Statistiche chiave per il titolo RocketLab
- Variazione del prezzo delle azioni RocketLabnel corso dell'ultimo anno : 182%.
- Prezzo delle azioni $RKLB al 30 dicembre: $70,45
- Massimo della settimana 52: $79,83
- Obiettivo di prezzo delle azioni RKLB: $68,75
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Cosa è successo?
Le azioni di RocketLab(RKLB) hanno registrato uno strappo assoluto nel 2025, con un'impennata del 182% grazie ai risultati ottenuti dalla società di infrastrutture spaziali su più fronti.
L'ultimo catalizzatore è arrivato lo scorso fine settimana, quando Rocket Lab si è aggiudicata un contratto da 800 milioni di dollari dalla U.S. Space Development Agency per progettare e costruire satelliti. Si tratta del più grande contratto singolo nella storia dell'azienda.
Rocket Lab ha lanciato con successo la sua 21esima missione Electron dell'anno, mantenendo una percentuale di successo del 100%. Si tratta di un'accelerazione enorme rispetto ai 16 lanci completati in tutto il 2024 e ai soli 10 del 2023. L'azienda sta lanciando un razzo Electron ogni 17 giorni circa.
I risultati del terzo trimestre hanno mostrato che lo slancio si è tradotto in risultati finanziari. Il fatturato ha raggiunto i 155 milioni di dollari, con un aumento del 48% rispetto all'anno precedente e segnando il secondo trimestre consecutivo di crescita record.
Il segmento dei sistemi spaziali ha registrato un fatturato di 114,2 milioni di dollari, con un aumento del 16,7% su base sequenziale, in quanto la produzione di satelliti continua a registrare risultati eccezionali.
Il titolo RKLB ha ricevuto un'ulteriore spinta di recente, quando Rocket Lab ha lanciato una missione per la U.S. Space Force con cinque mesi di anticipo rispetto alla tabella di marcia. La missione "Don't Be Such A Square" ha portato quattro satelliti in orbita terrestre bassa, dimostrando la capacità dell'azienda di fornire lanci altamente reattivi per i clienti della sicurezza nazionale.
Inoltre, l'entusiasmo per la potenziale quotazione in borsa di SpaceX, valutata 1,5 trilioni di dollari nel 2026, ha sollevato il sentiment dell'intero settore spaziale commerciale.
Cosa ci dice il mercato sulle azioni RocketLab
Il guadagno del 182% del titolo RKLB riflette l'entusiasmo degli investitori per l'evoluzione dell'azienda in una potenza spaziale integrata verticalmente.
Rocket Lab opera ora in tre aree chiave: servizi di lancio con Electron, sistemi spaziali, compresi satelliti e componenti, e il prossimo razzo Neutron, che farà concorrenza diretta al Falcon 9 di SpaceX.
Il segmento dei sistemi spaziali è diventato il principale motore delle entrate dell'azienda, con 114,2 milioni di dollari sul totale trimestrale di 155 milioni di dollari.
Acquisizioni come Geost hanno rafforzato la posizione di Rocket Lab come appaltatore principale per i programmi di sicurezza nazionale, aprendo le porte a maggiori opportunità nella comunità dell'intelligence.
Il management prevede che circa il 57% dell'arretrato di 1,1 miliardi di dollari dell'azienda si trasformerà in ricavi entro i prossimi 12 mesi. Il 47% del backlog è rappresentato dal programma di lancio, mentre il 53% è rappresentato dai sistemi spaziali, con 17 nuove prenotazioni di Electron firmate nel solo terzo trimestre.
Il programma Neutron continua a progredire verso il primo volo nel primo trimestre del 2026. L'amministratore delegato Peter Beck ha leggermente posticipato i tempi per garantire test approfonditi, ma ha sottolineato che si tratta dello stesso approccio disciplinato che ha reso Electron il piccolo veicolo di lancio più lanciato al mondo.
Neutron avrà un design riutilizzabile con il nuovo sistema di carenatura "Hungry Hippo" e mira a raggiungere l'orbita al primo tentativo.
I margini lordi sono in netto miglioramento, raggiungendo il 37% su base GAAP nel terzo trimestre e il 41,9% su base non GAAP. La direzione ha previsto per il quarto trimestre margini lordi del 37-39% su base GAAP e del 43-45% su base non-GAAP, che riflettono un migliore assorbimento delle spese generali grazie a una maggiore frequenza di lancio.
A lungo termine, l'azienda punta a margini lordi del 45-50% per Electron e simili o migliori per Neutron, grazie alla riutilizzabilità.
Tuttavia, non si possono ignorare i problemi di valutazione. Con una capitalizzazione di mercato di 37,6 miliardi di dollari e un fatturato sui dodici mesi di appena 466 milioni di dollari, il titolo RKLB viene scambiato a un rapporto prezzo/vendite superiore a 50. Si tratta di un multiplo estremo, anche se non si può dire che sia stato raggiunto.
Si tratta di un multiplo estremo, anche per un'azienda in forte crescita, e pone un'enorme pressione sull'esecuzione.
L'azienda continua a non essere redditizia, con perdite di EBITDA rettificato di 26,3 milioni di dollari nel terzo trimestre. Il management ritiene che la spesa per la ricerca e lo sviluppo di Neutron si stia avvicinando ai livelli massimi, il che dovrebbe migliorare il percorso verso un flusso di cassa positivo.
Ma con 69,4 milioni di dollari di free cash flow negativo nell'ultimo trimestre, la redditività è ancora lontana.
L'analista di Stifel ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 85 dollari da 75 dollari, il che implica un rialzo del 20% rispetto ai livelli attuali. L'upgrade ha fatto seguito al riconoscimento dell'Agenzia per lo sviluppo spaziale, che Stifel ha definito "un'altra vittoria significativa". Tuttavia, anche gli analisti rialzisti riconoscono che il titolo ha superato i fondamentali.
Per gli investitori che considerano le azioni RKLB ai livelli attuali, la domanda chiave è se l'azienda può crescere nella sua valutazione. I ricavi sono cresciuti del 734% negli ultimi cinque anni e, in caso di successo, il veicolo di lancio Neutron potrebbe determinare un cambio di passo nella crescita.
Rocket Lab si sta chiaramente posizionando come l'unico concorrente statunitense di SpaceX nei servizi spaziali integrati verticalmente.
Ma con un fatturato pari a 50 volte e senza profitti, c'è poco spazio per gli errori. Anche se alla fine Rocket Lab dovesse raggiungere un fatturato annuo di miliardi, il titolo potrebbe faticare a fornire forti rendimenti da questi livelli elevati, dato che la sua valutazione è in crescita.
Il titolo RKLB è più adatto agli investitori ad alto rischio con orizzonti temporali lunghi che credono nel potenziale dell'azienda di diventare un attore importante nell'economia spaziale in espansione. Gli investitori più prudenti dovrebbero attendere un calo significativo o una visibilità più chiara della redditività prima di acquistare.
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