Allstate Corporation (NYSE: ALL) è una delle più grandi compagnie di assicurazioni personali quotate in borsa negli Stati Uniti, nota soprattutto per i suoi prodotti auto, casa e protezione. Di recente le azioni sono state scambiate a circa 207,80 dollari per azione, per un valore di mercato di circa 54,4 miliardi di dollari.
L'analisi di chi possiede Allstate e di come gli insider hanno operato aiuta a capire come i grandi investitori potrebbero posizionarsi sul titolo ai livelli di prezzo attuali.
Chi sono i principali azionisti di Allstate?
L'azionariato di Allstate è guidato da grandi investitori istituzionali. Queste aziende tendono a mantenere le loro posizioni durante i cicli di mercato, il che può aiutare a mantenere stabile la proprietà a lungo termine. I gestori attivi hanno modificato le posizioni in entrambe le direzioni, mostrando un mix di fiducia e cautela.
- Il Gruppo Vanguard: 33.015.692 azioni (12,62%), valore di ~6,86 miliardi di dollari. Tagliate 98.021 azioni (-0,30%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 14.763.165 azioni (5,64%), valore di ~3,07 miliardi di dollari. Tagliate 14.889 azioni (-0,10%).
- T. Rowe Price Associates: 12.461.020 azioni (4,76%), valore di ~2,59 miliardi di dollari. Tagliate 2.655.393 azioni (-17,57%).
- State Street Investment Management (USA): 11.859.517 azioni (4,53%), valore di ~2,46 miliardi di dollari. Aggiunte 85.468 azioni (+0,73%).
- Geode Capital Management: 6.938.697 azioni (2,65%), valore ~$1,44B. Aggiunte 224.068 azioni (+3,34%).
- Putnam Investment Management: 4.624.255 azioni (1,77%), valore di 960,9 milioni di dollari. Aggiunte 159.264 azioni (+3,57%).
- GQG Partners: 4.035.567 azioni (1,54%), valore di circa 838,6 milioni di dollari. Tagliate 275.769 azioni (-6,40%).
- Managed Account Advisors: 3.994.019 azioni (1,53%), valore di circa 830,0 milioni di dollari. Tagliate 109.869 azioni (-2,68%).
- Boston Partners: 3.050.780 azioni (1,17%), valore di ~634,0M$. Aggiunte 395.195 azioni (+14,88%).
- Dimensional Fund Advisors: 2.606.451 azioni (1,00%), valore di ~541,6M$. Aggiunte 401.700 azioni (+18,22%).
I grandi gestori passivi continuano ad ancorare la proprietà, mentre i fondi attivi effettuano aggiustamenti selettivi, il che suggerisce una sensibilità alle valutazioni piuttosto che un ampio cambiamento nel sentiment degli investitori.
I punti salienti degli hedge fund
Jane Street Group, fondato da Rob Granieri, ha aumentato notevolmente la sua posizione in Allstate lo scorso trimestre, incrementando la sua partecipazione di oltre il 500% fino a raggiungere un valore di circa 11,8 milioni di dollari. La mossa potrebbe riflettere un crescente interesse da parte delle strategie quantitative, dato che il titolo tratta vicino ai recenti massimi.
Anche Squarepoint Ops LLC, fondata da Eric Wallerstein, ha aumentato la sua esposizione ad Allstate di oltre il 300%, raggiungendo un valore di circa 14,2 milioni di dollari, il che suggerisce che l'azienda potrebbe essere più favorevole alle ipotesi sui prezzi o sugli utili, anche se la posizione rimane relativamente modesta.
Adage Capital Partners, co-fondata da Phillip Gross e Robert Atchinson, ha aumentato le sue partecipazioni di oltre il 200%, portando la sua quota in Allstate a quasi 69,9 milioni di dollari. Questa maggiore allocazione potrebbe indicare una visione più costruttiva a lungo termine su Allstate all'interno del settore assicurativo.
Renaissance Technologies, fondata da Jim Simons, ha ampliato la sua posizione di circa il 129%, portandola a un valore di circa 60,3 milioni di dollari, il che potrebbe riflettere il miglioramento dei segnali basati sui dati relativi alla valutazione o alla volatilità piuttosto che un cambiamento fondamentale.
Nel complesso, l'attività degli hedge fund appare selettiva e guidata dai segnali piuttosto che ampiamente direzionale per gli investitori.
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Le recenti transazioni insider di Allstate
Le transazioni insider possono offrire un contesto su come i dirigenti e gli amministratori possono gestire l'esposizione personale, anche se raramente spostano la proprietà in modo significativo.
- Tom Wilson (Presidente, Presidente, CEO): Ha venduto azioni in diverse transazioni di novembre e dicembre a prezzi compresi tra 208 e 213 dollari, ricevendo anche premi azionari di entità simile, che sembrano legati a eventi di compensazione.
- Suren K. Gupta (funzionario di divisione): Ha venduto tra 750 e 3.786 azioni alla fine di novembre a prezzi intorno ai 215 dollari, oltre a ricevere assegnazioni di azioni a prezzi inferiori.
Ciascuna transazione rappresentava all'incirca lo 0,00%-0,02% delle azioni in circolazione e sembra che queste mosse siano state piccole rispetto alla proprietà complessiva e distribuite su più date per gli investitori.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli insider trade
L'azionariato di Allstate rimane saldamente istituzionale, sostenuto da grandi detentori passivi e aggiustato selettivamente dai gestori attivi. Il posizionamento degli hedge fund sembra mirato e guidato dai dati, mentre le transazioni insider appaiono modeste e legate alla remunerazione piuttosto che alla direzione.
Nel complesso, i dati suggeriscono un ambiente misurato in cui gli investitori stanno bilanciando la valutazione, la visibilità degli utili e i fattori di rischio specifici dell'assicurazione, piuttosto che fare scommesse aggressive agli attuali livelli di prezzo.
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