主なポイント
- ある24億ドルのファンドの最新の13F報告書によると、6月30日に終了した四半期における最大の追加購入銘柄は、Viridian Therapeutics、Travere Therapeutics、Legend Biotechの3銘柄でした。
- アナリストの平均株価目標は、金曜日の終値から47%から111%上に位置しています。
- 過去1年間で、アナリストはTravereの平均目標を2倍に引き上げ、Legendの平均目標を3分の1以上引き下げました。
- Travereは、新たなFDA承認を得て、全アナリストの目標株価が現在の株価を上回っており、3銘柄の中で最も買いと見なせます。
24億ドルのファンドが第2四半期に最も多く追加購入した3銘柄は、いずれもバイオテクノロジー株でした：Viridian Therapeutics、Travere Therapeutics、Legend Biotechです。
これらは、8月14日に提出されたKynam Capital Managementの6月30日終了四半期の13F報告書に記載されています。これは同社の最新の報告書で、32のポジションで18億1000万ドルの米国株を保有していることを示しています。
Viridianの製品ローンチが進行中
6月30日現在、Kynamは645万株のViridian (VRDN)株を1億1900万ドル相当保有していました。これは同社の13F保有額の6.6%を占め、3月31日時点の保有株数から176%増加しています。
FDAは6月26日にViridianの甲状腺眼症治療薬Lumvoaを承認し、同社は直ちに販売を開始しました。株価は6月30日以降34%上昇しています。
次に控えているのはElegrobartで、これは同じ疾患に対する自己注射型治療薬であり、2つの第3相臨床試験で良好な結果を報告しています。Viridianは2027年第1四半期にその承認申請を行う計画です。
アナリストの見解は大きく変わっていません。彼らの平均目標株価は36.20ドルで、1年前の$from.25ドルをわずかに下回っています。
これは金曜日の終値24.67ドルから47%上ですが、最も低い目標株価22ドルはそれを下回っています。
Viridianは11月上旬に決算を発表します。これはLumvoaの販売がフル四半期含まれる初めての決算であり、ローンチの進捗状況を示すことになります。
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アナリストはTravereの目標株価を2倍に引き上げ
Travere (TVTX)はViridianよりも進んでいます。すでに成長中の薬剤を販売しており、今年はその薬剤の2つ目の適応症で承認を得ました。
6月30日現在、Kynamは200万株のTravere株を1億1400万ドル相当保有していました。これは同社の13F保有額の6.3%を占め、3月31日時点の保有株数から27%増加しています。
Filspariの米国での売上高は、前年同期比88%増の第1四半期で1億500万ドルに達しました。また、今年の春、FDAはFSGS（稀な腎臓病でこれまで承認薬がなかった）に対するFilspariの使用も承認しました。
そして10月上旬には、米国特許庁が新しいFilspariの特許を認可し、FSGSへの使用を2037年まで保護する見込みです。
株価は6月30日以降11%下落していますが、アナリストは目標株価を引き上げ続けています。平均目標株価は過去1年間で35.93ドルから75.21ドルへと2倍以上に上昇しました。
最も低い目標株価62ドルでさえ、金曜日の終値50.39ドルを大きく上回っており、株価は予想利益の約14倍で取引されています。
Travereが11月上旬に決算を発表する際、さらに詳細が明らかになるでしょう。
Legendの売上は成長しているが、目標株価は下落し続ける
Legend (LEGN)は逆の道を歩んでいます。6月30日現在、Kynamは300万株のLegend株を8700万ドル相当保有していました。これは同社の13F保有額の4.8%を占め、3月31日時点の保有株数から90%増加しています。株価はそれ以降27%下落しています。
Legendは多発性骨髄腫治療薬CarvyktiをJohnson & Johnsonと共同で販売しています。J&Jは第2四半期のCarvykti売上高を6億5700万ドルと報告し、前年同期比50%増となりました。
しかし、J&Jの決算説明会での、別の骨髄腫治療薬Tecvayliに関するコメントがLegendの投資家を不安にさせ、Legendの株価は7月15日に10%下落しました。
第3四半期はCarvyktiにとってより良い結果となり、J&Jは売上高7億1000万ドルを報告し、前四半期比8%増で、Legend自身が10月2日に行った調査でアナリストが予想していた6億9100万ドルを上回りました。
しかし、米国での売上は横ばいだったため、この成長はすべて米国外からのものでした。
それでもアナリストは引き下げを続けています。彼らの平均目標株価は過去1年間で75.06ドルから45.62ドルに下落し、現在は今年の最低水準にあります。
これは依然として金曜日の終値21.63ドルから111%上ですが、最も低い目標株価24ドルはそれをわずか数ドル上回るだけです。Legendは今後数週間以内に再び決算を発表します。
Travereが私が買うならこの1銘柄
3社すべてが1つまたは2つの薬剤に依存しているため、売上が1四半期弱かったり、パートナーが焦点を変えたりすると、大きな打撃を受ける可能性があります。
もし今、1銘柄だけを買うことができるなら、それはTravereでしょう。同社の薬剤は急速に成長しており、新たな用途を販売できるようになり、アナリストの目標株価が上昇しているにもかかわらず、株価は6月時点よりも割安です。
Viridianは、Lumvoaの最初のフル四半期の結果が印象的であれば、私の考えを変えるかもしれません。Legendの米国外での成長も、アナリストを引き戻す可能性があります。
Kynamの9月四半期の13F報告書は11月16日までに提出される予定で、9月30日時点で同ファンドがこれら3銘柄をすべて保有していたかどうかが明らかになります。
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