RingCentral (RNG) の株価は、木曜日の時間外取引で約14.8%上昇し、約91ドルとなりました。同社が第3四半期の予想を上回り、通年業績見通しの全項目を上方修正したためです。売上高は5.9%増の6億7600万ドルとなり、調整後EPSは1.33ドルで、コンセンサス予想の1.27ドルを上回りました。
この予想上回りは本物でした。反応の大きさが物語っています：株価は6ヶ月で91.4%上昇した一方で、通年のフリーキャッシュフロー見通しは7月以降、500万ドルしか上方修正されていません。
RingCentralの業績内容
- マージン: 非GAAP営業利益率は24.7%で、約190ベーシスポイント改善。
- キャッシュ: フリーキャッシュフローは1億5700万ドルで、売上高の23.2%。
- 業績見通し: 通年フリーキャッシュフローは、6億1500万～6億2500万ドルから、6億2000万～6億3000万ドルに上方修正。
- 債務: 総債務は約10億ドルに減少し、目標を早期に達成。
- AI: 有料AI製品を利用している顧客が、ARRのほぼ15%を占める。これはAI製品単体の売上ではなく、それらの顧客の全ARRをカウントしたもの。
RingCentral株は、数字以上の代償を払う水準に
木曜日の時間外取引での動きにより、市場価値は約10億ドル増加しましたが、業績見通しの上方修正は売上高が1300万ドル、フリーキャッシュフローが500万ドル（いずれも中間値）でした。
NTM EV/EBITDA倍率は木曜日の終値で10.59倍となり、過去最低の5.08倍の約2倍となりました。時間外取引の価格では、見通しが変わらないと仮定すると、約12倍になります。また、自社株買いは四半期で1800万ドルに減速し、株式報酬の6630万ドルを下回りました。第4四半期の業績見通しでは、希薄化後の発行済み株式数は8770万株から8870万株に増加すると想定されています。
売上高は6%増加した一方で、調整後EPSは約18%増、フリーキャッシュフローは21%増加しました。フォワードEV/EBITDA倍率は、過去最低水準からほぼ2倍になりました。
TIKRはRingCentralを15人のアナリストがカバー。何人が「買い」と言っている？
RingCentralの「買い」「保有」「売り」レーティングの内訳と、ウォールストリートの売上高・収益予想を、一箇所でご覧いただけます。50万人以上の投資家が、このような銘柄を調査するためにTIKRを利用しています。 RingCentralのアナリストレーティングを見る
ストリートは依然としてRingCentralを追いかけている
平均目標株価は57.64ドルで、7月の約45ドルから上昇しています。7月には、RingCentralが前回の決算で25%急騰しました。木曜日の終値79.42ドルはすでにこの平均目標株価を38%上回っており、時間外取引の価格は約58%上回っています。
約91ドルで取引されているRingCentralは、今年のフリーキャッシュフロー見通し（中間値で6億2500万ドル、1株あたり約7.14ドル）の約12.8倍で取引されており、絶対的な水準では高くはありません。しかし、現在の株価は6%を大きく上回る成長を必要としており、経営陣は木曜日に2027年の業績見通しを明らかにしませんでした。もしその見通しが売上高成長率を6%前後に留めるものであれば、この株価はまだ示されていない成長加速を織り込んだ水準にあると言えます。
では、RingCentral株の実際の価値はいくらか？
TIKRを使えば、どんな銘柄の将来価格も1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、RNG株がいくらの価値を持つ可能性があるかがわかります。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映させるために入力を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして提供されるものではなく、いかなる株式の売買を推奨するものでもないことをご了承ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
