MPCの主要統計
- 過去30日間のパフォーマンス:8
- 52週レンジ: $156 to $264
- バリュエーション・モデルの目標株価:約$290
- インプライド・アップサイド: 15
TIKR (無料) >>でMarathon Petroleum Corporationのようなお気に入りの銘柄を分析する
何が起きたのか？
マラソン・ペトロリアム・コーポレーションの株価は過去30日間で約8％上昇し、最近では投資家が米国最大の製油会社の1つであるマラソン・ペトロリアム・コーポレーションに再び好感したため、1株あたり251ドル近辺で取引されている。市場の現在の議論は、MPCが2026年まで、より強い燃料マージン、高い製油所稼働率、積極的な自社株買いを一株当たり利益の増加につなげられるかどうかということだ。MPCはバレロ、フィリップス66、HFシンクレアといった同業精製会社と直接比較されることになり、エクソンモービルや シェブロンは、投資家が幅広いセクターのエネルギー需要や資本収益にどのような価格付けを行うかを決める一助となる。
MPCの株価が上昇したのは、精製背景の強化を2026年の収益と株主還元につなげられるとアナリストが自信を深めたからだ。みずほは目標株価を224ドルから284ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持、BofAは224ドルから260ドルに引き上げ、TDコーウェンは299ドルから320ドルに引き上げ、シティは243ドルから257ドルに引き上げた。 これらのアップデートは、投資家がMPCを単純な原油価格の取引としてではなく、精製の実行、稼働率、自社株買いのストーリーとして見るのに役立った。
マラソン・ペトロリアムは第1四半期の電話会議で、調整後EPSが1.65ドル、調整後EBITDAが28億ドルに達したと発表した。マリアン・マンネン最高経営責任者（CEO）は、この四半期は「当社の精製システムの強さ」を示すものであり、同社は通年の計画メンテナンスの約40％を完了する一方、計画外ダウンタイムはこの10年間で最低を記録したと述べた。MPCはまた、7億5,000万ドルの自社株買いを含む10億ドル以上の株主還元を行い、新たに50億ドルの自社株買いの実施を発表した。
より大きなストーリーは、燃料価格の上昇だけでなく、MPCが運航管理で報われているということだ。同社はメンテナンスを前倒しし、ゲーリービルのジェット燃料生産能力を日量3万バレル以上拡大し、ガソリン、ディーゼル、ジェット燃料の国内需要は引き続き堅調だと述べた。MPCの有利な米国およびカナダ産原油の調達、製油所の信頼性、MPLXのミッドストリーム・キャッシュフロー、自社株買戻しにより、今年の1株当たり利益を支える方法が複数あるためだ。
マラソン・ペトロリウム・コーポレーションを即座に評価する（TIKRで無料） >>
MPCは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率 (CAGR):約 1
- 営業利益率:約8
- 出口PER倍率：11倍
MPCのバリュエーション・ケースは、収益の急成長というよりも、同社が好調な製油所の業績を一株当たり利益の増加に転換し続けられるかどうかにかかっている。
売上高は10 年末までほぼ横ばいで推移すると予想されるため、クラック・スプレッ ド（精製燃料価格と原油コストの差）は、売上高成長率よりも重要である。
マラソン・ペトロリウム・コーポレーションのアナリストによる成長予測と目標株価を見る（無料）>>>>。
ガソリン、ディーゼル、ジェット燃料の需要が堅調に推移し、精製品の供給が逼迫し、MPCが製油所を効率的に稼働させ続ければ、この仕組みはまだ機能する。
また、MPCの中流事業であるMPLXは、パイプライン、天然ガス、天然ガス液のインフラを通じて、同社に安定したキャッシュフロー基盤を提供しており、2026年後半にはいくつかのプロジェクトが建設からキャッシュ生成に移行する予定だ。
現在の水準では、マラソン・ペトロリアムはやや割安に見え、目標株価は290ドル近辺、アップサイドは15%程度とモデルは指摘しているが、今後の業績は、収益の大幅な加速よりも、精製実行、MPLXのキャッシュフロー、自社株買いによって左右される可能性が高い。
MPCの株価はここからどれくらい上昇するのか？
投資家は、TIKRの新バリュエーション・モデル・ツールを使って、1分以内にマラソン・ペトロリアム・コーポレーションの潜在株価、またはどのような株式がどの程度の価値を持つかを見積もることができる。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力項目を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点が得られます。
TIKRを使って60秒以内にMarathon Petroleum Corporationを評価する(無料) ＞＞＞＞ 無料でご利用いただけます。
