主なポイント
- Appleは、iOS 27.3を12月に中国本土でリリースし、初のApple Intelligence機能を開始する。Siri、Writing Tools、Visual IntelligenceにはAlibabaのQwenモデルが搭載され、Baiduも中国ユーザー向け機能を開発中。
- 新しいSiri AIは中国での第一波には含まれず、対象はiPhone 15 Pro以降の機種に限定される。
- Appleの大中華圏売上高は、2026会計年度第3四半期累計で648.5億ドルに達し、Apple Intelligenceが利用できなかったにもかかわらず、2025会計年度全体を上回った。今回のローンチは、需要を救済するというより、Huaweiとの機能差を埋める意味合いが強い。
- Alibabaにとって、この取引は収益ではなくリーチの拡大が主眼：Qwenへのアクセスは無料サインインを通じて提供され、同社のQwenアプリへのマーケティング費用をかけずにiPhoneユーザーにモデルを届ける。
Apple (AAPL) は10月31日、初のApple Intelligence機能がiOS 27.3とともに12月に中国本土で提供開始され、開発者向けテストは11月4日に始まると確認した。 Alibaba (BABA) が主要パートナーであり、同社のQwenモデルがSiri、Writing Tools、Visual Intelligence内に搭載され、Qwenアカウントまたは「Appleでサインイン」を通じてアクセス可能となる。 Baidu (BIDU) がもう一つの現地パートナーだ。同社は7月にTechCrunchに対し、中国ユーザー向けのApple Intelligence機能を構築中であることを確認しているが、12月のリリースにおける役割は明らかにされていない。
この発表は、Bloombergが10月14日に最初に報じたタイムラインを裏付けるものだ。また、これは最初の波であり、完全な展開ではない：WWDC 2026でAppleが披露した新しいSiri AIは含まれておらず、Image Playgroundも同様だ。対象はiPhone 15 Pro以降の機種に限定される。
AIなしで実現したAppleの中国での回復
強気の見方は、Tim Cook自身の発言に依拠している。2025年1月の決算説明会で、彼はiPhone 16の販売が「Apple Intelligenceを展開した市場でより強力だった」と述べた。当時、中国は弱い部分だった。大中華圏の売上高は2025会計年度の四半期のうち3四半期で減少し、9月四半期は144.9億ドル（前年同期比4%減）で終わった。
その後、Apple Intelligenceが全くない状態で状況は好転した。大中華圏売上高は12月四半期に38%増の255.3億ドル、3月四半期に28%増の205.0億ドル、6月四半期に22%増の188.2億ドルを記録した。これら9か月間の合計は648.5億ドルで、既に2025会計年度全体のAppleの記録643.7億ドルを上回っている。 10-Q 報告書は、この要因をiPhoneに帰している。
したがって、12月のローンチはHuaweiとの機能差を埋めるものだ。低迷を救済するものではない。
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市場が既に織り込んでいること
アナリストは、Appleの2026会計年度の売上高が4776.4億ドルに達し、前年比約15%増になると見ている。成長率は2027会計年度（5247.5億ドル）に10%、2028会計年度（5716.5億ドル）に9%に減速すると予想されている。
中国でのAI機能だけでは、これらの数字を大きく動かすことはない。今年のペースで大中華圏が1年間続いた場合の売上高は約860億ドルだ。そこに5%の追加成長が加わっても約40億ドル増に過ぎず、2027会計年度の売上高の1%未満である。
より大きなレバレッジは買い替え需要だ。iPhone 15 Proより古い機種の所有者は、これらの機能を利用するために新機種が必要となる。これが需要面の論点であり、Siri AIが欠けていることが重要な理由でもある：Appleが他の地域で最も強く売り込んでいる機能が、中国での第一波には含まれていないのだ。
Alibabaが得るのは収益源ではなく、流通経路
Alibabaのクラウドインテリジェンスグループの売上高は、2026年3月四半期に60.3億ドル（前年同期比45%増）を計上し、過去4四半期の合計は224.7億ドルだった。
Appleとの取引は、これに直接的に加算されるものではない。Qwenへのアクセスは無料サインインを通じて提供され、Alibabaはユーザーのリクエストが自社モデルの学習に使用されないと述べている。Alibabaが得るのはリーチだ。同社のAIラボ＆アプリケーションセグメントは、6月四半期に 調整後EBITDAで139億元（約20億ドル）の損失 を計上しており、その一部はQwenアプリのマーケティングによるものだ。中国のすべての最近のiPhoneのSiri内にQwenボタンが配置されることは、Alibabaが購入できるどのようなユーザー獲得策よりも安価なものとなる。
Appleの中国の数字は今夜判明
Appleは本日11月2日の市場終了後に、2026会計年度第4四半期の決算を発表する。これはJohn Ternus CEOの下での初の決算発表となる。比較対象は容易で、144.9億ドル（前年同期比4%減）だ。
今回のローンチが意味を持つのは12月四半期であり、それはAppleにとって最も厳しい中国での比較対象となる。昨年の255.3億ドルは38%の急増によるものだった。iPhone需要にとって、AIローンチは新たな成長の柱というよりは、控えめな後押しのように見える。Alibabaにとっての方が重要度は高い。Apple側を決するのは、Ternus CEOがその255.3億ドルに対して大中華圏の成長を業績見通し（ガイダンス）として示すかどうかだ。
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