Statistiche chiave per il titolo NIO
- Variazione di prezzoa 5 anni per le azioni NIO: -88% .
- Prezzo delle azioni NIO al 26 dicembre: $5,10
- Massimo della settimana 52: $8,02
- Obiettivo di prezzo del titolo NIO: $6,66
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Cosa è successo?
Le azioni NIO(NIO) hanno subito un brusco calo negli ultimi anni, nonostante il produttore cinese di veicoli elettrici abbia registrato numeri impressionanti. L'azienda ha consegnato 36.275 veicoli a novembre, con un aumento del 76,3% rispetto all'anno precedente, dopo un ottobre record in cui le consegne sono salite del 92,6% a 40.397 veicoli.
Ma c'è un problema: più auto NIO vende, più soldi perde. I ricavi sono passati da 5,6 miliardi di dollari nel 2021 a 9,1 miliardi di dollari nel 2024, ma le perdite nette sono aumentate da 813,6 milioni di dollari a ben 3 miliardi di dollari nello stesso periodo.
Il titolo NIO viene ora scambiato a soli 5,10 dollari, appena 2 dollari sopra i minimi storici e con un calo di oltre il 90% rispetto ai massimi storici.
Nio punta a registrare il suo primo trimestre in attivo nel quarto trimestre, un traguardo importante. Ma diversi rischi continuano a pesare sul sentiment degli investitori, mantenendo il titolo NIO sotto pressione.
Lo scetticismo del mercato nei confronti del titolo NIO riflette le profonde preoccupazioni sulla capacità dell'azienda di superare una tempesta perfetta di sfide. Nonostante la crescita delle vendite e gli sforzi di espansione, gli investitori si chiedono se il produttore cinese di veicoli elettrici potrà mai raggiungere una redditività sostenibile.
Cosa ci dice il mercato sul titolo NIO
La concorrenza nel mercato cinese dei veicoli elettrici è diventata spietata, con guerre sui prezzi che costringono i produttori a sacrificare i margini per ottenere quote di mercato. NIO compete non solo con operatori affermati come BYD e Tesla, ma anche con nuovi arrivati aggressivi sostenuti da giganti della tecnologia cinese.
Anche se il management dovesse realizzare un Q4 redditizio come promesso, il mantenimento della redditività appare estremamente difficile.
Il mercato cinese dei veicoli elettrici è sovrasaturo e le aziende stanno lottando per la sopravvivenza riducendo i prezzi. Affinché il titolo NIO possa riprendersi in modo duraturo, l'azienda deve dimostrare di essere in grado di guadagnare costantemente, non solo per un trimestre.
Il governo cinese è stato generoso nel sostenere l'industria dei veicoli elettrici, ma questo sostegno sta svanendo rapidamente. A partire dal mese prossimo, il governo dimezzerà l'esenzione fiscale per l'acquisto di veicoli elettrici, passando da circa 4.260 dollari a circa 2.130 dollari. Queste esenzioni dovrebbero scomparire del tutto dopo il 2027.
Abbiamo già visto cosa succede quando i crediti d'imposta per i veicoli elettrici scompaiono. Negli Stati Uniti, le vendite di veicoli elettrici sono crollate nei mesi di ottobre e novembre 2024 dopo che il credito d'imposta federale di 7.500 dollari è stato eliminato alla fine di settembre. Il titolo NIO potrebbe subire pressioni simili quando i consumatori cinesi perderanno gli incentivi all'acquisto di veicoli elettrici.
NIO ha cercato di posizionarsi per far fronte a questa realtà puntando alla fascia bassa del mercato con veicoli più economici e con il suo innovativo programma di sostituzione delle batterie, che riduce i costi di acquisto iniziali.
Queste strategie potrebbero aiutare NIO a competere in modo più efficace rispetto ai rivali di lusso con la riduzione degli incentivi, ma non è detto che riescano a compensare il calo generale della domanda di veicoli elettrici.
Una parte del caso di NIO si basa sull'espansione internazionale. L'azienda ha creato reti di vendita e assistenza in cinque paesi europei e ha in programma di espandersi in altri sette. Alla fine del 2024, però, l'Unione Europea ha messo a dura prova questi piani implementando tariffe che vanno dal 17% al 35,3% sui veicoli elettrici cinesi, definendoli "ingiustamente sovvenzionati".
Queste tariffe non scadranno prima di cinque anni, creando un ostacolo significativo per la strategia europea di NIO. L'azienda ha costruito il suo marchio sulla convenienza, e l'aggiunta del 20-35% ai prezzi dei veicoli distrugge questa proposta di valore.
Il titolo NIO si trova di fronte alla prospettiva di abbandonare le proprie ambizioni europee o di accettare margini ridotti al minimo in quei mercati.
Il titolo NIO viene ora scambiato ad appena 1,1 volte il fatturato, una valutazione incredibilmente bassa che riflette i seri dubbi del mercato sul futuro dell'azienda.
In prospettiva, gli investitori che hanno acquistato le azioni NIO cinque anni fa hanno perso quasi il 90% del loro investimento, con un distacco quasi incredibile dallo S&P 500 di 178 punti percentuali.
Se l'azienda realizzerà un quarto trimestre proficuo e manterrà la redditività anche in futuro, il titolo potrebbe registrare un significativo rialzo da questi livelli depressi.
Il management ha lavorato per migliorare l'efficienza operativa e le perdite trimestrali si sono ridotte sequenzialmente negli ultimi periodi.
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