2026年6月時点におけるフェア・アイザック株の主なポイント
- アナリストによるFICO株の評価は、「買い」11件、「アウトパフォーム」5件、「ホールド」4件、「売り」1件となっており、市場平均目標株価は1,535ドルで、現在の株価1,140ドルから約35％の上昇余地があることを示唆しています。
- TIKRの中位シナリオモデルでは、2030年9月時点でのFICOの株価を約2,188ドルと評価しており、これは現在の水準から約92％のトータルリターン、あるいは年率換算で約17％に相当します。
- FICO株は現在の水準で割安であり、2026年度第2四半期の正常化EPSは12.50ドルで、今会計年度の非GAAPベースEPSは約40ドルに達するペースにある一方、株価は52週間高値から43％近く下回っている。
- FICOは6月8日に20億ドルの自社株買い承認を発表し、直ちに15億ドルをウェルズ・ファーゴとの加速型自社株買いプログラムに投入し、会計年度末までに約106万株を買い戻した。
FICOの株価は、通期業績予想を上方修正したにもかかわらず、52週間高値から43％下回って取引されている。アナリストの目標株価、収益予想、およびTIKRモデルを確認しよう。TIKRでFICOの株価データを無料で閲覧 →
フェア・アイザック株、第2四半期の売上高は39％急増も、VantageScoreへの懸念から高値より43％安で取引
フェア・アイザック・コーポレーション（FICO）、 FICOスコアを提供する信用スコアリングおよびAI意思決定ソフトウェア企業である同社は、4月28日、2026年度第2四半期の売上高が6億9,168万ドルと発表しました。これは前年同期比39％増であり、アナリストのコンセンサス予想である6億2,980万ドルを大幅に上回りました。
この予想を上回る業績を牽引したのは「スコア」部門であり、住宅ローン組成におけるスコア価格の上昇と組成件数の増加が相まってB2B向けスコアの売上高が72％増加した結果、同部門の売上高は60％増の4億7,500万ドルに達した。
住宅ローン組成関連の売上高だけでも127％急増し、当四半期の「スコア」部門の総売上高の63％を占めた。
FICOの株価は決算発表を受けて約13％上昇したものの、52週間高値の1,998.01ドルからは依然として40％以上下落しており、コンフォーミング・モーゲージ市場でVantageScoreが足場を固めつつあることに対する投資家の懸念による持続的な圧力が反映されている。
ウィル・ランシングCEOは、第2四半期の決算説明会でこの懸念に直接言及し、「いかなる分野においても、競合他社にシェアを奪われることは予想していない」と述べた。
同社は2026会計年度の通期売上高見通しを、従来の23億5,000万ドルから24億5,000万ドルに上方修正し、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）見通しも、従来の38.17ドルから40.45ドルに引き上げた。
FICOのソフトウェア部門も成長を記録し、売上高は7％増の2億1700万ドル、プラットフォームのARR（年間反復収益）は前年同期比49％増の3億4900万ドルに達した。これは、金融サービス全般にわたる同社の「ランド・アンド・エクスパンズ（Land-and-Expand）」モデルが牽引したものである。
6月8日に発表された20億ドルの自社株買い承認は、15億ドルの追加タームローンによって資金が調達されており、FICO株が過小評価されているという経営陣の見解を示唆している。ランシング氏は、現在の株価水準を自社株買いを行う「好機」と評している。
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EPSの成長軌道が維持される中、アナリストはFICO株の目標株価中央値を1,535ドルに据え置き
ウォール街は、住宅ローン組成高が長期平均を下回っている状況下でも、スコアの価格決定力が持続し、プラットフォームソフトウェアの貢献度が加速していることを反映し、FICO株の2026年度第3四半期の正常化EPSは約11ドル、2027年度第2四半期は約15ドルになると予測している。
FICO株の2026年度第2四半期の正常化EPSは12.50ドルで、前年同期比60％増となり、売上高の伸び率39％を上回った。これは、利益が売上高よりも速いペースで拡大していることを示唆している。
2026年6月24日時点のアナリストコンセンサスは、「買い」11件、「アウトパフォーム」5件、「ホールド」4件、「売り」1件となっており、市場平均目標株価は1,535ドル、最高目標株価は2,400ドルとなっている。
この平均目標株価は、現在の株価1,140ドルから約35％の上昇余地を示唆しており、強気派はこのギャップを単一の根本的な論拠に直接結びつけている。すなわち、VantageScoreの導入にもかかわらずFICOの1株当たり利益（EPS）の伸び率は加速しており、市場はまだその回復力を反映して株価を再評価していないというものである。
「ホールド」派は、収益の推移そのものではなく、そのタイミングについて異議を唱えている。彼らは、FICOスコア10Tの直接ライセンスプログラムが会計年度末までに本格稼働するかどうか、また2つのスコアを用いた住宅ローン市場が、まだモデル化されていない価格設定の複雑さをもたらすかどうかという点に不確実性があると指摘している。
スティーブ・ウェーバーCFOは4月28日の決算説明会で、「業績モデルが稼働するという前提に基づき、ガイダンスにはある程度のタイムラグを織り込んでいる」と述べ、業績連動型価格設定への移行が短期的な収益にわずかなタイムラグによるマイナス影響をもたらすことを認めた。
市場関係者の間で未解決の疑問となっているのは、FICOスコア10Tの直接ライセンスプログラムが稼働し、ランシング社の推計によると9月30日までにパフォーマンスベースの価格設定を好む市場の50％を獲得できるのか、それともその収益が2027会計年度にずれ込むのかという点だ。
2026年、フェア・アイザック株は割安か？ TIKRの2,188ドルというモデルは「イエス」と示唆
TIKRの中位シナリオモデルでは、2030年9月までにFICO株の価値は約2,188ドルになると予測しており、これは現在の株価1,140ドルから約92％のトータルリターン、つまり4.3年間で年率換算約17％のリターンを意味する。
第2四半期に確認されたセグメント売上高の60％増および住宅ローン組成件数の127％増は、この目標価格を支える需要環境を示しており、ランシング氏は、取引高が通期ガイダンスにすでに織り込まれていた保守的な想定を上回ったことを確認した。
FICO株の1株当たり利益（EPS）の伸びが第2四半期と同様のペースで継続する限り、2,188ドルの目標株価は維持される見込みだ。20億ドルの自社株買いにより発行済み株式数が減少すること、および24億5,000万ドルに上方修正された売上高ガイダンスにより、VantageScoreの発表後に市場が織り込んでいた主要な下振れリスクは解消された。
TIKRのモデルによると、FICO株の適正価値は2030年までに約2,188ドルになると見込まれています。データに基づいて、ご自身の仮定を検証してみてください。TIKRでFICOのバリュエーションモデルを無料で構築 →
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