Statistiche chiave per il titolo Nike
- Performance di questa settimana: 4%
- Intervallo di 52 settimane: da $52 a $82
- Prezzo attuale: 65 dollari
Cosa è successo alle azioni Nike?
Le azioni Nike(NKE) hanno chiuso a 65,40 dollari venerdì scorso, prima che la Corte Suprema degli Stati Uniti annullasse le tariffe globali del Presidente Trump, stabilendo che l'uso dell'IEEPA del 1977 ha superato la sua autorità, una decisione che dovrebbe dare immediato sollievo ai titoli della vendita al dettaglio e dei beni di consumo discrezionali in generale.
La sentenza ha eliminato direttamente una delle pressioni più pressanti sui costi di Nike, che si rifornisce di importanti prodotti dai mercati esteri più colpiti dal regime tariffario.
Nel frattempo, il 18 febbraio RBC Capital Markets ha segnalato Nike come una delle scelte preferite per gli articoli sportivi dopo i viaggi di marketing negli Stati Uniti, anche se la società ha notato il sentimento più debole degli investitori nel settore dei consumi più ampio dal 2014-2016.
Tuttavia, il quadro generale del sentiment per Nike rimane complicato, con Viking Global che ha sciolto la sua intera partecipazione in Nike il 31 dicembre, segnalando che almeno un importante operatore istituzionale è uscito completamente dalla posizione verso il 2026.
Nel frattempo, sul fronte operativo, Nike ha accelerato la sua svolta sotto la guida dell'amministratore delegato Elliott Hill, licenziando 775 dipendenti della distribuzione a gennaio e ristrutturando Converse il 12 febbraio in squadre sportive interfunzionali, comprimendo un cambiamento strategico significativo in una finestra di sei settimane.
Il 13 febbraio Nike ha inoltre rafforzato la fiducia degli azionisti dichiarando un dividendo trimestrale di 0,41 dollari per azione, pagabile il 1° aprile, a dimostrazione della stabilità finanziaria anche quando l'azienda assorbe i costi di ristrutturazione della distribuzione e delle attività del marchio.
L'opinione di Wall Street sul titolo NKE
La sentenza della Corte Suprema sui dazi doganali elimina un ostacolo strutturale ai costi che aveva pesato sul modello di approvvigionamento globale di Nike, spianando la strada alla svolta guidata dall'amministratore delegato Elliott Hill per guadagnare trazione senza l'ulteriore freno della pressione sui margini legata alle importazioni.
Al momento, Wall Street ha 18 valutazioni "buy" e 14 "hold" su Nike al 20 febbraio, con un obiettivo di prezzo medio di 76,15 dollari a fronte di un prezzo di chiusura di 65,40 dollari, che implica un rialzo del 16,4% circa rispetto ai livelli attuali.
L'intervallo di target si estende da un minimo ribassista di 35 dollari a un massimo rialzista di 120 dollari, riflettendo l'ampio disaccordo sulla rapidità con cui la strategia di turnaround di Hill converte i costi di ristrutturazione in una crescita sostenuta dei ricavi e in un recupero delle quote di mercato.
Cosa dice il modello di valutazione?
Anche dopo aver eliminato il rumore delle tariffe, un modello di valutazione intermedio valuta Nike a 103 dollari per azione entro il maggio 2030, prevedendo un rendimento totale del 57,5% e un IRR annualizzato dell'11,2% nei prossimi 4,3 anni.
Il rischio principale è l'esecuzione: La crescita dei ricavi a un anno di Nike è negativa del 9,8% e la crescita dell'EPS è crollata del 45,3% nello stesso periodo, il che significa che l'ipotesi rialzista dipende interamente dalla capacità di Hill di fornire un'inflessione credibile prima che la pazienza degli analisti si esaurisca.
A 65,40 dollari, Nike appare sottovalutata sia rispetto al consenso degli analisti sia rispetto al modello mid-case, ma il titolo rimane una storia di show-me in cui la svolta deve produrre risultati visibili prima che il mercato le attribuisca un multiplo significativamente più alto.
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