マイクロン株の主要統計
- 過去6か月間のマイクロン株価変動: 228%
- 9月28日時点の$MU株価: $1054
- 52週高値: $1255
- $MU株価目標値: $1521
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何が起きたのか？
マイケル・バリーはAIへの売り方針を変更している。バリーは2007年から2009年の金融危機の前に住宅市場を売り抜けたことで有名だ。
彼は月曜日のニュースレターで、空売りポジションをプットオプションに切り替えていると述べた。プットオプションを使うことで、より少ない資金でより大きなレバレッジを効かせて下落に賭けることができるが、その期間はより短くなる。
「根本的に、私はタイムラインを前倒ししている」と彼は書いた。主な理由は、AIバブルが予想より早く弾ける可能性があるからだと述べている。
彼は3つの空売りをプットに置き換えた。マイクロン（MU）のプットは6月に満期を迎え、権利行使価格は$500前後だ。
ネビウス（NBIS）のプットも6月満期で、権利行使価格は2桁だ。SOXX半導体ETFのプットは2027年9月満期で、権利行使価格は$400台前半だ。
今月初め、彼はこれら3銘柄すべての空売りを増やしていた。
バリーはエイサーのジェイソン・チェンCEOの発言を指摘した。チェンは、中国が生産能力を追加し続けるため、メモリチップの景気循環が戻ってくると述べた。
マイクロンはこれとは異なる見方をしている。6月の決算説明会で、経営陣は需要が供給を大きく上回っており、2027年以降も逼迫した状態が続くと述べた。
第3四半期（会計年度）の売上高は前年同期比346%増の415億ドルに急増した。売上総利益率は過去最高の84.9%を記録。マイクロンはまた、少なくとも1000億ドル相当の長期顧客契約を16件締結した。
弱気派を後押しする可能性のある詳細が一つある。マイクロンは、第4四半期の業績見通しは価格上昇の「大幅な緩和」を反映していると述べた。また、業界の供給は2028年にかけて徐々に改善すると見込んでいる。
マイクロン株にとっては、タイミングがすべてだ。6月満期のプットを持つバリーは、数年ではなく数か月以内の下落を必要としている。
ネビウスはバリーのもう一つの6月の賭けだ。満期の短いプットを選択したことは、彼が近い将来に急激な下落を予想していることを示唆している。
パランティア（PLTR）も同じAI関連トレードに位置している。同株は史上最高値から約10%下落しており、AIのリーダー企業でさえ勢いが鈍っていることを示している。
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市場がマイクロン株について伝えていること
これまでのところ、市場はバリーに味方していない。5月、彼は株式市場が1999年から2000年のバブル期の最後の数か月のように感じられると述べた。しかし、ナスダック総合指数は先週、史上最高値で取引を終えた。
それでも、多くのAI銘柄はピークを下回っている。マイクロン株は史上最高値から16%下落している。
バリーのプットは、これを明確な試金石に変える。もし6月までにマイクロンの供給に関する見通しが維持されれば、彼の賭けは無価値で終わる可能性がある。
もしメモリ価格が転換すれば、マイクロン株がその最初の兆候を示す場所になるかもしれない。
バリーは、AI関連トレードが来年の夏までに崩れると賭けている。
マイクロン株はここからどれだけ上昇する可能性があるか？
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