U.S. Bancorp (NYSE: USB) è uno dei maggiori franchise bancari statunitensi, con attività principali che spaziano dal consumer banking ai pagamenti, dalla gestione patrimoniale ai prestiti commerciali. Le azioni sono state recentemente scambiate a circa 54 dollari per azione, dando alla banca una capitalizzazione di mercato di circa 84,7 miliardi di dollari.
L'analisi di chi possiede U.S. Bancorp e delle modalità di negoziazione degli insider aiuta a chiarire come le grandi istituzioni e la leadership dell'azienda sembrano posizionarsi rispetto alle prospettive di guadagno, alla qualità del bilancio e alla valutazione della banca.
Chi sono i principali azionisti di U.S. Bancorp?
L'azionariato di U.S. Bancorp è guidato da importanti investitori istituzionali che di solito mantengono la loro posizione durante i cicli di mercato, contribuendo alla stabilità della proprietà. I gestori attivi hanno modificato le posizioni in entrambe le direzioni lo scorso trimestre, riflettendo livelli di convinzione diversi.
- Il Gruppo Vanguard: 143.789.766 azioni (9,24%), valore di ~7,84 miliardi di dollari. Aggiunte 1.263.165 azioni (+0,89%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 84.338.343 azioni (5,42%), valore di ~4,60 miliardi di dollari. Tagliate 2.839.615 azioni (3,26%).
- State Street Investment Management: 69.179.530 azioni (4,45%), valore di ~3,77 miliardi di dollari. Aggiunte 648.943 azioni (+0,95%).
- Fidelity Management & Research: 57.491.705 azioni (3,69%), valore di ~3,13 miliardi di dollari. Tagliate 180.244 azioni (0,31%).
- MUFG Bank: 44.374.155 azioni (2,85%), valore di ~2,42 miliardi di dollari. Nessuna variazione segnalata.
- Geode Capital Management: 37.235.971 azioni (2,39%), valore di ~2,03 miliardi di dollari. Aggiunte 603.561 azioni (+1,65%).
- J.P. Morgan Asset Management: 29.660.077 azioni (1,91%), valore di ~$1,62 miliardi. Aggiunte 3.346.544 azioni (+12,72%).
- Norges Bank Investment Management: 21.464.864 azioni (1,38%), valore di ~1,17 miliardi di dollari. Aggiunte 5.208.876 azioni (+32,04%).
- Aristotle Capital Management: 20.759.118 azioni (1,33%), valore di ~1,13 miliardi di dollari. Tagliate 1.059.380 azioni (4,86%).
- Davis Selected Advisers: 19.431.562 azioni (1,25%), valore di ~1,06 miliardi di dollari. Aggiunte 99.925 azioni (+0,52%).
- T. Rowe Price Associates: 18.443.291 azioni (1,19%), valore di ~1,01 miliardi di dollari. Aggiunte 3.887.278 azioni (+26,71%).
Queste partecipazioni mostrano che U.S. Bancorp rimane ancorata al capitale istituzionale a lungo termine, mentre le aggiunte selettive da parte di società come Norges Bank e J.P. Morgan Asset Management suggeriscono che alcuni investitori potrebbero essere più favorevoli alla valutazione e ai fondamentali a lungo termine per gli investitori.
Punti salienti degli hedge fund
Citadel Advisors, fondata da Ken Griffin, ha aumentato la sua posizione in U.S. Bancorp di circa il 316% nell'ultimo trimestre e ora detiene circa 128 milioni di dollari di azioni. La mossa sembra riflettere un crescente interesse in seguito al miglioramento del sentiment nei confronti delle grandi banche statunitensi.
Millennium Management, guidata da Israel Englander, ha aumentato la sua partecipazione di circa il 187% per un valore di circa 276 milioni di dollari, il che potrebbe suggerire un posizionamento in vista di una migliore visibilità degli utili.
Jefferies Financial Group, gestito da Richard Handler, ha aumentato le sue partecipazioni di circa il 186%, portando la sua posizione a un valore di poco superiore a 2 milioni di dollari, un aggiustamento minore ma notevole dopo la precedente volatilità del prezzo delle azioni.
FJ Capital Management, fondata da Martin Friedman, ha aumentato la sua esposizione del 131% circa, portandola a circa 17 milioni di dollari, il che potrebbe indicare una maggiore fiducia nella solidità del bilancio di U.S. Bancorp.
Nel complesso, queste mosse dimostrano che, sebbene il posizionamento degli hedge fund rimanga selettivo, diversi gestori attivi sembrano aumentare l'esposizione in seguito al miglioramento delle prospettive degli utili e della stabilità di bilancio di U.S. Bancorp per gli investitori.
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Attività recente degli insider di U.S. Bancorp
Le registrazioni di insider mostrano diverse transazioni tra funzionari e direttori, con un'attività che tende alla vendita ma che rimane limitata rispetto alla proprietà complessiva.
- Arijit Roy (Funzionario): Ha venduto azioni per un valore di circa 79.000 dollari.
- Andrew J. Cecere (Direttore): Vendite multiple per un totale di circa 6,3 milioni di dollari, insieme a voci di compensazione che sembrano amministrative.
- James L. Chosy (Funzionario): Ha venduto azioni per un valore di circa 2,6 milioni di dollari in più transazioni.
- Lisa R. Stark (Funzionario): Ha venduto azioni per un valore di circa 924.000 dollari.
- Souheil Badran (Funzionario): Ha venduto azioni per un valore di circa 1,1 milioni di dollari.
Ogni transazione rappresenta meno dello 0,01% del totale delle azioni in circolazione e lo schema sembra più coerente con la gestione del portafoglio personale che con un forte segnale direzionale per gli investitori.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli scambi di insider
La proprietà di U.S. Bancorp rimane dominata da grandi investitori istituzionali, che forniscono una base stabile di capitale a lungo termine. L'attività degli hedge fund indica un'accumulazione selettiva piuttosto che un acquisto su larga scala, mentre le transazioni insider appaiono misurate e di dimensioni modeste.
Nel complesso, i dati suggeriscono che U.S. Bancorp continua a essere considerata una banca stabile e di importanza sistemica, anche se sia gli insider che i gestori attivi appaiono cauti e attenti alle valutazioni agli attuali livelli di prezzo per gli investitori.
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