State Street Corporation (NYSE: STT) è una delle maggiori società di gestione degli investimenti e di asset servicing al mondo, nota soprattutto per la sua attività di custodia globale e per la piattaforma SPDR ETF. Di recente le azioni sono state scambiate a circa 130 dollari per azione, dando alla società un valore di mercato di circa 36,8 miliardi di dollari.
L'analisi di chi possiede State Street e delle modalità di negoziazione degli insider aiuta a capire come le grandi istituzioni e i vertici dell'azienda si stiano posizionando oggi sul titolo.
Chi sono i principali azionisti di State Street?
L'azionariato di State Street è guidato da importanti istituzioni passive, che tendono a mantenere le posizioni durante i cicli di mercato e possono contribuire a mantenere stabile la proprietà a lungo termine. I gestori attivi hanno modificato le posizioni in entrambe le direzioni, indicando una posizione più selettiva.
- Il Gruppo Vanguard: 36.827.278 azioni (13,19%), valore di 4,85 miliardi di dollari. Tagliate 254.599 azioni (-0,69%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 14.846.451 azioni (5,32%), valore di 1,96 miliardi di dollari. Tagliate 87.279 azioni (-0,58%).
- State Street Investment Management (USA): 13.501.324 azioni (4,83%), valore di 1,78 miliardi di dollari. Tagliate 303.202 azioni (-2,20%).
- Fidelity Management & Research: 8.423.780 azioni (3,02%), valore di 1,11 miliardi di dollari. Aggiunte 1.165.904 azioni (+16,06%).
- Harris Associates: 7.621.051 azioni (2,73%), valore di 1,00 miliardi di dollari. Partecipazioni leggermente ridotte.
- Geode Capital Management: 7.438.219 azioni (2,66%), valore di 980 milioni di dollari. Aggiunte 26.089 azioni (+0,35%).
- JPMorgan Asset Management: 6.815.125 azioni (2,44%), valore di 898 milioni di dollari. Aggiunte 340.543 azioni (+5,26%).
- Dodge & Cox: 6.795.174 azioni (2,43%), valore di 895 milioni di dollari. Tagliate 617.240 azioni (-8,33%).
- Hotchkis & Wiley Capital Management: 4.544.585 azioni (1,63%), valore di 599 milioni di dollari. Tagliate 405.132 azioni (-8,18%).
- LSV Asset Management: 4.469.816 azioni (1,60%), valore di 589 milioni di dollari. Tagliate 229.625 azioni (-4,89%).
La proprietà rimane ancorata agli investitori passivi di lungo termine, mentre l'acquisto selettivo da parte di società come Fidelity e JPMorgan suggerisce che alcune istituzioni potrebbero ancora vedere il valore ai livelli attuali, il che per gli investitori indica un sostegno istituzionale costante piuttosto che un comportamento di risk-off generale.
Punti salienti degli hedge fund
Two Sigma Advisers, fondata da John Overdeck, ha aumentato sensibilmente la sua posizione in State Street lo scorso trimestre, incrementando la sua partecipazione del 142% fino a un valore di circa 89 milioni di dollari, il che sembra riflettere una maggiore esposizione a seguito della precedente volatilità del prezzo delle azioni.
Jefferies Financial Group, guidato da Richard Handler, ha aumentato le sue partecipazioni del 138%, portando la sua posizione a circa 6,8 milioni di dollari, una mossa che potrebbe suggerire una crescente fiducia nella stabilità degli utili e nella solidità del bilancio di State Street.
AQR Capital Management, fondata da Cliff Asness, ha aumentato la sua partecipazione del 57% e ora detiene circa 149 milioni di dollari di azioni, il che potrebbe riflettere un miglioramento dei segnali legati alla valutazione o ai fondamentali futuri, dato l'approccio sistematico di AQR.
Carlson Capital, gestita da Clint Carlson, ha incrementato la sua posizione del 73%, portandola a un valore di poco inferiore a 1 milione di dollari, che, pur essendo esiguo in termini assoluti, si distingue comunque su base relativa per gli investitori che guardano alla convinzione incrementale.
Nel complesso, l'attività degli hedge fund appare selettiva, con diverse società che hanno aumentato l'esposizione ma con un posizionamento ancora misurato, che per gli investitori suggerisce un cauto ottimismo piuttosto che una convinzione aggressiva.
Traccia i principali azionisti di oltre 50.000 azioni globali (è gratuito) >>>
Operazioni Insider recenti di State Street
Gli archivi Insider mostrano una serie di transazioni relativamente piccole, in gran parte di vendita, distribuite tra più dirigenti e amministratori.
- Kathryn M. Horgan (Funzionario): Ha venduto 5.676 azioni a ~$118,55.
- Ronald P. O'Hanley (Funzionario e Direttore): Ha venduto complessivamente 3.547 azioni a ~$116,23.
- Elizabeth Schaefer (Funzionario): Ha venduto 173 azioni a ~$116,84.
- John Plansky (Funzionario): Ha venduto 3.601 azioni a ~$116,84.
- Michael L. Richards (Funzionario): Ha venduto 1.500 azioni a ~$117,24.
- Yie-Hsin Hung (Funzionario): Ha venduto 6.000 azioni a 116,90 dollari.
- Altri depositi: Piccole registrazioni di azioni nulle o amministrative.
Queste transazioni sono modeste rispetto al totale delle azioni in circolazione e sembra che gli insider stiano gestendo l'esposizione personale vicino ai recenti livelli di prezzo piuttosto che segnalare una forte visione direzionale, il che per gli investitori mantiene l'attività degli insider in un contesto neutrale.
Consultate i dati recenti sugli insider trade per oltre 50.000 titoli globali (è gratis) >>>
Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli insider trade
Il profilo proprietario di State Street rimane saldamente istituzionale, supportato da gestori passivi che offrono stabilità attraverso i cicli di mercato. I gestori attivi e gli hedge fund appaiono selettivi, con alcuni che aggiungono esposizione e altri che la riducono, riflettendo opinioni contrastanti su valutazioni e crescita.
L'attività degli insider appare cauta ma di dimensioni limitate e, nel complesso, i dati suggeriscono una posizione misurata da parte di istituzioni e dirigenti. Per gli investitori, ciò indica un'attività finanziaria matura che continua ad attrarre capitali a lungo termine mentre il mercato valuta la durata degli utili, i rendimenti del capitale e le condizioni finanziarie più ampie.
Valutare qualsiasi titolo in meno di 60 secondi (è gratis)
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, potete stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale delle azioni e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un'azione appare sottovalutata o sopravvalutata.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Scopri il vero valore di un'azione in meno di 60 secondi (gratuito con TIKR) >>>
