Jazz Pharmaceuticals (NASDAQ: JAZZ) è un'azienda biofarmaceutica globale focalizzata sulle terapie neuroscientifiche e oncologiche. Di recente le azioni sono state scambiate a circa 173 dollari per azione, dando alla società una capitalizzazione di mercato di circa 10,3 miliardi di dollari.
Dopo un forte rimbalzo nell'ultimo anno, Jazz Pharmaceuticals ora scambia ben al di sopra dei minimi precedenti, anche se le aspettative di crescita rimangono moderate e la leva finanziaria continua a far parte della narrativa dell'investimento.
L'analisi di chi possiede Jazz Pharmaceuticals e del modo in cui gli insider hanno operato aiuta a capire come le grandi istituzioni e la leadership dell'azienda potrebbero approcciarsi al titolo oggi.
Chi sono i principali azionisti di Jazz Pharmaceuticals?
L'azionariato di Jazz Pharmaceuticals è guidato da grandi investitori istituzionali, in particolare da gestori passivi e long-only. Queste aziende tendono a mantenere il controllo durante i cicli di mercato, il che può contribuire a sostenere la stabilità dell'azionariato, mentre i cambiamenti tra i gestori attivi possono riflettere il cambiamento delle opinioni sulla valutazione o sulla performance a breve termine.
- Il Gruppo Vanguard: 5.882.899 azioni (9,68%), valore di ~1,0 miliardi di dollari. Riduzione delle partecipazioni di 184.810 azioni (-3,05%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 5.013.843 azioni (8,25%), valore di circa 852,4 milioni di dollari. Riduzione delle partecipazioni di 208.461 azioni (-3,99%).
- Dimensional Fund Advisors: 2.836.652 azioni (4,67%), valore di ~482,2M$. Aggiunte 298.815 azioni (+11,77%).
- Capital World Investors: 2.554.867 azioni (4,20%), valore di ~434,3M$. Aggiunte 10.345 azioni (+0,41%).
- LSV Asset Management: 2.511.858 azioni (4,13%), valore di ~$427,0M. Ridotte le partecipazioni di 41.884 azioni (-1,64%).
- State Street Investment Management (USA): 1.867.886 azioni (3,07%), valore ~$317,5M. Riduzione delle partecipazioni di 67.499 azioni (-3,49%).
- EcoR1 Capital: 1.706.469 azioni (2,81%), valore di 290,1 milioni di dollari. Nessuna variazione trimestrale.
- JPMorgan Asset Management: 1.701.555 azioni (2,80%), valore ~$289,3M. Aggiunte 152.322 azioni (+9,83%).
- Fuller & Thaler Asset Management: 1.626.136 azioni (2,68%), valore ~$276,4M. Riduzione delle partecipazioni di 2.823 azioni (-0,17%).
- Columbia Threadneedle Investments (USA): 1.568.989 azioni (2,58%), valore ~$266,7M. Aggiunte 29.168 azioni (+1,89%).
La proprietà rimane concentrata tra i detentori istituzionali di lungo termine, con una riduzione da parte di alcuni grandi gestori passivi bilanciata da acquisti selettivi da parte di società attive, il che per gli investitori suggerisce un supporto di base costante insieme a opinioni contrastanti sul rialzo a breve termine.
I punti salienti degli hedge fund
Balyasny Asset Management LP, fondata da Dmitry Balyasny, ha aumentato la sua partecipazione in Jazz Pharmaceuticals del 29,19% nell'ultimo trimestre e ora detiene circa 57,09 milioni di dollari di valore del titolo. L'aumento suggerisce un crescente impegno dopo la recente ripresa del titolo.
Schonfeld Strategic Advisors, fondata da Steven Schonfeld, ha ampliato notevolmente la sua posizione in Jazz, aumentando le partecipazioni del 592,11% per un valore di circa 57,52 milioni di dollari. La mossa si distingue tra i fondi multistrategici che hanno aggiunto esposizione nel periodo.
D. E. Shaw & Co. fondata da David E. Shaw, ha aumentato la sua esposizione a Jazz del 3.083,97%, portando la sua posizione a un valore di circa 16,39 milioni di dollari. Sebbene si tratti ancora di un'allocazione ridotta rispetto alle dimensioni dell'azienda, l'entità dell'aumento è notevole.
Citadel Advisors, fondata da Ken Griffin, ha aumentato la sua partecipazione in Jazz del 42,07% e ora detiene circa 116,50 milioni di dollari in azioni. La posizione rimane una porzione modesta del portafoglio di Citadel, che per gli investitori indica un ampio interesse da parte degli hedge fund piuttosto che una singola scommessa concentrata.
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Operazioni Insider recenti di Jazz Pharmaceuticals
Le transazioni insider possono offrire un contesto su come i dirigenti e gli amministratori possono gestire l'esposizione personale al titolo. I documenti recenti di Jazz Pharmaceuticals mostrano molteplici transazioni, principalmente raggruppate intorno alla metà di novembre.
- Bruce C. Cozadd (Direttore): Ha venduto circa 17.000 azioni in più transazioni tra 180,09 e 182,60 dollari; ha inoltre registrato 2.506 azioni a 0 dollari.
- Heather Ann McSharry (Direttore): Ha venduto 3.415 azioni a 177,78 dollari; ha acquistato 3.415 azioni a 138,08 dollari.
- Mary Elizabeth Henderson (Amministratore): Ha venduto 1.331 azioni a 180,40 dollari.
- Rick E. Winningham (Direttore): Ha venduto 5.500 azioni a 180,86 dollari.
- Patricia Carr (Funzionario): Ha venduto 5.250 azioni a 182,07 dollari; ha acquistato 5.250 azioni a 136,18 dollari; ha venduto 69 azioni a 181,66 dollari.
Sembra che l'attività degli insider sia orientata verso la vendita a prezzi vicini ai massimi recenti, con alcune acquisizioni compensative a livelli più bassi, il che per gli investitori fornisce un contesto ma non altera in modo sostanziale la proprietà complessiva.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli insider trade
L'azionariato di Jazz Pharmaceuticals rimane ancorato ai grandi investitori istituzionali, anche se alcuni gestori passivi hanno ridotto le posizioni. L'attività degli hedge fund si è orientata verso l'aggiunta di esposizione, mentre gli scambi con gli insider appaiono misurati in seguito al rally del titolo.
Per gli investitori, questa combinazione suggerisce un sentimento equilibrato, con un sostegno istituzionale intatto ma un posizionamento che riflette la cautela con cui la società affronta le aspettative di crescita moderata, le considerazioni sulla leva finanziaria e un prezzo delle azioni che è già salito in modo significativo.
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