Punti Chiave
- Il co-fondatore di Home Depot Ken Langone ha dichiarato in un podcast del 22 settembre di aspettarsi che Eli Lilly raggiunga i $2,000 per azione entro tre o quattro anni.
- Partendo da circa $1,200 per azione, ciò rappresenta un potenziale rialzo di circa il 67%, ovvero circa il 14% - 19% annuo a seconda dell'orizzonte temporale.
- Se il multiplo di valutazione rimane invariato, gli utili devono crescere allo stesso ritmo. Se il multiplo si riduce, gli utili devono crescere ancora più velocemente.
Ken Langone ne sa una o due sulle aziende che compongono valore nel lungo termine. Dopotutto, è il co-fondatore di Home Depot (HD).
Quindi, quando dice che un'altra azione potrebbe superare Home Depot nel suo portafoglio, presto attenzione.
Nell'episodio di martedì scorso del Squawk Pod di CNBC, Langone ha attribuito a Eli Lilly (LLY) il merito di non aver mai rallentato la ricerca. "Ed è spaventoso quello che hanno in arrivo," ha detto.
Poi è andato un passo oltre:
"Penso, non dovrei promuoverla, penso che Lilly diventerà un'azione da $2,000 nei prossimi tre o quattro anni."
Ha persino lanciato un'ombra sulla sua stessa azienda: "Home Depot farebbe meglio a muovere il c*lo perché Lilly potrebbe diventare la numero uno…"
Le azioni di Lilly si aggirano intorno ai $1,200 dopo una straordinaria corsa pluriennale. Ma Langone prevede un ulteriore potenziale rialzo di circa il 67% da qui, ed ecco perché:
Cosa richiedono realmente i $2,000
Distribuito su tre anni, ciò equivale a circa il 19% annuo. Su quattro anni, è più vicino al 14% annuo.
Il boom dei farmaci contro l'obesità ha già rimodellato il fatturato di Lilly…
Il prezzo di un'azione è semplicemente l'utile per azione moltiplicato per il multiplo che gli investitori sono disposti a pagare per quegli utili. Se il P/E forward di Lilly rimane dove è oggi, ~28x gli utili forward, abbiamo bisogno di molto più potenziale rialzo.
E guarda un po', il consenso di Wall Street è che Eli Lilly li consegnerà, e anche di più.
Se l'EPS è destinato a quasi raddoppiare rispetto a dove stiamo andando oggi… allora un potenziale rialzo del 67% non sembra affatto irragionevole.
E anche se il multiplo sugli utili scende un po' in termini di valutazione – diciamo, del 20% – si è comunque sulla buona strada per lo scenario di rialzo del 67%.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Lilly?
Ho dato un'occhiata utilizzando lo strumento di modellazione proprietario di TIKR.com – e sulla base del consenso degli analisti sulla crescita dei ricavi e sui margini… più 30x l'EPS LTM (che è in linea con la media di Lilly nell'ultimo decennio…
È risultato $1,936 in un periodo di tre anni.
Ovviamente, questa è solo, diciamo, la mia opinione.
Pensi che sia sbagliata? Provala tu stesso. (È gratuita.)
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