TMUS株式の主要統計
- 過去6ヶ月間のパフォーマンス:-11
- 52週レンジ: $181 to $273
- 評価モデル目標株価:341ドル
- インプライド・アップサイド: 62
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何が起きたのか？
T-Mobile US, Inc.の株価は過去6ヶ月で約11%下落し、直近では1株当たり211ドル近辺で取引されている。
T-モバイルがベライゾンや AT&Tのような競合他社からシェアを奪い続けているにもかかわらず、加入者数の伸びが鈍化し、価格設定や販売促進により大きく依存しているためだ。
今月開催されたモルガン・スタンレーのテクノロジー、メディア＆テレコム・カンファレンスで、スリニ・ゴパランCEOは、Tモバイルの第1四半期の業績は予想通りであり、サービス収入は競合他社より約4倍、EBITDAは約2倍のスピードで成長していると述べた。
固定ワイヤレスが重要なのは、Tモバイルが高価なケーブル・インフラを構築する代わりに、ワイヤレス・ネットワークを使って家庭向けインターネットを提供できるため、資本負担が軽く、利益率の高い成長機会が生まれるからだ。
経営陣はまた、デジタルとAIの取り組みによる効率化も強調し、75％削減目標に向けてカスタマーケアコールの50％をすでに削減し、2027年までに約30億ドルの効率化を見込んでいることを述べ、ゴパラン社長は "最高のネットワーク、最高の価値、最高の体験 "を重視していることを強調した。
機関投資家の動きは引き続き活発で、確信と利益確定の両方を反映し、まちまちだった。ウェルス・エンハンスメント・アドバイザリー・サービシズは保有株を7.5％増の約64万661株（1億2700万ドル相当）、ノルデア・インベストメント・マネジメントは株を追加して200万株超（4億1400万ドル相当）を保有、ダンスケ・バンクは約7700万ドル相当の新規ポジションを開始した。
同時に、パーク・アヴェニュー・セキュリティーズは37.4%株式を減らし、ネビル・ロディ＆ショーは76.6%株式を減らし、大口投資家がポジションを構築し続けているにもかかわらず、選択的な利益確定売りを見せている。
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TMUSは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率（CAGR）:5.2%
- 営業利益率: 25.0%
- 出口PER倍率： 18.7倍
ポストペイド加入者の継続的な増加と、総収益への貢献がますます重要になっている固定ワイヤレス・ブロードバンドの拡大に支えられ、成長は1桁台半ばで堅調に推移すると予想される。
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スプリント合併による継続的なコスト効率化、高付加価値プレミアムプランの採用拡大、顧客サービスコストの削減と営業レバレッジの改善につながるデジタルおよびAIイニシアティブに支えられ、マージン拡大が引き続き主要な推進力となっている。
このことは、Tモバイルがネットワークの優位性と価格決定力を引き続き活用することで、収益成長はトップラインの急速な加速よりも、収益性と顧客生涯価値の改善によって牽引されることを示唆している。
これらのインプットに基づき、モデルは目標株価を341 ドルと推定している。
今後1年間は、ポストペイド加入者の継続的な増加、固定ワイヤレス・ブロードバンドの拡大、効率化イニシアチブの規模拡大に伴うマージンのさらなる改善などが業績を牽引するとみられる。
強力なフリーキャッシュフローの創出も、継続的な自社株買いを支えている。
現在の水準では、Tモバイルは割安に評価されており、今後の業績は加入者数の増加、利益率の拡大、規律ある資本配分によって牽引されるものと思われる。
TMUS株の上昇率は？
投資家は、TIKRの新バリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にT-モバイルUSの潜在的な株価、またはどのような株式がどの程度の価値を持つかを見積もることができる。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算するので、ある銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点を得ることができます。
