キャタピラー株の主なポイント（2026年7月現在）
- キャタピラー株をカバーする26人のアナリストの内訳は、買い14、アウトパフォーム1、中立11、意見なし1、売り2で、970ドルの平均目標株価は、933ドルの終値からわずか4%の上昇余地を示唆しています。
- TIKRの中間ケースモデルが2030年12月までに実現した場合、プラットフォームはキャタピラー株を1,392ドルの目標価格で評価しており、これは現在の株価から49%のトータルリターン、年率換算で9%のリターンとなります。
- 4月以来2度引き上げられ、JPモルガン（1,165ドル）とウェルズ・ファーゴ（1,155ドル）によるキャタピラーの個別目標株価は、現在、ストリート平均の970ドルを上回っています。
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キャタピラー、データセンター受注急増でエンジン生産能力をほぼ3倍に
キャタピラー社（CAT）は、2026年第1四半期の売上高を174億2,000万ドルと報告し、前年同期比22%増となり、この決算発表に続き、6月にかけて大手銀行による2回の目標株価引き上げが行われました。調整後1株当たり利益は30%増の5.54ドルに達し、同社の受注残高は前年比79%増の630億ドルという過去最高を記録しました。
この受注残高の増加を受け、キャタピラーは、データセンター、ガス圧縮ステーション、鉱山用トラックなどに電力を供給する大型往復動エンジンの製造能力を大幅に拡大することを発表しました。
会長兼CEOのジョー・クリードは、第1四半期決算説明会でこの決定について詳しく説明しました：「大型往復動エンジンの生産能力を、2024年水準の2倍から、2024年水準のほぼ3倍に引き上げます… 2024年から2030年までの企業全体の売上高の年間平均成長率（CAGR）は、6%から9%の間になると現在予測しています」。この引き上げにより、以前の6%というCAGR目標が上方修正され、新たな上限が発電需要に直接結び付けられました。
この再評価は目標株価にも反映されました：JPモルガンは6月17日に目標株価を1,125ドルから1,165ドルに引き上げ、ウェルズ・ファーゴは6月23日に1,050ドルから1,155ドルに引き上げ、いずれもデータセンターの電力需要に関連する生産能力拡大を理由としました。
この拡大は2つの面で補強されました：7月7日にはSkycatchを買収し、空間データとAI分析ツールをRPMGlobalおよびMineStar鉱山ソフトウェアに追加し、6月10日には1株当たり配当を8%増の1.63ドルに引き上げました。
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ウォールストリートのアナリスト、キャタピラー株の生産能力ストーリーに追いつこうと競う
2026年7月14日現在、26人のアナリストがキャタピラー株をカバーしており、その内訳は買い14、アウトパフォーム1、中立11、意見なし1、売り2です。970ドルの平均目標株価は933ドルの終値からわずか4%上ですが、レンジは1,218ドルの高値から575ドルの安値まで広がっています。
JPモルガンとウェルズ・ファーゴは、いずれも6月に個別目標株価をそれぞれ1,165ドルと1,155ドルに移動させ、これはグループ平均を大きく上回っており、キャタピラーが大型エンジン生産能力をほぼ3倍にするとの決定を受けたものです。
ウォールストリート、キャタピラー株の売上高成長は2027年までに9%に鈍化すると予想
キャタピラーは2026年第1四半期に174億2,000万ドルの売上高を報告し、前年同期比22%増となり、2025年第4四半期に記録した18%のペースを上回りました。コンセンサス・モデルでは、第2四半期の売上高は前年同期比16%増の191億7,000万ドルに達し、第3四半期は前年同期比11%増の196億2,000万ドルに達すると予想されており、第1四半期のペースから成長が鈍化しています。
2026年第4四半期までに、アナリストは前年同期比9%増の209億4,000万ドルの売上高をモデル化しており、この9%の成長率は2027年第2四半期の209億6,000万ドルまで維持されるとしています。
見える見積もりの期間は、キャタピラーのエンジン生産能力が3倍になることが2027年から2029年の間に完全に実現する前に終了しており、コンセンサスが受注残高に追いつく前に、この生産能力拡大に追いつくかどうかは不透明です。
TIKR、キャタピラー株を1,392ドルと評価、生産能力拡大を織り込み
TIKRの中間ケースモデルは、キャタピラー株を2030年12月までに1,392ドルと評価しており、これは現在の株価933ドルから49%のトータルリターン、または今後4.5年間で年率換算9%のリターンを意味します。
この年率9%のパスは、現在のストリート平均目標株価に織り込まれている4%の上昇余地を上回り、TIKRのモデルは、生産能力拡大が最終的にどこに落ち着くかについて、より建設的な見方を示すものとして位置づけられています。
この目標株価は、4月の生産能力引き上げの背景にある同じ力学に基づいています：受注残高が79%増の630億ドル、2030年までの売上高CAGR見通しが6%から9%に引き上げられ、大型エンジン生産能力が2029年までに2024年水準の2倍からほぼ3倍に上昇することです。
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