主なポイント
- マイクロン株は過去1年で550%のリターンを上げており、9月30日の市場終了後に第4四半期決算を発表予定。
- アナリストのレーティングは、買い36、アウトパフォーム9、中立3、アンダーパフォーム1、売り1で、平均目標株価は1,521ドルと、現在の1,065ドルから42%上回っている。
- 第4四半期の業績見通しは、売上高500億ドル、EPS 31ドルという過去最高を予想しており、前四半期の176億ドル増から85億ドル増と伸び率は鈍化。
- TIKRの中間ケースモデルは、2030年8月までに1,489ドル（40%のリターン）を目標としている。
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決算発表を控え、マイクロン株が1年で550%上昇した理由
マイクロン・テクノロジー (MU) 株は過去1年で550%のリターンを上げており、同社は9月30日（水）の市場終了後に第4四半期決算を発表する。
業績が原動力となった。マイクロンは3月にアナリストのEPS予想（9.21ドル）を12.20ドルで上回り、6月には売上高415億ドル（前年同期比346%増）でEPS 25.11ドル（予想20.60ドル）を報告した。株価は6月下旬に1,200ドルを超えた後、夏場に750ドル近くまで下落したが、現在は1,065ドルまで回復している。
2026年第3四半期決算説明会では、今後の変化も示唆された。CFOのマーク・マーフィーは第4四半期の見通しについて、「第4四半期の売上総利益率見通しは、価格上昇率の大幅な鈍化を反映している」と直接言及した。マイクロンは売上高500億ドル、EPS 31ドルという過去最高の業績を予想している。この85億ドルの増加は、第3四半期の176億ドル増の半分以下だ。
上昇は実力によるものだ。残る疑問は、価格上昇の鈍化という中で、マイクロン株が終値から42%上回るアナリストの目標株価を達成できるかどうかである。
マイクロンが6月に示した売上高500億ドル、EPS 31ドルの見通しが、水曜日の決算発表のハードルとなる。その背景にある財務データを確認しよう。TIKRでマイクロンを無料分析 →
マイクロン株のアナリスト目標株価は、株価から27%下回る状態から42%上回る状態へ反転
マイクロン株は、買い36、アウトパフォーム9、中立3、アンダーパフォーム1、売り1のレーティングを得ている。また、46人のアナリストが目標株価を公表しており、その平均は1,521ドルで、1,065ドルの終値から42%上回っている。
トレンドが論点だ。11月から5月にかけて、平均目標株価は毎回株価を下回り、5月28日には674ドル（終値924ドル）と株価から27%下回る状態で終わった。それ以来、この目標株価は2倍以上に上昇した一方、株価は15%上昇した。カバレッジは2025年5月の33件から46件に増加し、買いレーティングも25件から36件に増えた。
TIKRはマイクロン株を1,489ドルと評価、2030年までの年率9%のリターンを予想
TIKRの中間ケースモデルは、マイクロンを2030年8月までに1,489ドルと評価している。これは現在の1,065ドルから40%の総リターン、または3.9年間で年率9%のリターンを意味する。
年率9%というペースは、株価が過去1年に550%のリターンを上げたことから見ると、大幅な減速となる。
このモデルはアナリストの平均目標株価1,521ドルから2%以内の範囲に収まっており、論点はタイミングだ。モデルは40%のリターンを3.9年間に分散させており、このペースは、第3四半期の176億ドル増ではなく、第4四半期の85億ドル増という業績見通しに適合する。
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