主なポイント
- MACOM株は本日、レイモンド・ジェームズが同株を「アウトパフォーム」に格上げし、目標株価を300ドルとしたことを受け、6%上昇しました。
- 同社は、10月初旬以降の株価30%下落を買い場と見ており、MACOMが8月に示した業績見通しがそれを裏付けています。
- 本日の上昇後も、MACOMの予想PERは過去5年間の平均を下回っており、アナリストは2027年度の1株当たり利益が55%成長すると予想しています。
- MACOMは、第4四半期の売上高を4億1500万ドルから4億2500万ドルと予想した後、11月5日に決算を発表します。
MACOM Technology Solutions (MTSI) 株は本日、レイモンド・ジェームズが同半導体メーカーを「マーケット・パフォーム」から「アウトパフォーム」に格上げし、目標株価を300ドルとしたことを受け、6%上昇しました。
アナリストのメリッサ・フェアバンクスは、MACOMの9月四半期決算発表前にこの判断を下しました。彼女は、10月初旬以降の株価30%下落を、より建設的（買い）になる理由と見ており、本日の半導体株全般の上昇も追い風となりました。
AI関連銘柄のローテーションに巻き込まれて
フェアバンクスは、この売りがMACOMというより市場について多くを語っていると考えています。「最近、同株は市場全体のAI関連銘柄のローテーションに巻き込まれており、これは部分的にしか正当化されないと感じています」と彼女は 記しています。彼女の主張はデータセンターを超え、MACOMの「高付加価値の宇宙、防衛、通信アプリケーションへのエクスポージャー」にも及んでいます。
業績は彼女の見方を裏付けています。7月3日に終了した第3四半期では、売上高は前年同期比35.8%増 の3億4220万ドルとなり、調整後1株当たり利益は1.40ドルでした。10月2日に終了した第4四半期については、経営陣は売上高を4億1500万ドルから4億2500万ドル、調整後1株当たり利益を1.97ドルから2.03ドルと予想しています。
TIKRはMACOM Technology Solutionsについて16人のアナリストを追跡。何人が「買い」と言っている？
MACOM Technology Solutionsに対する「買い」「中立」「売り」の評価の完全な内訳と、ウォール街の売上高・利益予想を一箇所でご覧ください。50万人以上の投資家が、このような銘柄を調査するためにTIKRを利用しています。 MACOM Technology Solutionsのアナリスト評価を見る
MACOM株は割安になったが、成長は鈍化しなかった
この下落により、MACOMの予想PERは5月の5年間高値である66倍から、月曜日の終値時点で30倍まで低下し、5年間平均の32倍を下回りました：
本日の上昇後、それは約31倍に近づいています。
そしてアナリストは、利益が急速に伸び続けると予想しています：
2026年度の5.51ドルという数字は、MACOMの最初の3四半期と、経営陣が示した業績見通しの中間値を合計したものにほぼ等しいです。つまり、9月四半期は経営陣が示した通りの水準に着地すれば良いことになります。より大きな課題は、2027年度の8.54ドル、つまり55%の急増です。
レイモンド・ジェームズの300ドルは妥当か？
300ドルという目標株価は、2027年度予想利益の約35倍に相当し、同株の5年間平均を少し上回る水準です。また、月曜日の終値から約23%上昇した水準でもあります。
注意点は、この倍率は両方向に急速に動くことです。5月には現在の水準の2倍以上でしたし、データセンター向け受注が冷え込めば、さらに下落する可能性があります。
私は、レイモンド・ジェームズの今回の判断は正しいと思います。来年55%成長すると予想される利益に対して30倍前後は割安であり、特に過去最大の四半期を予想している企業からすればなおさらです。そして300ドルに到達するには、MACOMが通常得ている倍率よりわずかに高い水準で十分です。
すべては、MACOMが11月5日に市場開始前に決算を発表する際に明らかになります。12月四半期の業績見通しが、あの55%という成長が現実的かどうかを示すでしょう。
では、MACOM株の実際の価値はいくらか？
TIKRを使えば、どんな銘柄の将来価格も1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、MACOMの価値がいくらになるかを確認できます。ウォール街のコンセンサス予想から始めることも、入力値を調整して独自のビジネス見通しを反映させることもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして提供されるものではなく、またいかなる株式の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
