ディズニー株の主な統計
- 過去1週間のパフォーマンス: 2%
- 52週レンジ: $80 to $125
- バリュエーション・モデルの目標株価: 130ドル
- インプライド・アップサイド: 2.6年間で22
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DIS株はどうなったか？
ディズニー(DIS)は、1月下旬のロイターの報道を通じて開示されたリーダーシップの引継ぎ報告、ガバナンスの開示、規制の動向を反映した取引により、先週2％上昇した。
ロイターは、ボブ・アイガー最高経営責任者（CEO）が契約満了前に退任する予定であると関係者に語ったと報じた。
これとは別に、ロイターはブルームバーグの報道を引用し、ディズニーの取締役会は次期最高経営責任者としてパークスのジョシュ・ダマロ最高経営責任者を選出するところまで来ていると伝えた。
ディズニーは、企業マーケティング組織の新設を発表し、全社的なマーケティング調整を監督するチーフ・マーケティング・アンド・ブランド・オフィサーにアサド・アヤズを任命した。
また、キャスリーン・ケネディが社長を退任し、デイヴ・フィローニが社長兼チーフ・クリエイティブ・オフィサーに就任した。
ディズニーは、2月2日のマーケットオープン前に2026年度第1四半期決算を発表し、同日午前に経営陣によるウェブキャストを予定している。
さらに、去る1月23日、ディズニーは取締役選任、監査役承認、役員報酬の諮問投票を含む2026年度年次株主総会の詳細を開示した。
ロイターが参照したSEC提出書類によると、ソニア・L・コールマン最高人事責任者（CPO）がディズニー普通株の処分を報告した。
これとは別にロイターは、政治家候補のインタビューに平等な時間の遵守を求めるFCCの指導を伝え、ディズニー傘下のABCの深夜と昼間の番組に影響を与えた。
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ディズニー株は今、公正に評価されているか？
示されたバリュエーション・モデルでは、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率： 5.2
- 営業利益率 19.6%
- 出口PER倍率： 15.3倍
ディズニーの営業プロフィールは、回復基調の業績から、より安定的でスケールの大きな成長段階への移行を反映しており、モデルでは2028年度までの売上高を約5%で予測している。
この成長率は、ディズニーの過去5年間のCAGRを下回っており、このモデルは、ストリーミング、パーク、スタジオ・コンテンツ全体におけるピーク時の拡大への回帰ではなく、正常化を想定していることを示しています。
このモデルでは、営業利益率は2028年度までに約20%に上昇し、直近の水準を上回りますが、長期的なピークを下回る可能性があります。
この利益率の拡大は、積極的なリストラや異常に楽観的な想定よりも、稼働率の向上とコスト規律による営業レバレッジを反映している。
収益成長はバックエンドに偏っているように見えるが、これは早期に回復した利益が緩やかになり、利益の増加がトップラインの加速よりもむしろマージンの改善からもたらされるようになったためである。
バリュエーション・フレームワークは倍率の拡大には依存しておらず、約15倍の出口PERはディズニーの長期的な過去平均を下回っている。
これらのインプットに基づき、モデルは2.6年の時間枠で、主に実行とマージンの正常化によって、およそ130ドルの目標価格を示唆している。
全体として、ディズニー株はモデルに比べて割安に見え、現在の株価は、予測される営業経路よりも回復が遅いか、一貫性がないことを割り引いている。
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