Mastercard株式の主要統計
- 過去1週間のパフォーマンス 3%
- 52週レンジ: $466 to $602
- バリュエーションモデル目標株価: 844ドル
- インプライド・アップサイド: 2.9年間で53
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MA株はどうなった？
マスターカード(MA)の株価は先週約3％上昇し、業績による変動後、直近のレンジの上限付近で取引され、利益は維持され、急激な引けはなかった。
先週、マスターカードは第4四半期の決算を発表し、調整後EPSはコンセンサス予想の4.25ドルに対し4.76ドル、売上高は前年同期比18％増の88億ドルと、予想を上回る結果となった。
Mastercardは、旅行、レジャー、日常必需品に支えられ、全世界の総売上高が7%増、クロスボーダー売上高が14%増となり、個人消費が引き続き堅調であることを強調しました。
業績と同時に、マスターカードは戦略的見直しを発表し、その結果、全世界の従業員の約4%を削減する計画であり、第1四半期に約2億ドルの一時的なリストラ費用を見込んでいます。
これとは別に、マスターカードはキャピタル・ワンとの米国およびカナダでの提携を延長し、新たに獲得したクレジット口座の大きなシェアを維持し、潜在的なネットワーク量の損失に関する懸念を緩和したことを確認した。
また、マスターカードは1月27日、決済、パーソナライゼーション、セキュリティ、顧客エンゲージメントの各ユースケースにおいて、企業がエージェント型AIを導入できるよう設計されたプラットフォーム「Agent Suite」を発表した。
英国およびEUの政策立案者がカード決済の代替案について議論する中、規制の動向が引き続き注目されたが、これはMastercardの市場ポジションを長期的に精査するものであり、直ちに政策変更を導入するものではなかった。
Mastercardは当四半期中に36億ドルの自社株買いを実施し、さらに1月下旬までに7億1,500万ドルを買い戻しました。
全体として、取引は業績の検証、パートナーシップの安定性、AI関連製品の拡大、継続的な規制に関する議論の組み合わせを反映する一方、マスターカードの中核的な事業戦略と財務見通しは変更されませんでした。
マスターカードの株価は今、公正に評価されているのか？
このバリュエーションモデルでは、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率： 12.4
- 営業利益率 59.9%
- 出口PER倍率: 28.4x
MA株は現在、公正に評価されているか？
Mastercardの事業プロフィールは、完全にスケールアップした決済ネットワークを反映しており、収益は2028年まで約12%で推移し、トランザクションの伸びがより大きなベースで正常化するにつれて、以前より緩やかになります。
このモデルにおける成長は、グローバルな取引量の増加、クロスボーダーの回復、付加価値サービスの増加に伴い、着実な拡大路線に落ち着くまで、短期的には引き続き先行します。
このモデルは確立された収益性を反映しており、営業利益率はMastercardの過去のマージン構造や規模の優位性とほぼ一致する60%近くに達しています。
EBITと純利益の伸びは、レバレッジを緩やかに抑えながら引き続き収益に追随しており、大幅なコスト削減を必要とすることなく、増加したボリュームが効率的に変換されるビジネスを反映しています。
フリーキャッシュフローの創出は予想を通じて構造的に高水準を維持し、継続的な再投資と株主還元を支えるとともに、収益の質の持続性を強化する。
バリュエーション・モデルでは、倍率の拡大は想定しておらず、代わりに過去の平均と比較して低い出口PER28倍近辺を適用し、センチメントよりも実行にリターンを固定している。
これらの前提に基づけば、MA株は割安に見える。現在の株価は、成熟してい るがまだ拡大している世界的な決済プラットフォームについて、モデルが予測する 成長と利益率の軌跡よりも遅いことを示唆しているからだ。
そのため、上値余地は、積極的な成長や再格付けよりも、持続的な取引量、安定したマージン、継続的な収益化に依存する、実行依存のままです。
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