Giù del 38% a fine anno, le azioni di Monday.com possono recuperare nel 2026?

Punti di forza:

• Ecosistema in crescita: Monday.com serve oltre 250.000 clienti, evolvendosi da semplice task tracker a piattaforma completa per CRM, servizi IT e AI.
• Proiezione del prezzo: Sulla base dello slancio attuale, il titolo potrebbe raggiungere i 221 dollarientro dicembre 2027.
• Guadagni potenziali: Questo obiettivo implica un rendimento totale del 51% rispetto al prezzo attuale di 145,78 dollari.
• Rendimento annuo: Gli investitori potrebbero registrare una crescita annua del 23% circa nei prossimi 24 mesi.

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Monday.com(MNDY) ha fatto molta strada dalle sue origini di strumento colorato per la gestione dei progetti. Oggi è un sofisticato "sistema operativo di lavoro" che aiuta le aziende a creare le proprie applicazioni software e ad automatizzare complessi flussi di lavoro.

Nel terzo trimestre del 2025, l'azienda ha registrato un fatturato di 317 milioni di dollari, con un aumento del 26% rispetto all'anno precedente. Ancora più impressionante è stato il profitto operativo record di 47,5 milioni di dollari.

Nonostante questi ottimi numeri, il titolo MNDY è ancora in calo del 38% nel 2025. Questo divario suggerisce che, sebbene l'azienda stia performando meglio che mai, il mercato non ha ancora "riprezzato" completamente la sua nuova realtà di azienda redditizia.

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Cosa dice il modello per le azioni MNDY

Abbiamo analizzato il futuro di Monday.com attraverso la lente della sua strategia "multi-prodotto". Passando da un solo prodotto a quattro (Work Management, CRM, Service e Dev), l'azienda sta diventando molto più appetibile per le grandi imprese.

Utilizzando una previsione di crescita annua dei ricavi del 23% e margini operativi del 16%, il nostro modello prevede che il titolo salga a 221 dollarientro due anni. Questo presuppone un multiplo prezzo/utile (P/E) di 30x.

Sebbene possa sembrare elevato rispetto a una banca tradizionale o a un'azienda petrolifera, in realtà è piuttosto conservativo per un'azienda di software in forte crescita, soprattutto se si considera che la media storica di monday.com è molto più alta.

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Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.

Ecco cosa abbiamo utilizzato per il titolo MNDY:

1. Crescita dei ricavi: 23%

Monday.com si sta muovendo con successo "verso l'alto", il che significa che sta firmando più contratti di grandi dimensioni con grandi aziende piuttosto che con piccole startup.

• Grandi affari: L'azienda ha recentemente concluso diversi affari da milioni di dollari. Una sola azienda di logistica europea ha acquistato 5.000 "posti" per tre diversi prodotti.
• La strategia "atterra ed espandi": La maggior parte dei clienti inizia con un contratto da 50.000 dollari. Nell'arco di tre o quattro anni, con l'aggiunta di altri membri del team e di altri prodotti, questi contratti si trasformano spesso in conti a sette cifre.
• Nuovi successi di prodotto: Il prodotto CRM ha raggiunto i 100 milioni di dollari di fatturato ricorrente annuale (ARR) in meno di due anni. Il loro nuovo prodotto "Service" sta crescendo ancora più rapidamente, con contratti di dimensioni medie doppie rispetto al software originale.

2. Margini operativi: 16%

Per molto tempo, le aziende SaaS sono state note per aver bruciato denaro per crescere. Monday.com ha invertito la rotta verso la redditività.

• Alta efficienza: Il loro margine lordo è del 90%, il massimo per il settore. Ciò significa che costa pochissimo fornire il software a ogni nuovo utente.
• Spesa intelligente: L'azienda spende meno per gli annunci di base su Google e più per le vendite dirette e i social media. In questo modo si ottengono lead di qualità superiore che rimangono sulla piattaforma più a lungo.
• Il fattore AI: Monday.com ha recentemente lanciato "Agent Factory", che consente agli utenti di creare agenti AI per gestire compiti ripetitivi. Non si tratta solo di una funzione interessante, ma di un nuovo flusso di entrate basato sull'utilizzo effettivo dell'intelligenza artificiale.

3. Multiplo P/E di uscita: 30x

Il mercato valuta attualmente il titolo a 32 volte gli utili previsti. Abbiamo scelto 30x per il nostro multiplo di uscita per stare sul sicuro.

• Spazio di crescita: Attualmente solo il 6% dei clienti utilizza più di un prodotto. Si tratta di un'opportunità enorme. Quando un numero maggiore di 250.000 clienti si iscriverà al CRM o agli strumenti di assistenza, il valore dell'azienda dovrebbe naturalmente aumentare.
• La fidelizzazione è fondamentale: La Net Dollar Retention (NDR) è del 111%. In parole povere, questo significa che anche se l'azienda non acquisisse un solo nuovo cliente, il suo fatturato crescerebbe comunque dell'11% perché i clienti esistenti spendono di più.

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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?

La crescita del software può essere volatile. Ecco come potrebbe apparire il titolo MNDY in diversi scenari fino al 2027:

• Caso basso: se la crescita dei ricavi rallenta al 18% e l'adozione dell'intelligenza artificiale è lenta, il titolo offre ancora un rendimento annuo del 13%.
• Caso medio: Con una crescita del 23% e margini costanti, ci aspettiamo un rendimento annuo del 21%.
• Caso alto: se la strategia "multi-prodotto" decolla e la maggior parte dei clienti inizia a utilizzare 2-3 prodotti, i rendimenti potrebbero raggiungere il 30% annuo.

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Monday.com ha superato la fase di "crescita a tutti i costi" ed è ora una macchina ad alto margine e redditizia.

Con un'enorme base di clienti che ha appena iniziato a esplorare i loro nuovi prodotti, il percorso verso i 220 dollari sembra molto fattibile.

Quanto rialzo hanno le azioni Monday.com da qui in poi?

Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.

Bastano tre semplici input:

1. Crescita dei ricavi
2. Margini operativi
3. Multiplo P/E di uscita

Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.

Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.

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Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per l'acquisto o la vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!