Punti Chiave:
- Domanda di AI Sovrana: I ricavi statunitensi di Palantir sono cresciuti del 115% nel Q2 mentre le aziende cercano di possedere la propria intelligenza artificiale.
- Proiezione del Prezzo: Basandosi sull'attuale esecuzione, l'azione PLTR potrebbe raggiungere $529 entro dicembre 2028.
- Guadagni Potenziali: Questo obiettivo implica un rendimento totale del 169% rispetto al prezzo attuale di $196,75.
- Rendimento Annuale: Gli investitori potrebbero vedere una crescita di circa il 57% all'anno nei prossimi 2,2 anni.
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Palantir Technologies (PLTR) ha appena pubblicato il suo trimestre più forte di sempre. I ricavi del Q2 sono aumentati del 93% a $1,94 miliardi e l'azienda ha anche alzato le sue previsioni di ricavi annuali a circa $8,15 miliardi, il che implica una crescita dell'82%.
Il business statunitense sta facendo la parte del leone. Ora rappresenta oltre l'81% dei ricavi totali. I ricavi commerciali negli USA sono balzati del 149%, mentre i ricavi governativi statunitensi sono cresciuti del 90%.
I clienti stanno firmando contratti più grandi. Palantir ha chiuso 220 accordi del valore di $1 milione o più e la retention netta in dollari ha raggiunto il 157%, il che significa che i clienti esistenti stanno spendendo molto di più.
L'azienda è anche molto redditizia. Ha generato $1,22 miliardi di free cash flow rettificato, con un margine del 63%.
Il management afferma che la domanda proviene dall'"AI sovrana". Le aziende vogliono possedere i propri dati, la logica e i pesi dei modelli invece di consegnarli a laboratori di AI esterni.
Il CEO Alex Karp ha detto di voler mantenere questo ritmo di crescita per i prossimi 18 mesi.
Eppure l'azione è aumentata solo del 9% nell'ultimo anno. A $196,75, gli investitori potrebbero ancora ottenere uno sconto.
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Cosa Dice il Modello per l'Azione Palantir
Abbiamo esaminato Palantir mentre passa da appaltatore governativo a piattaforma AI ampia.
Il nostro modello utilizza una crescita dei ricavi annuale del 58,5%, margini operativi del 57,5% e un multiplo P/E di 103,4x. Insieme, questi fattori puntano a un prezzo delle azioni di $528,51 entro il 31 dicembre 2028.
Il multiplo P/E si colloca al di sotto delle medie recenti di Palantir di 122,7x su un anno e 102,6x su tre anni. Quindi il modello non si basa sul fatto che gli investitori paghino di più per ogni dollaro di utili.
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Il Modello di Valutazione di TIKR ti permette di inserire le tue ipotesi per la crescita dei ricavi, i margini operativi e il moltiplicatore P/E di un'azienda e calcola i rendimenti attesi dell'azione.
Ecco cosa abbiamo usato per l'azione PLTR:
1. Crescita dei Ricavi: 58,5%
Palantir ha fatto crescere i ricavi del 56,2% nel 2025, e i ritmi su tre e cinque anni erano più vicini al 33%.
La nostra cifra si avvicina al recente run rate, poiché la crescita del Q2 è stata ancora più rapida al 93%.
Anche i grandi clienti stanno spendendo di più. I ricavi dei primi 20 clienti sono aumentati del 67% a $124 milioni per cliente. Il valore totale residuo degli accordi ha raggiunto $13,1 miliardi, in aumento dell'83%.
2. Margini Operativi: 57,5%
Il margine operativo di Palantir è stato del 50,4% negli ultimi dodici mesi e la media triennale è stata del 39,4%.
Il margine operativo rettificato dell'azienda ha raggiunto il 62% nel Q2. Assumiamo una media leggermente inferiore per consentire costi più elevati.
Il management si aspetta che le spese aumentino nel Q3 con l'ingresso di nuove assunzioni e prevede anche di continuare a investire in talenti e prodotti AI.
3. Moltiplicatore P/E di Uscita: 103,4x
L'azione oggi scambia a 103,4x gli utili forward. Assumiamo che il multiplo rimanga lì piuttosto che espandersi.
Questo è vicino alla media quinquennale di 102,5x, ben al di sotto della media decennale di 114x.
Gli utili di Palantir dovrebbero crescere rapidamente. L'azienda detiene anche $9,2 miliardi in contanti e Treasury a breve termine. Questo le dà spazio per investire senza raccogliere capitali.
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Cosa Succede Se le Cose Vanno Meglio o Peggio?
La valutazione di Palantir dipende dalla persistenza della crescita. Ecco come l'azione potrebbe performare in diversi scenari fino a dicembre 2030:
- Caso Basso: Se la crescita dei ricavi rallenta al 52,1% e i margini di reddito netto si attestano al 45,3%, gli investitori vedono comunque un rendimento totale del 375,8% (45,1% annuo). Ciò implica un prezzo di $936,15.
- Caso Medio: Con una crescita del 57,9% e margini del 48,6%, ci aspettiamo un rendimento totale del 612,3% (59,7% annuo). Ciò implica un prezzo di $1.401,47.
- Caso Alto: Se la crescita raggiunge il 63,7% e i margini si mantengono al 51,1%, i rendimenti potrebbero raggiungere un totale del 928,0% (74,4% annuo). Ciò implica un prezzo di $2.022,65.
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L'intervallo riflette quanto durerà il boom degli accordi AI.
Nel caso basso, i clienti rallentano le loro spese o la crescita al di fuori degli USA rimane modesta. I ricavi commerciali internazionali sono cresciuti solo del 26% nel Q2.
Nel caso alto, l'AI sovrana si diffonde in più settori. Palantir continua quindi a convertire i progetti pilota in contratti pluriennali al ritmo di oggi.
Quanto Potenziale Rialzista Ha l'Azione Palantir Da Qui?
Con il nuovo strumento Modello di Valutazione di TIKR, puoi stimare il potenziale prezzo di un'azione in meno di un minuto.
Tutto ciò che serve sono tre semplici input:
- Crescita dei Ricavi
- Margini Operativi
- Moltiplicatore P/E di Uscita
Se non sei sicuro di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni input utilizzando le stime di consenso degli analisti, dandoti un punto di partenza rapido e affidabile.
Da lì, TIKR calcola il potenziale prezzo delle azioni e i rendimenti totali negli scenari rialzista, base e ribassista in modo da poter vedere rapidamente se un'azione sembra sottovalutata o sopravvalutata.
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Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono essere consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti basandoci sui dati di investimento del Terminal TIKR e sulle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in alcuna azione menzionata. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
