主なポイント
- AppLovinの株価は過去1週間で12%下落し、52週安値を更新した。その大半は金曜日に、RedditとRobloxの弱い業績を受けて生じた。
- Robloxのユーザー減少はAppLovinの指標としては不適切である。AppLovinの広告経由のインストール数は10%減少したにもかかわらず、2026年上半期の収益は56%増加した。
- Citiは依然としてAppLovinを買い（Buy）と評価し、目標株価を$500としている。次の試金石は11月4日発表の第3四半期決算となる。
AppLovin (APP)の株価は過去1週間で12%下落し、52週安値を更新したが、同社自身からのニュースはない。
下落の大半は金曜日に発生し、Reddit (RDDT)とRoblox (RBLX)が木曜夜に弱いユーザー数を報告した後、株価は10%下落して$228.50となった。
投資家はRedditとRobloxと共にAppLovinを売却
Redditは金曜日に29%下落し、2024年の上場以来最悪の一日となった。第4四半期の収益予想は10億ドルから10.3億ドルで、ウォールストリートの予想していた10.5億ドルを下回った。CEOのSteve Huffmanはまた、検索エンジンからのトラフィックが縮小し続ける場合、今四半期の1日あたり訪問者数が低い二桁の割合で減少する可能性があると警告した。AppLovinの広告は、トラフィックにGoogleを必要としないアプリ内で配信される。
Robloxは、1日あたりのアクティブユーザー数が前年同期比9%減少して1億3800万人となった後、今週で19%下落した。ゲームは依然としてAppLovinの収益の大部分を占めるため、Robloxの数字はここではより重要である。しかし、2026年上半期において、AppLovinの広告経由のインストール数は10%減少した一方で、インストールあたりの純収益は75%増加したことが、第2四半期の10-Qに示されている。したがって、金曜日の動きは連想による罪（guilt by association）と言えるだろう。
Citiは依然としてAppLovinを$500と評価
UBSは10月28日、消費者向け広告主からの成長鈍化を理由に目標株価を$790から$414に引き下げた。また、RBCは目標を$575から$500に引き下げた。CitiのJason Bazinetは10月初旬にすでに目標を$600から$500に引き下げており、依然として同株を買い（Buy）と評価している。
利益予想はより堅調に推移している。アナリストは依然として、2025年から2028年にかけての正規化EPSが2倍以上になると予想している：
AppLovinは木曜日の終値時点で予想PERが14倍であり、5年間のレンジの下限付近にあった。金曜日の下落でさらに低下した：
Citiの$500という目標は、アナリストが今後1年間に予想する利益の約27倍に相当し、同株の5年間の平均である25倍をわずかに上回る。
TIKRは33人のアナリストによるAppLovin評価を追跡。「買い」は何人？
AppLovinに対する買い（Buy）、保有（Hold）、売り（Sell）の評価の完全な内訳と、ウォールストリートの収益・利益予想を一箇所でご覧ください。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。 AppLovinのアナリスト評価を見る
次の試金石は11月4日
AppLovinは11月4日に第3四半期決算を発表する。同社自身の業績見通し（guide）では、収益は20.6億ドルから20.9億ドルと、前年同期比46%から48%増を見込んでいる。8月の決算説明会で、CEOのAdam Foroughiは第2四半期のわずかな収益の下方修正をタイミングの問題と説明した：モデルの性能向上の次のステップは「四半期終了直後に実現した」とし、そのため第3四半期は好調にスタートしたと述べた。
金曜日以降、予想PERが約12倍のAppLovin株は、収益が予想範囲の上限に達すれば反発する余地がある。$500まで倍増するには、同株自身の平均を上回る倍率が必要であり、2027年の予想は6月以降5%下方修正されている。反発は、ウォールストリートのコンセンサス目標株価である$465付近で停滞すると予想される。
もちろん、アナリストが予想する約22.5億ドルを下回る第4四半期の業績見通し（guide）が出れば、予想はさらに下方修正され、12倍でさえ割安とは言えなくなるだろう。
では、AppLovin株の実際の価値はいくらか？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できます。TIKRの評価モデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、AppLovinの潜在的な価値を確認できます。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映するために入力値を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる銘柄の売買を推奨するものとして意図されたものではないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄も保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
