Statistiche chiave per il titolo Axon
- Variazione del prezzo delle azioni Axonnel corso dell'anno : -2%.
- Prezzo delle azioni Axon al 26 dicembre: $584
- Massimo di 52 settimane: $886
- Obiettivo di prezzo del titolo Axon: 820 dollari
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Cosa è successo?
Il titolo Axon(AXON) ha subito un duro colpo negli ultimi due mesi, scendendo di oltre il 33% dai massimi storici.
L'azienda di tecnologia per la sicurezza pubblica ha dovuto affrontare una doppia serie di preoccupazioni che hanno spaventato gli investitori nonostante la solida crescita dei ricavi.
I problemi sono iniziati a fine settembre, quando le azioni di Axon sono scese del 10% dopo l'annuncio dell'acquisizione di Prepared, una piattaforma di comunicazione per il 911 alimentata dall'intelligenza artificiale.
Gli investitori si sono preoccupati del prezzo e di cosa significasse per le spese già in aumento dell'azienda. Poi, all'inizio di novembre, le azioni sono crollate di un altro 9% dopo che la società ha disatteso le aspettative di profitto del terzo trimestre, con un utile rettificato di 1,17 dollari per azione ben al di sotto delle previsioni di 1,52 dollari.
Il colpevole? I dazi. I margini lordi rettificati di Axon sono diminuiti di 50 punti base rispetto all'anno precedente, raggiungendo il 62,7%, e il direttore finanziario Brittany Bagley ha attribuito direttamente all'impatto delle tariffe.
Il settore dei dispositivi connessi dell'azienda, che comprende i TASER e le attrezzature per i droni, ha subito la maggiore compressione durante il primo trimestre completo sotto le tariffe. Questo segmento ha registrato un fatturato di oltre 405 milioni di dollari, con un aumento del 24% rispetto all'anno scorso, ma i margini hanno subito un duro colpo.
Poi, a dicembre, Axon ha annunciato un'altra acquisizione, acquistando la piattaforma di comunicazione di emergenza Carbyne per 625 milioni di dollari. La chiusura dell'operazione è prevista per l'inizio del 2026.
Sebbene il management ritenga che queste acquisizioni siano fondamentali per costruire il proprio ecosistema 911, gli investitori si chiedono se l'azienda non stia pagando troppo e se non stia assottigliando troppo i propri margini.
Cosa ci dice il mercato sulle azioni Axon
Nonostante il recente calo, le azioni Axon sono ancora quotate a un rapporto P/E elevatissimo di 85x, il che suggerisce che gli investitori stanno valutando una massiccia crescita futura. La domanda è se tale crescita possa concretizzarsi mentre l'azienda affronta i venti contrari alle tariffe e digerisce due importanti acquisizioni.
La buona notizia è che l'attività principale di Axon sta funzionando a pieno regime. Nel terzo trimestre il fatturato è cresciuto del 31% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 711 milioni di dollari e battendo le aspettative degli analisti che si aspettavano 704 milioni di dollari. Ancora più impressionante è il fatto che il business del software e dei servizi dell'azienda sia balzato del 41% a 305 milioni di dollari e che il fatturato ricorrente annuale (ARR) sia cresciuto del 41% a 1,3 miliardi di dollari.
Bagley prevede che l'attività software ad alto margine compenserà la pressione sui margini dovuta alle tariffe. Ha osservato che "finché le tariffe rimarranno in vigore, le considero una sorta di aggiustamento una tantum. Ora è incorporato nei margini lordi".
L'azienda ha inoltre alzato le previsioni di fatturato per l'intero anno a 2,74 miliardi di dollari, rispetto al precedente intervallo di 2,65-2,73 miliardi di dollari. Il management mantiene l'obiettivo di un margine EBITDA rettificato del 25%, nonostante l'impatto dei dazi e l'aumento delle spese di ricerca e sviluppo.
Il presidente Josh Isner ha espresso un tono ottimistico durante la telefonata di presentazione dei risultati: "Stiamo costruendo un'azienda d'élite che non è ancora vicina al suo potenziale finale, e lo stiamo facendo con un team che è stato rapidamente coinvolto nella missione".
Tuttavia, alcuni analisti avvertono che sono possibili ulteriori ribassi. Con una valutazione così elevata e la recente correzione che non mostra segni di arresto, un prezzo di 377 dollari non è fuori questione, soprattutto perché il titolo ha raggiunto questo livello negli ultimi cinque anni.
Per gli investitori a lungo termine, la domanda chiave è se Axon sia in grado di integrare con successo Prepared e Carbyne, mantenendo al contempo la sua traiettoria di crescita nei settori delle telecamere per il corpo, dei TASER e del software basato sull'intelligenza artificiale.
Se l'azienda è in grado di farlo, il calo odierno potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto. In caso contrario, potrebbero esserci altre sofferenze.
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