アップル、先週8％上昇。2026年の株価はこうなる

Nikko Henson • 4 分読了

レビュー: Thomas Richmond

最終更新日 Feb 5, 2026

アップル株の主な統計

過去1週間のパフォーマンス:8%
52週レンジ: $169 to $289
バリュエーション・モデルの目標株価:334ドル
予想アップサイド: 24

TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、5年分のアナリスト予測でアップルのようなお気に入りの銘柄を評価してみましょう。

何が起きたのか？

アップル 株価は先週約8％上昇し、1株当たり269ドル近辺で終えた。これは、投資家が業績のフォロースルー、アナリストの目標株価修正、そして新たに発表された機関投資家のポジショニングデータに反応したためだ。

株価は週を通して上昇の大半を維持し、短期的な反応というよりむしろ持続的な買い意欲を示した。

アップルが約1,440億ドルという記録的な四半期収益を計上したことで、業績耐久力に対する信頼感が再び高まったことが、この動きを後押しした。

経営陣は、ハードウェアの台数の伸びがまちまちであったにもかかわらず、利益率を支えたサービス収入の2桁成長を強調した。

この収益構成は、アップルが大規模なデバイスのアップグレードサイクルに依存するのではなく、より利益率の高いサービスを通じて利益を伸ばし続けることができることを示すものであり、最近の不安定な状況の後、センチメントを安定させる一助となった。

アナリストの評価も上昇を後押しした。JPモルガンは、サービス部門のマージン拡大とキャッシュフロー創出が堅調であるとして、オーバーウエイトのレーティングを継続し、目標株価を295ドルに引き上げた。

モルガン・スタンレーは、収益見通しの改善とエコシステムのマネタイズによるアップサイドを指摘し、オーバーウエートのレーティングを維持し、目標株価を315ドルに引き上げた。

Evercore ISIもターゲットを300ドルに引き上げ、マージンの安定性と資本還元を強調した。これらのアップデートは、決算後の反発を確認するのに役立ち、週中のフォロースルーの買いをサポートした。

最近の機関投資家の提出書類では、選別的な売却にもかかわらず、純増加している。シチズンズ・ファイナンシャル・グループはアップル株を48.4％増の143万株（3億6,330万ドル相当）に増やした。

、ミーダー・アセット・マネジメントはポジションを91.5％増やし、ファースト・ホライゾン・コープは約6,350万ドル相当の新規保有を開始した。

一部の企業はエクスポージャーを減らしたが、アップルはほとんどの開示においてポートフォリオの上位保有を維持し、長期的な収益プロファイルへの自信を強め、先週の株価を支えた。

アナリストによるアップルの成長予測と目標株価を見る（無料） >> アップルは割安か？

アップルは割安か？

バリュエーションの前提条件では、株価は以下のようにモデル化されている：

収益成長率 (CAGR):8
営業利益率 33%
出口PER倍率： 29倍

アップルの規模が再加速を自然に抑制しているため、売上成長率は一時的な鈍化を経て安定し、1桁台半ばに落ち着いている。

アナリストの予想では、積極的な台数成長よりも、インストールされたデバイスベースの着実な買い替え需要と並んで、サブスクリプション、決済、広告を含むサービスによる拡大を引き続き反映している。

これは、将来のリターンは、トップラインの急成長よりも、マージンの耐久性、エコシステムの収益化、ユーザー1人当たりの増収に依存するという見方を裏付けるものである。

これらのインプットに基づき、モデルは目標株価を334ドルと推定しており、これは約2.7年間で合計約24%の上昇を意味し、現在の株価が割安であることを示している。

今後1年間の業績は、いくつかのインパクトの大きい分野での実行にかかっている。サービスの成長は、価格決定力、広告の拡大、サブスクリプションの継続的な導入が営業レバレッジを支えるため、引き続き中心的な役割を果たす。

iOSとmacOSに統合されたAI主導のソフトウェア機能は、大規模なハードウェアのリフレッシュを必要とせずに、エンゲージメントとユーザー1人当たりの平均収益を増加させる可能性がある。

同時に、配当や自社株買いを含むフリーキャッシュフローを原資とする資本還元は、1株当たり利益の成長を引き続き促進する。

現在の水準では、Apple Inc.は過小評価されていると思われ、今後の業績は、積極的な収益の加速よりも、収益の質、エコシステムの収益化、資本配分の規律によって左右される。

企業のフェアバリューを即座に見積もる（TIKRで無料）＞＞＞。