AT&T株の主要統計
- AT&T株価の変動: -6%
- 10月21日時点の$T株価: $22
- 52週高値: $29
- $T株価目標: $29
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何が起きたのか？
AT&T (T) は第3四半期のウォールストリート予想を上回ったが、AT&T株は水曜日に依然として6%以上下落した。
- 調整後1株当たり利益は$0.65で、アナリスト予想の$0.60を上回った。
- 売上高は$32.32億ドルに達し、予想の$31.65億ドルを上回った。
同社はまた、2026年の調整後EPS見通しを約$2.40に上方修正し、アナリスト予想の$2.34を上回った。
経営陣は、増加分の大部分がメキシコ無線事業の売却計画に伴う減価償却費の低下によるものだと説明した。
顧客増加は堅調で、AT&Tは2四半期連続で100万人以上のAdvanced Connectivity顧客を獲得した。これには、光ファイバー、固定無線、契約携帯電話顧客が含まれる。
契約携帯電話の純増加数は379,000件で、Advanced Connectivityの売上高は6.1%増の$239億ドルとなった。
キャッシュリターンは安定を維持。AT&Tは株主に$48億ドルを還元し、そのうち$28億ドルは自社株買いだった。
年間配当は1株当たり$1.11のまま維持され、フリーキャッシュフローは$50億ドルだった。
AT&Tはまた、フリーキャッシュフローの目標を維持し、2026年に少なくとも$180億ドル、2027年に$190億ドル、2028年に$210億ドルを見込んでいる。
2026年の設備投資額は$230億～$240億ドルで、2027年と2028年はそれぞれ約$10億ドル低くなる見込みだ。
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市場がAT&T株について伝えていること
この下落は、投資家が予想上回り以上の何か懸念材料を見つけたことを示唆している。
懸念の一つは光ファイバーの価格設定で、顧客一人当たりの光ファイバー売上高は前年比4%減少し、AT&Tは第4四半期も同様の減少を見込んでいる。同社は、より多くの顧客を獲得するために低い導入価格を提供していると説明している。
AT&Tは、販売促進費の増加と約$1億ドルのベンダー紛争和解金を見込んでおり、これらが調整後EBITDAの成長を圧迫するとしている。
また、今四半期には2つの大きな特別損失が計上された。一つはメキシコ事業売却に伴う$26億ドルの非現金減損損失。もう一つは約$8億ドルの従業員分離費用だ。
EchoStarから$230億ドルのスペクトラムを購入した後、ネット債務対調整後EBITDA比率は3.13倍に上昇した。同社は2029年中にこの比率を約2.5倍に戻したいと考えている。
現時点では、AT&T株は堅調な成長と短期的なコスト圧迫の間で板挟みになっている。また、今四半期はCFOパスカル・デロッシュの最後の四半期でもあった。ジェニファー・ビリーが新年明けにその役職に就任する。
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