Statistiche chiave per il titolo DigitalBridge
- Variazione di prezzo per le azioni DigitalBridge: 9,63%.
- Prezzo delle azioni $DBRG al 29 dicembre: $15,26
- Massimo della settimana 52: $15,55
- Obiettivo di prezzo del titolo $DBRG: $18,11
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Cosa è successo?
Le azioni di DigitalBridge(DBRG) sono balzate ieri di oltre il 9,6% dopo che SoftBank ha annunciato di voler acquisire la società di investimenti in infrastrutture digitali per 4 miliardi di dollari.
L'accordo valuta DigitalBridge a 16 dollari per azione in contanti, con un premio del 15% rispetto alla chiusura del titolo il 26 dicembre.
L'acquisizione arriva in un momento perfetto per entrambe le società. L'amministratore delegato di SoftBank Masayoshi Son sta posizionando in modo aggressivo la sua azienda per diventare un attore dominante nelle infrastrutture di intelligenza artificiale.
Di recente, SoftBank ha venduto l'intera quota di Nvidia, pari a 5,83 miliardi di dollari, proprio per fare spazio a investimenti incentrati sull'intelligenza artificiale, compreso un importante impegno in OpenAI.
Per DigitalBridge, l'accordo convalida la strategia dell'amministratore delegato Marc Ganzi di costruire quella che lui chiama una "banca di energia" di capacità di data center.
Durante la telefonata di presentazione dei risultati del terzo trimestre, Ganzi ha rivelato che DigitalBridge controlla più di 20 gigawatt di potenza assicurata attraverso il suo portafoglio di 11 piattaforme di data center. Non si tratta di capacità prevista, ma di energia effettiva a cui l'azienda può accedere oggi.
I numeri del terzo trimestre spiegano perché SoftBank ha voluto acquisire le azioni di DigitalBridge. L'azienda ha affittato una capacità record di 2,6 gigawatt di data center in soli tre mesi.
Ciò rappresenta circa un terzo del totale delle locazioni di data center iperscale negli Stati Uniti per l'intero trimestre. Ganzi ha descritto questo risultato come "un dominio del mercato nel segmento più importante del settore dei data center".
La maggior parte dell'attività di leasing è stata determinata da due grandi operazioni. Vantage Data Centers, una società di portafoglio di DigitalBridge, ha annunciato il mega campus Frontier in Texas, uno sviluppo da 25 miliardi di dollari e 1,4 gigawatt.
A questo ha fatto seguito il campus Lighthouse nel Wisconsin, uno sviluppo da 15 miliardi di dollari a supporto del progetto OpenAI e Oracle Stargate. Insieme, questi due progetti rappresentano da soli 40 miliardi di dollari di investimenti in infrastrutture.
I risultati finanziari a sostegno di questi successi operativi sono stati altrettanto impressionanti. I ricavi da commissioni hanno raggiunto i 94 milioni di dollari nel terzo trimestre, con un aumento del 22% rispetto all'anno precedente.
I guadagni legati alle commissioni sono cresciuti del 43%, raggiungendo i 37 milioni di dollari. DigitalBridge ha inoltre raccolto 1,6 miliardi di dollari di nuovi capitali durante il trimestre, portando la formazione di capitale da inizio anno a 4,1 miliardi di dollari.
Il titolo DigitalBridge beneficia del posizionamento unico dell'azienda nella costruzione dell'infrastruttura AI. Mentre molte aziende parlano di capacità di potenza, DigitalBridge la sta effettivamente fornendo.
L'azienda ha ordini di acquisto fermi dai suoi cinque principali clienti hyperscale per tutto l'anno solare 2026, con un cliente impegnato fino al 2027.
Cosa ci dice il mercato sul titolo DBRG
La risposta entusiasta del mercato all'offerta di acquisizione di SoftBank riflette il crescente riconoscimento che l'infrastruttura digitale è diventata fondamentale per la rivoluzione dell'intelligenza artificiale.
Son ha chiarito nell'annuncio che il raggiungimento della "Super Intelligenza Artificiale" richiede progressi non solo nei modelli di IA, ma anche nell'infrastruttura della piattaforma necessaria per addestrarli e distribuirli su scala globale.
A differenza dei tradizionali REIT di data center che operano come singole piattaforme, DigitalBridge gestisce 11 diverse piattaforme di data center che si estendono in Nord America, Europa, Asia Pacifico e America Latina. Ciò consente all'azienda di essere esposta a tutti i tipi di carichi di lavoro AI in tutte le principali aree geografiche.
Il prezzo di acquisizione di 16 dollari per azione rappresenta anche un premio del 50% rispetto al prezzo medio di chiusura di 52 settimane di DigitalBridge, non influenzato, all'inizio di dicembre, prima che iniziassero a circolare le voci di acquisizione.
Si tratta di un aumento significativo della valutazione che riflette sia i solidi fondamentali dell'azienda sia l'urgenza di SoftBank di assicurarsi una capacità infrastrutturale di IA.
Durante la conferenza stampa, Ganzi ha sottolineato che la potenza è diventata il vincolo principale nell'era dell'intelligenza artificiale. Non è possibile costruire un campus AI da 1 gigawatt senza 1 gigawatt di potenza.
DigitalBridge ha risolto questo problema anni fa assicurandosi sistematicamente posizioni di potere nelle sue società in portafoglio. Questa lungimiranza si sta ora traducendo in contratti decennali con controparti di livello investment grade.
Anche l'espansione dell'azienda in settori adiacenti ha attirato l'interesse di SoftBank. DigitalBridge ha recentemente lanciato una strategia per l'energia digitale incentrata sulle soluzioni di alimentazione dietro al contatore e sulle microgrid.
L'azienda ha inoltre stretto una partnership con Franklin Templeton per creare un canale di distribuzione per i patrimoni privati, aprendo così l'accesso agli investimenti infrastrutturali che in precedenza erano limitati agli investitori istituzionali.
Il direttore finanziario Tom Mayrhofer ha sottolineato che il patrimonio netto in gestione ha raggiunto i 40,7 miliardi di dollari nel terzo trimestre, raggiungendo l'obiettivo della società con un trimestre di anticipo rispetto al previsto.
La società sta inoltre assistendo a un'espansione dei tassi delle commissioni di co-investimento a 70 punti base, rispetto ai livelli storici, che favorisce il miglioramento dei margini.
Dopo la chiusura dell'operazione nella seconda metà del 2026, DigitalBridge continuerà a operare come piattaforma gestita separatamente sotto la guida di Ganzi.
Questa struttura consente all'azienda di mantenere la propria cultura imprenditoriale e le relazioni con i clienti, ottenendo al contempo l'accesso alla forza del capitale e alla rete globale di SoftBank.
Per gli investitori che già possiedono azioni di DigitalBridge, l'offerta in contanti di 16 dollari offre una chiara uscita con un premio salutare. Un comitato speciale di amministratori indipendenti ha approvato all'unanimità l'operazione, che è soggetta alle consuete approvazioni normative.
L'acquisizione sottolinea una tendenza più ampia che vede i giganti tecnologici tradizionali e le società di investimento correre per assicurarsi la capacità dell'infrastruttura fisica.
Man mano che i modelli di IA diventano più grandi e più intensivi dal punto di vista computazionale, le aziende che controllano l'alimentazione, il raffreddamento e la connettività avranno un ruolo sempre più strategico nel determinare quali applicazioni di IA possono scalare a livello globale.
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