입이 가속화되면 매출은 약 13.4%, 마진은 34.9% → 19.4%의 연간 수익률에 도달합니다.
중간 사례의 목표인 2,130달러는 꾸준한 유입과 마진 정상화에 따라 달라지며, 여러 번의 확장이나 시장 과대광고 없이도 달성할 수 있습니다.
여기서부터 얼마나 상승 여력이 있을까요?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
60초 이내에 주식의 실제 가치를 확인하세요(TIKR 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
