Punti Chiave
- Le azioni di Oklo sono scese ma ora sono in rialzo oggi dopo che TD Cowen ha avviato la copertura con un rating Hold e un target price di $26, mentre Centrus Energy è scesa dell'1% dopo aver ricevuto un Hold nello stesso report.
- A TD Cowen piace il piano di Oklo di riciclare il combustibile nei reattori veloci, ma afferma che i costi e l'esecuzione sono ancora incerti.
- Citi, Truist e TD Cowen hanno tutti fissato target a $33 o inferiori in meno di una settimana, molto al di sotto del target di consenso di $69.
- Oklo deve comunicare il costo del suo primo impianto e firmare un contratto vincolante per la fornitura di energia, e il suo report del terzo trimestre del 6 novembre è la prossima prova.
Le azioni di Oklo (OKLO) sono ora in rialzo del 2% oggi dopo che l'analista di TD Cowen Marc Bianchi ha avviato la copertura con un rating Hold e un target price di $26, appena al di sotto della chiusura di venerdì. Lo stesso report sul ciclo del combustibile nucleare ha assegnato a Centrus Energy (LEU) un rating Hold con un target di $120, e le sue azioni sono scese dell'1%.
Bianchi afferma che Oklo offre un "modo unico" per investire nel nucleare, essendo l'unica società quotata che sviluppa un reattore veloce al sodio con l'intenzione di riciclare il proprio combustibile. Ma TD Cowen dice che i costi e l'esecuzione sono ancora incerti, e il suo lavoro suggerisce che il riciclo potrebbe richiedere prezzi più alti dell'uranio e dell'arricchimento per avere senso economico.
Tre Hold in una settimana
È la terza chiamata cauta su Oklo in meno di una settimana. Citi ha tagliato il suo target a $33 da $57,50 il 21 ottobre, mantenendo un rating Neutral, e Truist ha tagliato il suo target a $31 da $51 il giorno successivo, mantenendo un Hold.
Il target medio è sceso da $106 un anno fa a $69...
E le chiamate più recenti si stanno posizionando molto più vicine al prezzo delle azioni.
Prima arriva il conto
I primi ricavi di Oklo, $1,21 milioni nel secondo trimestre del 2026, provenivano principalmente da due società di ingegneria acquisite a giugno. Gli analisti si aspettano solo $9 milioni nel 2027 e $49 milioni nel 2028...
Nel frattempo, Oklo deteneva $3,0 miliardi di liquidità e titoli negoziabili al 30 giugno 2026, e gli analisti si aspettano che bruci $6,3 miliardi di free cash flow dal 2026 al 2030. Questo divario è il motivo per cui il suo numero di azioni continua a salire.
Centrus si trova sul lato del combustibile di quel conto: a giugno ha firmato una lettera d'intenti per fornire combustibile arricchito per un massimo di cinque impianti Aurora, con consegne dal 2029.
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Cosa servirà per riconquistare Wall Street
Oklo deve mettere un prezzo sul suo primo impianto e trovare un cliente. Il management non ha comunicato un costo per Aurora-INL, il suo reattore in Idaho, in tre conference call da novembre 2025. Ha anche detto a marzo di aspettarsi un contratto di fornitura energetica con Meta per il suo campus in Ohio entro circa un anno.
La mia opinione: l'Hold di TD Cowen è la chiamata giusta finché entrambe le cose non si materializzano. Fino ad allora, la cassa bruciata e le vendite di azioni sono la storia.
La prossima lettura arriva prima dell'apertura del 6 novembre, quando Oklo pubblicherà i risultati del terzo trimestre. Osserva quanto ha speso per gli impianti e quante azioni ha venduto per pagarli.
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