Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN) è un fornitore globale di ricerca sugli investimenti, dati, indici e servizi di gestione patrimoniale. Le azioni sono state recentemente scambiate a circa 216 dollari per azione, dando alla società una capitalizzazione di mercato di circa 9,0 miliardi di dollari.
Morningstar è nota soprattutto per le sue piattaforme di ricerca su abbonamento, le licenze per gli indici e i prodotti di investimento che tendono a generare margini costanti e ricavi ricorrenti.
Guardare chi possiede Morningstar e come gli insider e gli hedge fund hanno aggiustato le posizioni aiuta a capire come i grandi investitori si stanno avvicinando al titolo oggi.
Chi sono i maggiori azionisti di Morningstar?
La base degli azionisti di Morningstar è ancorata dalla proprietà di fondatori, insieme a grandi istituzioni passive e a un gruppo più ristretto di gestori attivi. Questo mix di azionariato è in grado di sostenere la stabilità a lungo termine, pur riflettendo opinioni diverse sulla valutazione e sulla crescita.
- Joseph D. Mansueto: 14.909.759 azioni (36,25%), valore di ~3,25 miliardi di dollari. Tagliate 27.775 azioni (-0,19%).
- Daniel Mansueto: 3.422.498 azioni (8,32%), valore di circa 746 milioni di dollari. Aggiunte 1.031.953 azioni (+43,17%).
- The Vanguard Group: 2.603.656 azioni (6,33%), valore di circa 568 milioni di dollari. Tagliate 23.799 azioni (-0,91%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 2.134.887 azioni (5,19%), valore di circa 465 milioni di dollari. Tagliate 126.317 azioni (-5,59%).
- Select Equity Group: 2.103.702 azioni (5,11%), valore di circa 459 milioni di dollari. Aggiunte 990.401 azioni (+88,96%).
- Atlanta Capital Management: 1.770.790 azioni (4,31%), valore di circa 386 milioni di dollari. Tagliate 114.488 azioni (-6,07%).
- Baron Capital Management: 1.414.305 azioni (3,44%), valore di circa 308 milioni di dollari. Aggiunte 118.979 azioni (+9,19%).
- Kayne Anderson Rudnick: 765.463 azioni (1,86%), valore di circa 167 milioni di dollari. Tagliate 83.106 azioni (-9,79%).
- State Street Investment Management: 763.223 azioni (1,86%), valore di circa 166 milioni di dollari. Tagliate 20.952 azioni (-2,67%).
- Geode Capital Management: 615.795 azioni (1,50%), valore di circa 134 milioni di dollari. Tagliate 11.146 azioni (-1,78%).
Per gli investitori, la continua predominanza della proprietà dei fondatori e gli aggiustamenti istituzionali per lo più modesti suggeriscono che Morningstar continua a essere vista come un compounder a lungo termine, anche se alcuni gestori riequilibrano l'esposizione in base alla valutazione.
I punti salienti degli hedge fund
Una mossa degna di nota dello scorso trimestre è stata quella di Jane Street Group, che ha incrementato la sua posizione su Morningstar del 262%, aggiungendo circa 90.000 azioni e portando la sua partecipazione a un valore di circa 29 milioni di dollari. L'aumento potrebbe riflettere un crescente interesse dopo la flessione del titolo.
Squarepoint Ops LLC, guidata da Eric Kernaghan, ha aumentato le sue partecipazioni del 160%, aggiungendo circa 29k azioni per un valore di circa 11 milioni di dollari, il che potrebbe suggerire un miglioramento della percezione della ricompensa del rischio agli attuali livelli di prezzo.
Gotham Asset Management, fondata da Joel Greenblatt, ha aumentato la sua partecipazione in Morningstar del 158%, aggiungendo circa 15.000 azioni per un valore di circa 5,6 milioni di dollari, una mossa che sembra coerente con l'approccio orientato al valore di Gotham.
Schonfeld Strategic Advisors, guidato da Steven Schonfeld, ha aumentato la sua posizione del 114%, portando le sue partecipazioni a circa 5,6 milioni di dollari, indicando un ottimismo selettivo da parte di un investitore multi strategia.
Per quanto riguarda gli investitori, l'attività degli hedge fund appare più mirata che ampia, con fondi selezionati che si sono affacciati sul mercato mentre altri sono rimasti cauti, suggerendo opinioni contrastanti sulla valutazione piuttosto che una scommessa direzionale uniforme.
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Operazioni Insider recenti di Morningstar
I documenti insider mostrano diverse piccole vendite di azioni da parte del fondatore di Morningstar in un breve periodo.
- Joseph D. Mansueto: Ha venduto 27.775 azioni in diverse transazioni tra il 18/11/25 e il 12/11/25 a prezzi per lo più compresi tra 209 e 215 dollari.
Per gli investitori, sembra che queste vendite siano state di piccola entità rispetto alla proprietà complessiva e non abbiano cambiato materialmente il controllo, suggerendo una gestione personale del portafoglio piuttosto che un chiaro segnale sulle prospettive a lungo termine di Morningstar.
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Cosa ci dicono i dati sull'azionariato e gli insider trade
La base azionaria di Morningstar rimane ancorata alla proprietà dei fondatori, sostenuta da grandi istituzioni passive e da una manciata di gestori attivi con convinzione selettiva. L'attività istituzionale mostra un mix di tagli e aggiunte, suggerendo che gli investitori stanno soppesando le aspettative di valutazione e crescita piuttosto che reagire a un cambiamento dei fondamentali.
L'attività degli insider appare limitata e, se considerata insieme alla stabilità della proprietà istituzionale, i dati indicano un atteggiamento misurato e costante degli investitori nei confronti di Morningstar ai livelli attuali.
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