Statistiche chiave del titolo MPWR
- Performance degli ultimi mesi: 26%
- Intervallo di 52 settimane: da $439 a $1.250
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $1.657
- Rialzo implicito: 37%.
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Cosa è successo?
Il titolo Monolithic Power Systems è salita di circa il 26% nell'ultimo mese, finendo vicino a 1.206 dollari per azione, grazie alla reazione degli investitori al forte seguito degli utili, a una serie di revisioni degli obiettivi di prezzo degli analisti e a un posizionamento istituzionale costruttivo. Le azioni sono aumentate costantemente nel corso del periodo anziché subire un'impennata in un solo giorno, il che indica una domanda sostenuta e un miglioramento del sentiment.
Il titolo è salito nell'ultimo mese dopo che Monolithic Power Systems ha riportato risultati record che hanno rafforzato la fiducia nell'accelerazione della domanda e nel miglioramento della visibilità.
L'azienda ha registrato un fatturato record nel quarto trimestre del 2025 di 751 milioni di dollari, con un aumento del 20,8% rispetto all'anno precedente, e ha messo a segno un 14° anno consecutivo di crescita con un fatturato complessivo di 2,8 miliardi di dollari, in aumento del 26,4%.
I commenti della dirigenza hanno dato ulteriore sostegno alla mossa. Il direttore finanziario Bernie Blegen ha dichiarato che l'azienda sta assistendo a "cambiamenti piuttosto pronunciati negli schemi di ordinazione", sottolineando che il book-to-bill è ben al di sopra di 1 e che il backlog si estende ora al secondo e terzo trimestre del 2026, riflettendo tempi di consegna più lunghi per i clienti e impegni più forti legati ai dati aziendali e a una più ampia domanda di data center.
Le azioni degli analisti hanno contribuito al rialzo. Wells Fargo ha alzato il target di prezzo a 1.350 dollari da 1.200 dollari, ribadendo il rating Overweight, mentre Needham ha alzato il target a 1.300 dollari e ha mantenuto il rating Buy.
Sebbene Rosenblatt abbia alzato il target a 1.000 dollari mantenendo un rating Neutrale, il consenso più ampio degli analisti rimane Buy, con obiettivi medi raggruppati intorno ai 1.200 dollari, mantenendo l'attenzione degli investitori sulla durata degli utili piuttosto che sulle preoccupazioni di valutazione a breve termine.
Anche l'attività istituzionale si è dimostrata costruttiva. Candriam S.C.A. ha aumentato la sua partecipazione del 6,9% a 85.907 azioni, per un valore di circa 79 milioni di dollari, mentre BI Asset Management e Penserra Capital Management hanno quasi raddoppiato le loro posizioni nel terzo trimestre.
Sebbene Envestnet Asset Management abbia ridotto la sua partecipazione del 6%, la proprietà istituzionale rimane elevata al 93,46%, rafforzando la fiducia nel posizionamento a lungo termine dell'azienda e sostenendo il rialzo del titolo nell'ultimo mese.
MPWR è sottovalutato?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 19,9%.
- Margini operativi: 36.5%
- Multiplo P/E di uscita: 44x
Le aspettative dicrescita dei ricavi sono sostenute dall'espansione della domanda di soluzioni di gestione dell'alimentazione ad alta efficienza nei settori dei server AI, dell'elettrificazione automobilistica e dell'automazione industriale, dove MPWR continua ad aumentare il contenuto per sistema piuttosto che affidarsi alla ripresa ciclica dei volumi.
La sostenibilità dei margini rimane un fattore centrale, in quanto il mix di prodotti si sposta verso soluzioni a più alto voltaggio, basate su moduli e personalizzate, che comportano un maggiore potere di determinazione dei prezzi, cicli di progettazione più lunghi e una più profonda integrazione con i clienti, contribuendo a proteggere la redditività man mano che il business si espande.
La domanda di data center legata ai carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale si distingue come una leva di crescita significativa, con i clienti che danno priorità all'efficienza energetica, alle prestazioni termiche e a una maggiore densità di corrente a livello di rack e di sistema. La crescente esposizione di MPWR ai dati aziendali, ai moduli ottici, agli switch e alle soluzioni di alimentazione legate alla memoria amplia la sua partecipazione alla spesa per le infrastrutture al di là di un singolo caso d'uso.
I programmi per il settore automobilistico aggiungono un ulteriore livello di visibilità, supportato da cicli di vita delle piattaforme più lunghi, dall'aumento del contenuto di semiconduttori per veicolo e dall'adozione di architetture a 48 volt e zonali che estendono la durata dei ricavi ben oltre le vittorie iniziali dei progetti.
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di 1.657 dollari, che implica un rialzo totale del 37% circa entro il 2026, indicando che il titolo appare sottovalutato ai prezzi attuali.
Ai livelli attuali, Monolithic Power Systems appare sottovalutata, con una performance fino al 2026 guidata da uno slancio progettuale sostenuto, da una forza dei margini guidata dal mix, da una visibilità sostenuta dal portafoglio e da una maggiore penetrazione nei mercati finali ad alta intensità di energia piuttosto che da un ampio rimbalzo del ciclo dei semiconduttori.
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