アメリカン・エレクトリック・パワーはデータセンター・ブームから静かに恩恵を受けている。AEP株は買いか？

アメリカン・エレクトリック・パワーの主要統計

• 52週レンジ: $106.12 ～ $140.58
• 現在価格: $120.00
• アナリスト平均目標株価: $143.23
• NTM P/E: ~18倍
• LTM EBITマージン: 24%
• 配当利回り: 3.4%
• 時価総額: ~650億ドル

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送電網が成長ストーリーになりつつあり、AEPはその真っただ中にいる

アメリカン・エレクトリック・パワー (AEP) は、オハイオ州、テキサス州、インディアナ州、ウェストバージニア州など11州に約560万人の顧客にサービスを提供する、米国最大級の電力会社の一つです。

同社は、国内の広範な地域の家庭、商業、産業顧客に電力を供給する送電線、配電網、発電資産を所有・運営しています。AEPのような規制事業体は、刺激的な成長で知られることはありませんが、現在の環境はその認識を大きく変えつつあります。

人工知能インフラとしてのデータセンターは、膨大な量の継続的な電力を必要とし、AEPがサービスを提供する地域はハイパースケーラーの投資を引き付ける磁石となっています。

マイクロソフト、アマゾン、グーグルはすべて、AEPのサービス地域内でデータセンター容量を拡大しており、その負荷増加はより多くの送配電インフラへの需要に直接つながっています。2029年までに540億ドルに及ぶAEPの資本投資計画は、まさにその動態を反映しています。

2026年第2四半期の営業利益は1株当たり$1.09となり、前年同期の$0.98から増加しました。

2026年通期の業績見通しは1株当たり$5.75から$5.95の範囲にあり、経営陣はデータセンターや産業顧客からの負荷増加を、長期的な収益見通しの上方修正の主要な原動力として一貫して指摘しています。

営業利益は2021年の35億ドルから2025年末までに55億ドルへと着実に増加しており、これは基準収益資産の成長とAEPの規制事業の規模拡大の両方を反映しています。

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