Statistiche chiave per il titolo Dollar Tree
- Variazione del prezzo delle azioni Dollar Treenel 2025 : 64% .
- Prezzo delle azioni $DLTR al 31 dicembre: $123
- Massimo di 52 settimane: 132 dollari
- Obiettivo di prezzo delle azioni $DLTR: $118
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Cosa è successo?
Il titolo Dollar Tree(DLTR) ha realizzato una delle performance più forti nel settore della vendita al dettaglio nel corso del 2025, salendo del 64% grazie all'esecuzione di un'importante trasformazione strategica.
Dopo anni di blocco in un rigido modello di prezzo al dollaro, Dollar Tree si è finalmente liberata e i risultati sono stati notevoli.
Il catalizzatore non è stato un singolo trimestre di successo. Il titolo Dollar Tree ha invece registrato un'impennata grazie a una serie di successi strategici che hanno cambiato radicalmente l'economia dell'azienda.
L'azienda ha completato la vendita delle attività in difficoltà di Family Dollar, consentendo al management di concentrarsi interamente sull'insegna Dollar Tree. Allo stesso tempo, Dollar Tree ha accelerato il passaggio a una strategia a più prezzi, che sta portando a profitti significativamente più elevati per articolo venduto.
I risultati del terzo trimestre hanno dimostrato che la strategia sta funzionando. Dollar Tree ha registrato un fatturato netto di 4,7 miliardi di dollari, con un aumento del 9,4% rispetto all'anno precedente e un aumento del 4,2% delle vendite negli stessi negozi.
Il management ha riportato un utile rettificato di 1,21 dollari per azione, battendo le aspettative degli analisti. Ancora più importante, i margini lordi sono aumentati di 40 punti base, raggiungendo il 35,8%, grazie all'assortimento a più prezzi che ha migliorato la redditività.
La stagione di Halloween ha fornito un perfetto esempio di multiprezzo in azione. L'assortimento di Halloween di Dollar Tree ha generato oltre 200 milioni di dollari di vendite, un record.
Gli articoli a prezzo multiplo hanno rappresentato circa il 25% delle vendite totali di Halloween, ma hanno garantito margini di profitto significativamente più elevati. Ogni articolo di Halloween a prezzo multiplo ha generato un profitto 3,5 volte superiore rispetto agli articoli tradizionali da 1,25 dollari.
L'azienda ha generato il 25% in più di dollari di margine da Halloween rispetto al 2022, pur vendendo il 10% in meno di unità.
Il management ha anche annunciato un programma aggressivo di riacquisto di azioni da 2,5 miliardi di dollari. All'inizio di dicembre 2025, Dollar Tree aveva già riacquistato azioni per 1,5 miliardi di dollari, pari a circa l'8% delle azioni in circolazione.
Questo livello di attività di riacquisto amplifica direttamente gli utili per azione e segnala la fiducia del management nella svolta.
Cosa ci dice il mercato sul titolo Dollar Tree
Il mercato sta premiando il titolo Dollar Tree per aver eseguito una svolta da manuale nel settore della vendita al dettaglio. L'azienda ha identificato un problema strutturale (essere bloccati in un unico punto di prezzo, opzioni merceologiche limitate e redditività in calo), ha implementato una soluzione chiara (una strategia a più prezzi) e ha ottenuto risultati misurabili (espansione dei margini e utili migliori).
Dollar Tree ha aggiunto 3 milioni di nuovi clienti nel terzo trimestre rispetto all'anno precedente. Circa il 60% di questi nuovi clienti proveniva da famiglie con un reddito superiore ai 100.000 dollari annui. Questa maggiore attrattiva è proprio l'obiettivo della strategia a più prezzi.
La direzione prevede per l'intero anno 2025 una crescita dei ricavi compresa tra il 5% e il 5,5%, che colloca Dollar Tree tra i rivenditori con le migliori performance. L'equilibrio tra crescita del traffico e degli scontrini suggerisce che i clienti stanno accettando la nuova struttura dei prezzi.
Guardando al futuro, il management ha fornito una prospettiva triennale convincente in occasione della recente giornata dedicata agli investitori. L'azienda prevede una crescita annua dell'EPS compresa tra il 12% e il 15% fino al 2028, trainata da una crescita annua delle vendite compresa tra il 5% e il 7% e da una continua espansione dei margini operativi.
È importante notare che Dollar Tree ritiene di poter far leva sulle spese operative anche nella fascia bassa dell'obiettivo di vendite computerizzate del 3%-4%.
Tuttavia, Dollar Tree deve far fronte alla continua incertezza sulle tariffe, comprese quelle potenzialmente aggiuntive della Cina, che potrebbero far lievitare i costi. L'azienda deve inoltre continuare a migliorare gli standard dei negozi, dove circa la metà del parco macchine è attualmente al di sotto degli obiettivi interni del management. La concorrenza di Dollar General e di altri rivenditori a valore rimane intensa.
Tuttavia, le azioni di Dollar Tree godono di diversi vantaggi che potrebbero sostenere lo slancio. L'azienda prevede di aprire circa 400 nuovi negozi all'anno, che contribuiranno per circa il 2,5% alla crescita delle vendite totali. La penetrazione dei multiprezzo rimane solo intorno al 15% delle vendite, lasciando un notevole spazio di espansione. Il management si è impegnato a ridurre le spese generali dell'azienda dall'attuale 3% del fatturato al 2% entro il 2028.
Per gli investitori che hanno perso il rally del 64%, la domanda è se c'è ancora spazio per correre. La valutazione non è esagerata a circa 16 volte gli utili, soprattutto per un rivenditore che mostra un tale livello di crescita degli utili.
Il programma di riacquisto di azioni proprie continua a fornire sostegno. E la trasformazione strategica è ancora agli inizi, con l'espansione a più prezzi e le iniziative di miglioramento dei punti vendita che hanno appena iniziato a scalare.
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