ジャズ・ファーマシューティカルズ (NASDAQ: JAZZ)は、神経科学とがん治療に特化した世界的なバイオ医薬品企業である。株価は最近1株当たり173ドル前後で取引され、同社の時価総額はおよそ103億ドルとなっている。
過去1年間に急反発したジャズ・ファーマシューティカルズは、成長期待が緩やかなままであり、レバレッジが投資シナリオの一部であるにもかかわらず、現在は以前の安値を大きく上回って取引されている。
ジャズ・ファーマシューティカルズの所有者とインサイダーがどのように取引しているかを見れば、大手機関投資家や企業幹部が今日、この銘柄にどのようにアプローチしているかがわかる。
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ジャズ・ファーマシューティカルズの上位株主は？
ジャズ・ファーマシューティカルズの株主は、大口機関投資家、特にパッシブやロングオンリーの資産運用会社が占めている。これらの会社は、市場サイクルを通じて保有する傾向があり、所有権の安定に役立っている一方、アクティブ・マネージャーの変更は、バリュエーションや短期的なパフォーマンスに対する見解の変化を反映している可能性がある。
- バンガード・グループ5,882,899株 (9.68%)、～10億ドル。184,810株 (-3.05%)の減資。
- ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー5,013,843株 (8.25%)、～852.4Mドル。208,461株 (-3.99%)の減資。
- ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ2,836,652株 (4.67%)、～4億8,220万ドル。298,815株 (+11.77%)を追加。
- キャピタル・ワールド・インベスターズ2,554,867株 (4.20%)、～434.3Mドル。10,345株（+0.41%）を追加。
- LSVアセット・マネジメント：2,511,858株（4.13％）、～427.0Mドル。41,884株(-1.64%)減。
- ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント（米国）：1,867,886株 (3.07%)、～317.5百万ドル。67,499株 (-3.49%)の減資。
- EcoR1 Capital：1,706,469株 (2.81%)、～290.1Mドル。前四半期比変動なし。
- JPモルガン・アセット・マネジメント1,701,555株 (2.80%)、～289.3百万ドル。152,322株(+9.83%)を追加。
- フラー＆ターラー・アセット・マネジメント：1,626,136株 (2.68%)、～276.4Mドル。2,823株(-0.17%)減。
- コロンビア・スレッドニードル・インベストメンツ（米国）：1,568,989株 (2.58%)、～266.7Mドル。29,168株(+1.89%)を追加。
保有比率は依然として長期的な機関投資家に集中しており、一部の大手パッシブ運用会社による削減と、アクティブ運用会社による選別的な買いが均衡している。
ヘッジファンド・ハイライト
ドミトリー・バリャスニーが設立したバリャスニー・アセット・マネジメントLPは、前四半期にジャズ・ファーマシューティカルズの株式を29.19%増加させ、現在約5709万ドルの株式を保有している。この増加は、株価の最近の回復を受け、関心が高まっていることを示唆している。
スティーブン・ションフェルドが設立したションフェルド・ストラテジック・アドバイザーズは、ジャズのポジションを急拡大し、保有株を592.11％増の約5752万ドルに増やした。この動きは、期間中にエクスポージャーを追加したマルチストラテジーファンドの中で際立っている。
D.デビッド・E・ショーが設立したD.E.ショー・アンド・カンパニーは、ジャズへのエクスポージャーを3083.97%引き上げ、そのポジションはおよそ1639万ドルになった。会社の規模に比べればまだ小さな配分だが、増加の規模は注目に値する。
ケン・グリフィンが設立したシタデル・アドバイザーズは、ジャズ株を42.07％増やし、現在約1億1650万ドル相当を保有している。このポジションはシタデルのポートフォリオに占める割合はまだ小さく、投資家にとっては、一極集中ではなく、幅広いヘッジファンドの関心を示している。
ジャズ・ファーマシューティカルの最近のインサイダー取引
インサイダー取引は、経営陣や取締役が株式への個人的なエクスポージャーをどのように管理しているかについての背景を提供することができます。ジャズ・ファーマシューティカルズの最近の提出書類には、主に11月中旬頃に集中した複数の取引が示されている。
- ブルース・C・コザッド（取締役）：180.09 ドルから 182.60ドルの間で複数回にわたり約17,000株を売却。
- ヘザー・アン・マクシャリー（取締役）：177.78ドルで3,415株を売却、138.08ドルで3,415株を取得。
- メアリー・エリザベス・ヘンダーソン（役員）：1,331株を180.40ドルで売却。
- リック・E・ウィニンガム（取締役）：5,500株を180.86ドルで売却。
- パトリシア・カー（役員）：5,250株を182.07ドルで売却、5,250株を136.18ドルで取得、69株を181.66ドルで売却。
インサイダー取引は、直近の高値近辺での売却に傾いているようだが、低位での取得を相殺するものもあり、投資家にとっては文脈を提供するものではあるが、全体的な保有比率を大きく変えるものではない。
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所有権とインサイダー取引データからわかること
ジャズ・ファーマシューティカルズの株主基盤は、一部のパッシブ・マネージャーがポジションを縮小したとはいえ、依然として大口機関投資家に支えられている。ヘッジファンドの動きはエクスポージャーを増やす方向に偏っている一方、インサイダー取引は株価の上昇を受けて慎重に行われているようだ。
投資家にとって、この組み合わせはバランスの取れたセンチメントを示唆しており、機関投資家の支持は維持されているが、同社が緩やかな成長期待、レバレッジの考慮、およびすでに大幅に上昇した株価をナビゲートする際の警戒感を反映したポジショニングとなっている。
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