Punti di forza:
- Il modello di valutazione in 2 minuti valuta il titolo Broadcom a 265 dollari per azione tra 2 anni.
- Si tratta di un potenziale rialzo del 27% rispetto al prezzo odierno di 208 dollari per azione.
- Secondo le proiezioni, il titolo AVGO dovrebbe registrare una crescita dell’EPS di oltre l’86% nei prossimi 3 anni.
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Con un valore di mercato di quasi 1.000 miliardi di dollari, Broadcom (AVGO) è un leader tecnologico globale che progetta, sviluppa e fornisce soluzioni software per semiconduttori e infrastrutture.
Nonostante la recente volatilità del mercato causata dalle preoccupazioni sui dazi e dalla debolezza del settore tecnologico, Broadcom continua a rafforzare la sua posizione di fornitore critico per l’infrastruttura AI, il cloud computing e le comunicazioni wireless.
Con il titolo AVGO ora scambiato a 208 dollari per azione, Broadcom rappresenta un’opportunità interessante per gli investitori che cercano un mix di crescita e stabilità a una valutazione ragionevole.
Vediamo perché.
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Che cos’è il Modello di valutazione in 2 minuti?
Tre fattori fondamentali determinano il valore a lungo termine di un’azione:
- Crescita dei ricavi: Quanto diventa grande l’azienda.
- Margini: Quanto guadagna l’azienda in termini di profitto.
- Multiplo: quanto gli investitori sono disposti a pagare per gli utili di un’azienda.
Il nostro modello di valutazione in 2 minuti utilizza una formula semplice per valutare le azioni:
EPS normalizzato atteso * Rapporto P/E a termine = Prezzo atteso dell’azione
La crescita dei ricavi e dei margini determina l’utile per azione (EPS) normalizzato a lungo termine di una società e gli investitori possono utilizzare il multiplo P/E medio a lungo termine di un titolo per avere un’idea di come il mercato valuta una società.
Perché le azioni Broadcom sono sottovalutate
Previsioni
In base alle stime degli analisti riportate nel grafico EPS, Broadcom dovrebbe registrare una crescita significativa degli utili per azione.
L’EPS dovrebbe crescere da 4,87 dollari nell’anno fiscale 2024 (conclusosi a ottobre) a 9,07 dollari entro il 2027, con un aumento totale dell’86% in tre anni.
Si prevede che Broadcom registrerà una forte crescita del 36% nel 2025, seguita da una crescita annuale a due cifre negli anni successivi.
La crescita degli utili per le azioni AVGO sarà probabilmente trainata da:
- IA ed espansione dei data center: I chip ASIC personalizzati e le soluzioni di rete di Broadcom sono componenti essenziali per la creazione di infrastrutture AI.
- Sinergie da acquisizioni: L’azienda continua a integrare le principali acquisizioni, tra cui VMware, per espandere il proprio portafoglio di software aziendali.
- Crescente domanda di connettività: Le soluzioni wireless e a banda larga di Broadcom trarranno vantaggio dalla diffusione del 5G e dagli aggiornamenti della rete.
- Espansione dei margini: L’azienda di semiconduttori, grazie all’espansione della sua attività software, sta registrando un miglioramento dei margini operativi in tutto il suo portafoglio.
Per la nostra valutazione, stimiamo che AVGO raggiungerà un EPS di 9 dollari nell’anno fiscale 2027.
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Le azioni AVGO sono sottovalutate in questo momento?
Il titolo Broadcom viene scambiato a circa 30x gli utili a termine, un po’ al di sopra del suo P/E medio storico a 5 anni di 20x, come mostrato nel grafico di valutazione.
Tuttavia, questo premio è giustificato dall’accelerazione della crescita e dal posizionamento strategico dell’azienda in mercati ad alta crescita.
Per la nostra valutazione, utilizzeremo un multiplo di P/E a termine conservativo di 29x. Si tratta di un valore leggermente superiore alla sua media storica, ma che riconosce il miglioramento del profilo di crescita dell’azienda.
Valore equo delle azioni Broadcom
Utilizzando il nostro Modello di valutazione in 2 minuti e applicando un approccio conservativo:
- Stima conservativa dell’EPS per il 2027: 9 dollari
- Multiplo P/E a termine prudenziale: 29x
- Dividendi attesi per i prossimi 2 anni: $5
EPS normalizzato atteso ($9) * Rapporto P/E a termine (29x) + Dividendi attesi ($5) = Prezzo atteso dell’azione ($265)
Il prezzo atteso del titolo AVGO a 2 anni che otterremmo da questa valutazione è di 265 dollari per azione.
Con il titolo Broadcom attualmente scambiato a circa 208 dollari per azione, ciò implica un potenziale rialzo del 27% nei prossimi due anni o un rendimento annualizzato del 13%.
Il titolo AVGO è ben posizionato per offrire guadagni superiori agli azionisti, dato che i rendimenti medi annui dei mercati più ampi si aggirano intorno al 10%.
Ricordiamo che questo è solo un esercizio di valutazione e non sappiamo con certezza quale sarà il prezzo del titolo in futuro.
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Qual è il prezzo obiettivo degli analisti per il titolo AVGO?
Gli analisti ritengono che le azioni Broadcom potrebbero avere un forte rialzo oggi.
Gli analisti hanno un obiettivo di prezzo medio di circa 239 dollari per azione per il titolo AVGO, il che indica che vedono circa il 15% di rialzo oggi per Broadcom sulla base del prezzo attuale delle azioni:
Rischi da considerare
Nonostante le prospettive rialziste, gli investitori dovrebbero essere consapevoli di diversi rischi che potrebbero influire sulla traiettoria di crescita di Broadcom:
- Impatto delle tariffe: Le nuove tariffe imposte potrebbero influire sulla catena di approvvigionamento globale di Broadcom e aumentare i costi di produzione.
- Sfide di integrazione: L’aggressiva strategia di acquisizione dell’azienda introduce un rischio di esecuzione durante l’integrazione delle nuove attività.
- Pressioni competitive: Broadcom deve affrontare un’intensa concorrenza sia nei mercati dei semiconduttori che in quelli del software.
- Flessione ciclica: Un rallentamento più ampio della spesa tecnologica potrebbe avere un impatto sui tassi di crescita nel breve termine.
TIKR Takeaway
Broadcom presenta un’interessante proposta di rischio-rendimento alla sua attuale valutazione. Il rialzo del titolo è guidato dalla forte crescita degli utili prevista nei mercati dell’intelligenza artificiale e del cloud e da un ragionevole multiplo di valutazione.
Sebbene permangano le sfide macroeconomiche, il portafoglio di prodotti diversificati di Broadcom, la crescita del business del software e il posizionamento strategico nell’infrastruttura AI forniscono una solida base per la crescita a lungo termine.
Gli investitori devono essere preparati a una certa volatilità, ma l’esecuzione coerente e la traiettoria di crescita di AVGO la rendono un’opzione interessante per chi cerca un’esposizione ai principali trend tecnologici.
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Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
