Punti Chiave
- L'azione di Lucid ha perso il 64% dall'inizio dell'anno a $4,07, dopo che il flusso di cassa libero del Q2 è risultato pari a -$1,476 miliardi e la direzione ha sospeso le previsioni a maggio.
- Gli analisti hanno 1 raccomandazione di acquisto, 7 di mantenimento, 2 di underperform e 1 di vendita.
- Il prezzo target medio di $8 si trova il 95% sopra la chiusura, ma è sceso da $18 da dicembre poiché gli analisti hanno tagliato i target seguendo il prezzo al ribasso.
- L'accordo con Bolt per oltre 25.000 robotaxi in Europa ha fatto salire le azioni del 6% il 17 settembre, e il titolo ha restituito il guadagno entro pochi giorni.
Perché l'Azione di Lucid Ha Perso il 64% da Nonostante Due Accordi per Robotaxi
L'azione di Lucid Group (LCID) è scesa del 64% dall'inizio di gennaio a $4,07, poiché il produttore di veicoli elettrici ha bruciato $1,476 miliardi di flusso di cassa libero nel Q2 e ha ritirato le sue previsioni. La produzione semplicemente ha superato di gran lunga la domanda.
Lucid ha prodotto 5.500 veicoli nel Q1 ma ne ha consegnati solo 3.093, e questo accumulo ha costretto a svalutazioni di inventario per oltre $200 milioni prima che il CFO sospendesse le previsioni il 5 maggio. Il Q2 ha portato un'altra svalutazione di $300 milioni e un margine lordo negativo del 105%.
Quindi la domanda si è spostata dalla domanda al finanziamento. Lucid ha smentito un rapporto del 14 luglio secondo cui stava valutando il Capitolo 11, ma il nuovo CEO Silvio Napoli ha legato la sua stessa nomina a nuovo capitale nella call del 4 agosto: "La mia accettazione di questa stimolante sfida si basa sulla chiara comprensione che è necessario un supporto finanziario per fornire i mesi di cassa restante per rendere l'azienda redditizia e di successo." Lucid afferma che la liquidità si estende "ben oltre il 2027", aiutata da un prelievo di $400 milioni su un prestito a termine il 24 agosto. Questo compra tempo. Il mercato sta già scontando il prossimo aumento di capitale.
I problemi di qualità hanno ampliato lo sconto. Il richiamo del 28 agosto di 27.185 berline Air per rischio incendio ha riguardato più auto delle 15.841 consegnate da Lucid in tutto il 2025.
Poi è arrivato Bolt. L'accordo del 17 settembre prevede almeno 25.000 robotaxi di Livello 4 in Europa, e le azioni sono salite del 6% a $4,26. Ma la produzione del modello Midsize nello stabilimento saudita non inizierà prima della seconda metà del 2027, e l'azione di Lucid è scivolata di nuovo a $4,07 entro il 25 settembre. Gli investitori ora scontano la diluizione prima dei ricavi dei robotaxi.
Gli Analisti Hanno Tagliato il Target Medio dell'Azione Lucid del 56% da Dicembre
L'azione di Lucid ha 1 raccomandazione di acquisto, 7 di mantenimento, 2 di underperform e 1 di vendita. Il prezzo target medio di $8 si trova il 95% sopra la chiusura di $4,07.
È stato il prezzo ad aprire quel divario, e la convinzione degli analisti ha avuto poco a che fare con esso. Alla fine del 2025, il target medio era a $18 contro una chiusura a $11, un divario del 71%. Gli analisti hanno tagliato la media del 56% da allora, mentre il titolo è sceso del 61%, quindi il divario si è ampliato solo perché il prezzo è sceso più velocemente.
Anche la copertura si sta assottigliando. Nove analisti pubblicano un target, in calo rispetto ai 13 di giugno 2025, e il target minimo di $3,50 si trova già sotto il prezzo.
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