アプライド・マテリアルズ株の主なポイント（2026年7月時点）
- 過去最高の四半期業績: アプライド・マテリアルズは第2四半期で売上高79億1,000万ドル（前年同期比11％増）、非GAAPベースのEPS 2.86ドル（同20％増）、非GAAPベースの粗利益率50％（25年以上ぶりの高水準）を記録しました。
- 業績見通しの上方修正: 経営陣は2026年の装置事業の成長率見通しを20％から30％超へと引き上げました。
- DRAMとパッケージングの転換点: DRAM売上高は17億ドル（前年同期比18％増）に達し、高度パッケージング売上高は今年50％以上の成長を見込んで20億ドルへ向かっています。
- キャパシティのシグナル: ゲイリー・ディッカーソンCEOは、この上方修正を顧客の動向に直接結び付け、投資家に対し「半導体装置事業は今年暦年で30％以上成長すると現在見込んでいる」と述べました。
アプライド・マテリアルズ、2026年の装置成長率見通しを30％超へ上方修正
アプライド・マテリアルズ（AMAT）は、5月14日の第2四半期決算説明会で、半導体装置売上高が暦年2026年に30％以上成長すると投資家に伝えました。これは以前示していた20％の成長見通しからの上方修正です。この引き上げは、過去最高となる第2四半期売上高79億1,000万ドル（前期比13％増、前年同期比11％増）および25年以上ぶりの高水準となる粗利益率と同時に発表されました。
この上方修正は僅少なものではありませんでした。ゲイリー・ディッカーソンCEOは、これをアプライドが長年にわたりシェアを拡大してきたDRAMと高度パッケージングという2つの市場に直接結び付けました。6月26日のマスタークラスで、ケビン・モラエスはその規模感を説明しました：高度パッケージング売上高は、2020年から2024年にかけて既に3倍に成長し（以前の予想は2倍）、2026年には50％以上の成長を見込んで20億ドルを超えると予測されています。DRAM売上高は第2四半期で17億ドル（前年同期比18％増）に達し、アプライドは2013年以降この市場で約10ポイントのシェアを獲得しています。
ディッカーソンCEOは決算説明会でこの変化を次のように説明しました：「顧客がスペースを再配分または創出する新たな方法を見つけるにつれ、2026年向けの装置納入に対する追加要請が見込まれており、我々は現在、半導体装置事業が今年暦年で30％以上成長すると見込んでいる。」この一言が、同社株の成長アルゴリズムを動かしました。これはもはや需要の話ではなく、顧客がアプライドのモデルよりも早くクリーンルームのスペースを物理的に見つけているという、キャパシティ解放の物語です。
第2四半期のアナリスト予想上振れは売上高だけの話ではありませんでした：アプライド・マテリアルズは25億4,000万ドルの営業利益と32％の営業利益率で、ストリートのEBIT予想を6％上回りました。経営陣が2026年のシステム事業成長率見通しを引き上げた際に指摘したのはまさにこの営業利益ラインの上振れであり、30％超の見通しに単なる受注の裏付けではなく、収益性の裏付けを与えました。
EPICコラボレーションプラットフォームはこの主張を形容詞ではなく、具体的な企業名で裏付けています。TSMC、マイクロン、サムスン、SKハイニックスが創設パートナーとして署名し、ブロードコムは6月26日の説明会直前に高度パッケージング業務のために特別に参加しました。アプライドはまた、顧客パイプラインで100件以上のファクトリープロジェクトを抱えており、直近の四半期だけで10件以上が追加されています。
これがアプライド・マテリアルズ株の再評価をもたらす展開です：業界で最も材料集約度の高い2つの市場における具体的な顧客コミットメントに裏打ちされた、日付付きの上方修正された成長見通しです。
アプライドのDRAMとパッケージングの転換点に、正式な成長数値が付与されました。TIKRのアナリストがこの変化をモデルにどのように織り込んでいるか、[TIKRで無料でご確認ください →
業績見通し上方修正にもかかわらず、アプライド・マテリアルズ株は高値から26％下落
アプライド・マテリアルズ株は、2026年7月20日に最大27％のドローダウンを記録し、直近の終値時点でも依然として高値から26％下落しています。
同株は7月24日だけでさらに5％下落し、536ドルで引けました。この下落は、同社が装置事業が以前の見通しよりも「遅く」ではなく「速く」成長すると既に投資家に伝えた後に発生しており、この乖離は、第1章のファンダメンタルズのストーリーとドローダウンが明らかに矛盾していることを示しています。
ウォールストリートはこの売り局面においても同銘柄から手を引いていません。
アプライド・マテリアルズ株をカバーする35人のアナリストのうち、28人が「買い」、4人が「アウトパフォーム」と評価し、6人が「ホールド」、わずか1人が「アンダーパフォーム」と評価しており、「売り」評価は1つもありません。
平均目標株価は628ドルにあり、これは株価の目標株価対終値比率が117％であることを意味します。つまり、ウォールストリートは集合的に、上方修正された2026年成長率見通しを考慮する前でさえ、現在の水準から約17％の上昇余地を見込んでいることになります。
TIKR、アプライド・マテリアルズ株を669ドルと評価、DRAMとパッケージングの拡大を織り込み
TIKRの中間ケース・モデルは、アプライド・マテリアルズ株を2030年10月までに669ドルと評価しており、これは現在の株価536ドルから25％のトータルリターン、または4.3年間で年率5％のリターンを意味します。
この年率リターンは、一部のAIインフラ銘柄が示してきたようなマルチバッガー的な計算には及びませんが、これは既に企業レベルで50％近く、半導体システム部門内で55％という過去最高の粗利益率を生み出している企業からのリターンです。これはマルチプル拡大ではなく、実行力に基づくリターンです。
この目標株価が達成可能なのは、第1章の成長計算が既にガイダンスだけでなく、数字に表れ始めているからです。半導体システム売上高は第2四半期で過去最高の59億7,000万ドルに達し、DRAMは前年同期比18％成長、高度パッケージングは20億ドル超、50％成長の年へ向かっています。既に過去最高の四半期業績の上に乗った30％超の装置成長率見通しは、ガイダンスと株価の間に生じる、埋まる傾向にある種類のギャップです。
TIKRのモデルは、依然として高値から約26％下落している株に669ドルの目標株価と25％のリターンを設定しています。完全なモデル分析をTIKRで無料でご覧ください →
アプライド・マテリアルズ社に投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分自身で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使用するものと同じ機関投資家向け品質の財務データに無料でアクセスできます。
アプライド・マテリアルズ社株を表示すると、数年にわたる過去の財務実績、ウォールストリートのアナリストが今後数四半期の売上高と利益に何を期待しているか、バリュエーションマルチプルが時間とともにどのように推移したか、目標株価が上昇傾向か下降傾向かがわかります。
アプライド・マテリアルズ社株を、あなたが注目している他のすべての銘柄と一緒に追跡する無料のウォッチリストを作成できます。クレジットカードは不要です。必要なのは、自分自身で判断するために必要なデータだけです。
AMAT株を分析するプロ向けツールにTIKRで無料アクセス →
新たな投資機会をお探しですか？
- 億万長者投資家が何を買っているかを確認して、スマートマネーをフォローしましょう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄分析が可能です。
- より多くの石をひっくり返せば…より多くの機会が見つかります。TIKRで10万以上のグローバル銘柄、グローバルトップ投資家の保有銘柄などを検索してください。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務上のアドバイスとして提供されるものではなく、またいかなる銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKRターミナルの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
