主なポイント
- ハベル株は本日6%下落した。第3四半期の調整後EPSが5.91ドル、売上高が18.7億ドルとウォール街の予想を上回ったにもかかわらずだ。
- ハベルは2026年の調整後EPSの業績見通しを20.40ドルから20.60ドルに引き上げたが、中間値はアナリストが既に予想していた20.51ドルと一致する。
- エレクトリカル・ソリューションズはデータセンター需要により有機的に22%成長した一方、ユーティリティ・ソリューションズは5%成長、グリッド・オートメーションの売上は約4%減少した。
- アナリストは2027年の利益が約12%成長すると見込んでおり、今回の売りは予想通りの見通しに対する過剰反応のように見える。
ハベル (HUBB) は今朝、利益と売上高の両方でウォール街の予想を上回り、通期の見通しを引き上げた。それでも株価は6%下落した。
ハベルの上方修正は市場予想と一致しただけ
第3四半期の調整後EPSは14%増の5.91ドルとなり、アナリスト予想の5.75ドルを上回った。売上高は18.7億ドルで、25%の成長を記録した。このうち13ポイントはM&Aによる貢献で、調整後営業利益率は160ベーシスポイント拡大して25.5%となった。
ハベルはまた、2026年の調整後EPSの業績見通しを20.25～20.55ドルから20.40～20.60ドルに引き上げた。CEOのガーベン・バッカー氏は、この引き上げは「主にエレクトリカル・ソリューションズの成長見通しが強まったことによる」と述べた。
しかし、問題がある。ハベルは四半期で1株当たり0.16ドルの上方サプライズを達成したが、通期の中間値はわずか0.10ドルしか引き上げていない。新しい中間値20.50ドルはコンセンサス予想にぴったり一致する。
データセンターは上昇、メーターは下降
エレクトリカル・ソリューションズが四半期を牽引し、有機売上高は22%増加した。第3四半期決算説明会で、バッカーCEOはデータセンター売上が有機的に80%以上成長したと述べた。
ハベルの2つのセグメントのうち規模が大きいユーティリティ・ソリューションズは、有機的にわずか5%成長した。グリッド・インフラストラクチャーは約13%上昇したが、グリッド・オートメーションは約4%減少した。バッカーCEOはメーター分野で「部品供給の一時的な逆風」があったと指摘した。
今年のM&Aは負債も伴った。純負債は2025年末の17.3億ドルから、9月末には46.6億ドルに増加し、四半期の支払利息は1400万ドルから5800万ドルに跳ね上がった。これが、GAAPベースのEPSが4%増の4.94ドルに留まった理由の一端を説明している。
TIKRは15人のアナリストを追跡。ハベルに「買い」を勧めるのは何人？
ハベルに対する買い、保有、売りのレーティングの完全な内訳と、ウォール街の売上高・利益予想を一箇所で確認できます。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。 ハベルのアナリスト・レーティングを見る
ハベル株は通常より割安
ハベル株は決算発表前の時点で、予想PERが21倍だった。これは既に5年平均の22倍を下回り、4月のピークである28倍からは大きく離れている。
本日の下落後、PERは20倍近くになっている。
これは、アナリストが2027年の利益を1株当たり23.05ドルへと約12%成長すると見込み、データセンター売上が依然としてこのペースで成長している企業にとっては適正な水準だ。四半期は予想を上回り、見通しは市場が既に予想していた内容と一致したため、本日の下落は買いの機会と捉えるべきだろう。
ただし、ユーティリティの成長が5%前後に低迷し続けるか、メーターの問題が「一時的」を超えて長引く場合、この見方は崩れる。その場合、PERはさらに下落する余地がある。ハベルの正式な2027年の業績見通しは、おそらく来年初めの第4四半期決算とともに発表され、次の試金石となる。
では、ハベル株の実際の価値はいくらなのか？
TIKRを使えば、どんな銘柄の将来価格も1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、ハベルがどの程度の価値になる可能性があるかを確認できます。ウォール街のコンセンサス予想から始めることも、入力値を調整して独自のビジネス見通しを反映させることもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスを目的としたものではなく、いかなる銘柄の売買を推奨するものでもないことをご了承ください。当社のコンテンツは、TIKRターミナルの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
