TSMC株の主要統計
- 過去6か月間のTSMC株価変動: 16%
- 10月15日時点の$TSM株価: $75
- 52週高値: $81
- $TSM株価目標: $103
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何が起きたのか？
台湾積体電路製造（TSMC）は木曜日に第3四半期の記録的な業績を発表し、予想を上回り、AIチップの強力な需要に牽引されました。これは純利益が6四半期連続で過去最高を更新したことになります。
- 売上高は1兆4,900億台湾ドルで、予想の1兆4,700億台湾ドルを上回りました。
- 純利益は7,631億台湾ドルで、前年同期比68.7%増でした。
- 営業利益率は58.7%で、会社の業績見通しの上限を上回りました。
TSMCは第4四半期の売上高を523億ドルから543億ドルと見込んでいます。中間値では、前四半期比14%増、前年同期比58%増となります。
通年（米ドルベース）の売上高成長率は現在、約44%と見込まれています。
売上の内訳は以下の通りです：
- 3ナノメートルチップがウエハー売上高の33%を占め、最大の構成要素でした。
- ハイパフォーマンス・コンピューティングが売上高の68%を占めました。
- スマートフォンが21%を占めました。
- 自動車分野が最も急速に成長し、前四半期比23%増でした。
フリーキャッシュフローは、前年同期の1,393.8億台湾ドルから4,765.6億台湾ドルに急増しました。
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市場がTSMC株について伝えていること
メッセージは単純です：需要が供給を上回っています。
CEOのC.C. Wei氏は、需要が依然としてTSMCの生産能力を上回っており、そのギャップを縮めるために懸命に取り組んでいることを強調しました。
TSMCは需要に追いつくために多額の投資を行っており、今年の設備投資額は600億ドルから640億ドルになると計画しています。2026年から2028年までの投資額は、過去3年間よりもはるかに高くなると見込まれています。
米国での拡張も進行中です。2つ目のアリゾナ工場が建設中で、装置の設置が進んでいます。生産は2027年第3四半期に開始予定で、当初の計画よりやや前倒しされています。
TSM株には一定のリスクも存在します。
新しい2ナノメートルチップの生産を拡大する中で、粗利益率は1.3ポイント低下し66.4%となりました。海外工場の運営コストも高く、TSMCは今後数年間でその影響が3～4ポイントに拡大すると見込んでいます。
経営陣はまた、消費者向けおよび価格敏感な市場が部品コストの上昇から圧力を受けていると述べ、2027年の計画策定には慎重を期しているとしました。
それでも、数字は強い価格転嫁力と満杯の受注残を有する企業を示しています。現時点では、TSM株はAIインフラ構築と密接に連動しています。
では、TSMC株の実際の価値は？
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