Chi possiede la Progressive Corporation? I principali azionisti e le recenti transazioni interne

Progressive Corporation (NYSE: PGR) è una delle maggiori compagnie di assicurazione auto degli Stati Uniti, nota come Progressive per le sue dimensioni, la sofisticatezza dei prezzi e la disciplina di sottoscrizione. Di recente le azioni sono state scambiate a circa 227 dollari per azione, per un valore di mercato di circa 133 miliardi di dollari.

Osservare chi possiede Progressive e come si sono posizionati gli insider e gli hedge fund aiuta a chiarire come i grandi investitori si stanno avvicinando al titolo ai livelli attuali.

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Chi sono i principali azionisti di Progressive?

L'azionariato di Progressive è guidato da grandi investitori istituzionali che tendono a mantenere la propria partecipazione durante i cicli di mercato. Questa struttura spesso sostiene la stabilità della proprietà anche quando i gestori attivi effettuano aggiustamenti incrementali.

• Il Gruppo Vanguard: 54.397.098 azioni(9,28%), valore di ~12,36 miliardi di dollari. Aggiunte 145.046 azioni(+0,27%).
• BlackRock Institutional Trust Company: 29.843.622 azioni(5,09%), valore di ~6,78 miliardi di dollari. Aggiunte 238.710 azioni(+0,81%).
• State Street Investment Management: 25.808.762 azioni(4,40%), valore di ~5,86 miliardi di dollari. Aggiunte 78.374 azioni(+0,30%).
• Geode Capital Management: 15.659.808 azioni(2,67%), valore ~$3,56B. Aggiunte 146.620 azioni(+0,95%).
• Capital International Investors: 13.704.197 azioni(2,34%), valore di ~3,11 miliardi di dollari. Aggiunte 6.045.732 azioni(+78,94%).
• MFS Investment Management: 12.632.275 azioni(2,15%), valore di ~2,87 miliardi di dollari. Tagliate 175.260 azioni(-1,37%).
• J.P. Morgan Asset Management: 12.120.958 azioni(2,07%), valore di ~2,75 miliardi di dollari. Aggiunte 2.091.840 azioni(+20,86%).
• Fidelity Management & Research: 11.761.508 azioni(2,01%), valore di ~2,67 miliardi di dollari. Tagliate 2.317.199 azioni(-16,46%).
• Capital Research Global Investors: 11.167.940 azioni(1,91%), valore di ~2,54 miliardi di dollari. Aggiunte 2.314.864 azioni(+26,15%).
• AllianceBernstein: 10.792.408 azioni(1,84%), valore di ~2,45 miliardi di dollari. Tagliate 180.166 azioni(-1,64%).

Per gli investitori, questo mix di proprietà suggerisce che Progressive continua a essere sostenuta da capitali istituzionali a lungo termine, mentre i gestori attivi appaiono selettivi e attenti alle valutazioni piuttosto che effettuare ampi spostamenti direzionali.

Punti salienti degli hedge fund

Una mossa degna di nota dello scorso trimestre è stata quella di Two Sigma Advisors, co-fondata da John Overdeck, che ha aumentato la sua posizione su Progressive di quasi il 1.000%. L'azienda detiene ora circa 375 milioni di dollari di valore del titolo, il che potrebbe indicare un crescente interesse per le capacità di sottoscrizione e di determinazione dei prezzi basate sui dati di Progressive.

AncheTemasek Holdings ha aumentato significativamente la sua esposizione, incrementando la sua partecipazione di circa il 119% e portandola a un valore di circa 237 milioni di dollari. Considerato l'approccio di Temasek agli investimenti a lungo termine, l'aumento potrebbe riflettere la fiducia nella capacità di Progressive di realizzare una crescita degli utili attraverso i cicli assicurativi.

Nella fascia più piccola, Baupost Group, fondato da Seth Klarman, ha aggiunto alla sua posizione in Progressive in modo misurato. Le dimensioni della posizione rimangono modeste, il che suggerisce un'esposizione selettiva piuttosto che un cambiamento ad alta convinzione.

Nel frattempo, Grantham Mayo Van Otterloo, co-fondata da Jeremy Grantham, ha registrato un forte aumento percentuale da una base più piccola. Anche se il valore in dollari rimane limitato, la mossa potrebbe segnalare una rivalutazione della resistenza di Progressive all'interno del settore assicurativo per gli investitori che seguono il sentiment degli hedge fund.

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Le recenti operazioni Insider di Progressive

Le transazioni insider di Progressive nell'ultimo trimestre sono state relativamente piccole e distribuite tra diversi dirigenti e amministratori.

• Steven Broz (Funzionario): Ha venduto 1.344 azioni per circa 303.000 dollari.
• Steven Broz (Funzionario): Ha venduto 1.345 azioni per circa 307.000 dollari.
• Steven Broz (Funzionario): Ha venduto 1.345 azioni per ~$296.000.
• John Peter Sauerland (Funzionario): Ha venduto 5.000 azioni per circa 1,14 milioni di dollari.
• Jonathan S. Bauer (Funzionario): Ha venduto 450 azioni per ~$103.000.
• Più amministratori: Hanno acquistato da 2 a 60 azioni ciascuno per <15.000 dollari per transazione.

Diversi documenti mostrano anche voci di zero azioni che sembrano amministrative, anche se ciò non è confermato. Per gli investitori, le dimensioni e l'andamento di queste transazioni suggeriscono che l'attività degli insider è stata cauta senza alterare in modo sostanziale l'esposizione complessiva della proprietà.

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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli insider trade

L'azionariato di Progressive rimane ancorato a grandi istituzioni di lungo termine, fornendo una base solida. Il posizionamento degli hedge fund mostra aggiunte selettive piuttosto che un ampio consenso, mentre l'attività degli insider appare modesta e misurata.

Per gli investitori, i dati indicano una continua fiducia delle istituzioni nel potere di guadagno a lungo termine di Progressive, insieme a un posizionamento disciplinato da parte di insider e gestori attivi agli attuali livelli di valutazione.

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