2026年7月時点でのVerizon Communications株の主なポイント
- Verizon株に対しては、8件の買い推奨と3件のアウトパフォーム推奨が、15件のホールド推奨と対峙しており、平均目標株価52ドルは現在の43ドルから21%の上昇余地を示唆している。
- 2030年12月の実現をモデル化したTIKRの中間ケースでは、Verizon株を69ドルと評価しており、これは現在の終値43ドルから61%のトータルリターン、年率換算で11%の利回りに相当する。
- 調整後EBITDAマージンは前四半期に39%に達し、140ベーシスポイント上昇した。コスト改革が株価に織り込まれていないため、Verizon株は割安な水準にある。
- 6月29日のBTとの合弁事業により、Verizonは6億2500万ドルの現金を受け取った。
ウォール街の平均目標株価とTIKRの公正価値の間に存在するVerizon株のギャップの背後にあるモデルを、TIKRで無料で確認する →
Verizon株、13年ぶりに第1四半期の純増加数がプラスに転じる
Verizon Communications (VZ) は、4月21日に過去最高のコストパフォーマンスを記録した。同社が第1四半期の連結調整後EBITDAを134億ドルと報告したためで、これは前年同期比6.7%増、四半期ベースで過去最高の数値である。この結果、調整後EBITDAマージンは38.9%に押し上げられ、140ベーシスポイントの上昇を記録し、経営陣に十分な確信を与え、通期の調整後EPSの業績見通しを従来の4-5%から5-6%に引き上げるに至った。
マージン拡大は、同社が2013年以来となる第1四半期のポストペイド電話の純増加数がプラスに転じたことと同時に訪れた。5万5千回線が追加され、1年前に顧客を失っていたベースを回復させた。消費者向けポストペイド電話の解約率は四半期で0.90%に低下し、3月までにさらに0.85%を下回る水準まで低下した。
CFOのTony Skiadasは、この改善を第1四半期決算説明会でコスト改革プログラムに直接結びつけた：「連結調整後EBITDAは134億ドルで、前年同期比6.7%の増加でした。調整後EBITDAマージンは38.9%で、140ベーシスポイント拡大しました。これは我々が報告した中で最高の調整後EBITDAパフォーマンスであり、業界をリードする結果になると期待しています」。このパフォーマンスにより、Verizonは2026年までの50億ドルの営業費削減目標に向けて順調に進んでいる。これは主にネットワークの廃止、広告費の削減、および昨年末以降35%減少した獲得・維持コストによって賄われている。
それにもかかわらず、株価はその上昇分を維持するのに苦戦している。Verizon株は6月29日に7.8%下落した。これは、ComcastがNBCUniversalをスピンオフする計画を発表したことで、通信業界全体に競争懸念が再燃したためであり、同じ週にAlphabetがダウ工業株30種平均からVerizonを置き換えた。数日後、Verizonは国際企業向け事業をBT Groupとの50:50の合弁事業に統合することに合意し、6億2500万ドルの均等化支払いを受け取ると同時に、7月24日の第2四半期決算発表前に縮小しつつある低マージンの事業部門を切り離すことになった。
Verizonの記録的な調整後EBITDA四半期の背後にあるコスト改革プログラムを、TIKRで無料で掘り下げる →
ウォール街は改革にもかかわらず、依然としてVerizon株をホールドと評価
Verizon株に対するアナリストの評価は慎重な姿勢が支配的で、2026年7月13日現在、15件のホールド推奨に対して、8件の買い推奨と3件のアウトパフォーム推奨があり、売りまたはアンダーパフォーム推奨はゼロである。平均目標株価52ドルは現在の43ドルから21%上回っており、中央値の51ドルはレンジの上限よりも楽観的ではない。目標株価は低いもので43ドル（現在の株価と同水準）から高いもので71ドルまで広がっており、この幅はアナリストがコスト改革プログラムの持続性をどのように評価しているかが大きく異なることを反映している。
この分散は、6月29日のBT合弁事業以降、さらに広がっている。ウォール街はこの合弁事業の影響をまだ評価中である。
ウォール街は、Verizon株のEBITDA成長が2026年を通じて加速すると見ている
アナリストは、2026年第2四半期の連結調整後EBITDAが136.7億ドルに上昇するとモデル化しており、これは前年同期比7%増、第1四半期にVerizonが報告した134億ドルからステップアップするものだ。
この成長は後半にも続くと見られている。コンセンサス予想では、第3四半期のEBITDAは137.2億ドル（前年同期比7%増）で、マージンは39%近辺を維持するとしている。
第4四半期までに、予想では季節的なパターンにより金額は128億ドルに低下するものの、EBITDA成長率は前年同期比8%を記録すると見られている。その後、2027年第1四半期および第2四半期には成長率が3%に鈍化し、EBITDAはそれぞれ138.2億ドル、140.5億ドルに達すると予想されている。
強気派は、2027年半ばまでマージンが39%を超えて維持されることを、コストプログラムが季節的なものではなく構造的である証拠と指摘する。弱気派は、Frontierとのシナジーが成熟し、比較しやすい時期が過ぎ去ることで、EBITDA成長率が2026年末の8%から2027年半ばにはわずか3%に減速すると反論している。
TIKRはVerizon株を69ドルと評価、コスト改革を織り込む
TIKRの中間ケースモデルでは、Verizon株を2030年12月までに69ドルと評価しており、現在の株価43ドルから61%のトータルリターン、年率換算で11%の利回りに相当する。
この61%の予想リターンは、ウォール街の平均目標株価52ドル（現在の株価から21%上昇）が、TIKRのモデルが同じ期間に見込む上昇余地の約3分の1しか捉えていないことを意味し、Verizon株を大型通信株の中で最も誤って評価されている改革銘柄の一つに位置づけている。
この目標が達成可能なのは、コスト改革プログラムがすでに数字に表れているためだ：調整後EBITDAマージンは第1四半期に140ベーシスポイント拡大して38.9%に達し、解約率は3月までに0.85%を下回り、2026年までの50億ドルの営業費削減目標は順調に進んでいる。
この営業レバレッジが2027年を通じて複利効果を発揮し、BT合弁事業からの6億2500万ドルの現金流入と買戻しプログラムの再開と相まって、Verizon株の収益力はウォール街が現在織り込んでいる水準を上回る見込みである。
Verizon株の69ドル目標と61%の予想リターンの背後にあるデータを、TIKRで無料で探索する →
Verizon Communications Inc.に投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分自身で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使用するのと同じ機関投資家向け品質の財務データに無料でアクセスできます。
Verizon Communications Inc.株を表示すると、数年にわたる過去の財務実績、今後数四半期の売上高と収益に対するウォール街アナリストの予想、時系列でのバリュエーションマルチプルの推移、目標株価が上昇傾向か下降傾向かがわかります。
Verizon Communications Inc.を、あなたが注目している他のすべての銘柄と一緒に追跡する無料のウォッチリストを作成できます。クレジットカードは不要です。自分自身で判断するために必要なデータだけです。
新しい投資機会を探していますか？
- 億万長者投資家が何を買っているかを確認して、賢い資金の動きを追跡しましょう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析できます。
- より多くの石をひっくり返せば…より多くの機会が見つかります。TIKRで10万以上のグローバル銘柄、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索してください。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務上のアドバイスとして提供されるものではなく、いかなる銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
